Lệnh dừng lỗ là gì?
Lệnh dừng lỗ (Stop Loss Order) là một loại lệnh mà nhà đầu tư thiết lập trước khi thực hiện giao dịch. Mục đích của lệnh dừng lỗ là hạn chế tổn thất của nhà đầu tư trong tình huống thị trường không thuận lợi, bằng cách tự động thực hiện giao dịch khi giá đạt đến mức giá kích hoạt được thiết lập trước, nhằm kiểm soát rủi ro.
Khi nhà đầu tư dự đoán giá có thể di chuyển theo hướng bất lợi, họ có thể sử dụng lệnh dừng lỗ để thiết lập một mức giá kích hoạt. Một khi giá thị trường đạt hoặc vượt qua mức giá kích hoạt, lệnh dừng lỗ sẽ tự động chuyển đổi thành lệnh giá thị trường hoặc lệnh giới hạn và kích hoạt giao dịch ngay lập tức. Mục đích của việc làm này là nhằm hạn chế tổn thất của nhà đầu tư và cố gắng tránh khỏi những tổn thất thêm nữa. Lệnh dừng lỗ có hai loại phổ biến.
- Lệnh dừng lỗ giá thị trường: Khi giá thị trường chạm hoặc vượt qua giá dừng lỗ, lệnh dừng lỗ giá thị trường sẽ ngay lập tức được thực hiện với giá tốt nhất hiện có trên thị trường. Điều này nghĩa là sau mức giá kích hoạt, giao dịch có thể được thực hiện ở giá thấp hơn hoặc cao hơn, tùy thuộc vào tính thanh khoản và biến động giá của thị trường.
- Lệnh dừng lỗ giới hạn: Khi giá thị trường chạm hoặc vượt qua giá dừng lỗ, lệnh dừng lỗ giới hạn sẽ chuyển đổi thành một lệnh giới hạn với giá chỉ định và cố gắng thực hiện giao dịch với giá chỉ định hoặc giá tốt hơn. Điều này nghĩa là sau mức giá kích hoạt, giao dịch sẽ được thực hiện trong phạm vi giá giới hạn được chỉ định, nhằm đạt được giá giao dịch tốt hơn.
Việc thiết lập lệnh dừng lỗ phụ thuộc vào sự hiểu biết của nhà đầu tư về khả năng chịu đựng rủi ro và chiến lược giao dịch của họ. Đây là một công cụ quản lý rủi ro phổ biến, được sử dụng để bảo vệ nhà đầu tư khỏi những biến động giá mạnh và tổn thất tiềm ẩn. Tuy nhiên, lệnh dừng lỗ không thể đảm bảo nhà đầu tư sẽ không mất mát, đặc biệt trong trường hợp tính thanh khoản của thị trường kém hoặc giá biến động nhanh. Do đó, nhà đầu tư nên sử dụng lệnh dừng lỗ một cách cẩn thận và xem xét kỹ lưỡng các chiến lược quản lý rủi ro khác và điều kiện thị trường.
Vai trò của lệnh dừng lỗ
Vai trò chính của lệnh dừng lỗ là kiểm soát rủi ro đầu tư và bảo vệ vốn của nhà đầu tư. Dưới đây là vài vai trò quan trọng của lệnh dừng lỗ.
- Kiểm soát rủi ro: Lệnh dừng lỗ giúp nhà đầu tư hạn chế tổn thất trong các tình huống thị trường không thuận lợi. Bằng cách thiết lập giá dừng lỗ, nhà đầu tư có thể quyết định thực hiện giao dịch khi giá thị trường chạm hoặc vượt qua giá dừng lỗ, nhằm hạn chế mức độ tổn thất. Điều này giúp bảo vệ vốn của nhà đầu tư, tránh khỏi những tổn thất lớn.
- Kiểm soát cảm xúc: Lệnh dừng lỗ có thể giúp nhà đầu tư kiểm soát cảm xúc và giảm bớt sự can thiệp của cảm xúc vào quyết định đầu tư. Khi giá thị trường chạm vào giá dừng lỗ, lệnh dừng lỗ sẽ tự động thực hiện giao dịch mà không cần nhà đầu tư phải can thiệp. Điều này giúp tránh việc nhà đầu tư do cảm xúc mà ra quyết định bốc đồng, ví dụ như giữ chứng khoán khi tổn thất tăng lên để tránh tổn thất thêm.
- Tự động thực hiện: Lệnh dừng lỗ có tính năng tự động thực hiện, một khi đạt đến hoặc vượt qua giá dừng lỗ, lệnh sẽ ngay lập tức được thực hiện. Điều này loại bỏ rủi ro nhà đầu tư quên hoặc trì hoãn thực hiện lệnh dừng lỗ, đảm bảo thoát khỏi giao dịch ở mức rủi ro đã được thiết lập trước. Tự động thực hiện cũng giúp tránh việc nhà đầu tư quá phụ thuộc vào cảm xúc và đánh giá chủ quan, duy trì một hành vi giao dịch có kỷ luật và chuẩn mực.
- Tính linh hoạt: Lệnh dừng lỗ có thể được cá nhân hóa dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và chiến lược giao dịch của nhà đầu tư. Nhà đầu tư có thể thiết lập giá dừng lỗ dựa trên nhu cầu và kỳ vọng của thị trường, điều chỉnh mức độ kiểm soát rủi ro một cách linh hoạt. Điều này cho phép nhà đầu tư quản lý rủi ro dựa trên các chiến lược giao dịch và điều kiện thị trường khác nhau.
Cần lưu ý rằng, lệnh dừng lỗ không thể đảm bảo nhà đầu tư sẽ không mất mát, đặc biệt trong điều kiện thị trường cực đoan, như khi tính thanh khoản thị trường kém hoặc giá biến động nhanh. Do đó, nhà đầu tư nên cân nhắc các chiến lược quản lý rủi ro khác và thiết lập lệnh dừng lỗ một cách hợp lý trong kế hoạch giao dịch. Việc thiết lập lệnh dừng lỗ nên dựa trên sự phân tích kỹ lưỡng về khả năng chịu đựng rủi ro, mục tiêu giao dịch và điều kiện thị trường của nhà đầu tư.
Lệnh dừng lỗ nên được thiết lập như thế nào?
Phương pháp thiết lập lệnh dừng lỗ phụ thuộc vào khả năng chịu đựng rủi ro, chiến lược giao dịch và điều kiện thị trường của nhà đầu tư. Dưới đây là một số yếu tố cần xem xét khi thiết lập lệnh dừng lỗ.
- Khả năng chịu đựng rủi ro: Nhà đầu tư nên xác định mức dừng lỗ phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của mình. Giá dừng lỗ nên cho phép nhà đầu tư thoát khỏi giao dịch trong phạm vi tổn thất tối đa có thể chấp nhận được khi giá thị trường đạt đến mức này.
- Phân tích kỹ thuật: Nhà đầu tư có thể sử dụng các công cụ và chỉ số phân tích kỹ thuật để xác định mức giá dừng lỗ phù hợp. Ví dụ, các điểm hỗ trợ, điểm kháng cự, đường trung bình động, v.v., có thể được sử dụng làm điểm tham khảo để thiết lập giá dừng lỗ. Dựa vào các công cụ phân tích kỹ thuật như mô hình biểu đồ, đường xu hướng, tín hiệu chỉ báo, v.v., nhà đầu tư có thể chọn một điểm dừng lỗ phù hợp.
- Xem xét biến động thị trường: Biến động của thị trường cũng rất quan trọng đối với việc thiết lập lệnh dừng lỗ. Một thị trường có biến động cao có thể yêu cầu phải thiết lập dừng lỗ lỏng lẻo hơn để tránh bị kích hoạt do tiếng ồn thị trường và gây ra việc thực hiện lệnh dừng lỗ thường xuyên. Ngược lại, một thị trường ít biến động hơn có thể cần thiết lập dừng lỗ chặt chẽ hơn để kiểm soát rủi ro và bảo vệ lợi nhuận.
- Khung thời gian giao dịch: Việc thiết lập lệnh dừng lỗ cũng nên xem xét đến khung thời gian giao dịch. Giao dịch ngắn hạn có thể cần thiết lập dừng lỗ chặt chẽ hơn để kiểm soát rủi ro biến động ngắn hạn. Còn đối với đầu tư dài hạn, có thể cần thiết lập dừng lỗ lỏng lẻo hơn để chấp nhận biến động giá lớn hơn.
- Tỉ lệ lợi nhuận/rủi ro: Việc thiết lập lệnh dừng lỗ cũng nên xem xét tỉ lệ lợi nhuận/rủi ro (Risk-Reward Ratio). Nhà đầu tư có thể thiết lập giá dừng lỗ tại một tỉ lệ nhất định của mức lợi nhuận dự kiến, để đảm bảo sự cân bằng giữa lợi nhuận tiềm năng và rủi ro.
Tóm lại, việc thiết lập lệnh dừng lỗ nên rõ ràng, hợp lý và dựa trên phân tích kỹ lưỡng. Nhà đầu tư nên thiết lập trước giá dừng lỗ và tuân thủ chặt chẽ chiến lược này, tránh ảnh hưởng của cảm xúc và quyết định chủ quan. Đồng thời, nhà đầu tư nên luôn chú ý đến tình hình thị trường, điều chỉnh cài đặt lệnh dừng lỗ theo sự thay đổi của thị trường và tình trạng rủi ro. Việc thiết lập lệnh dừng lỗ nên kết hợp sự phân tích của khả năng chịu đựng rủi ro cá nhân, mục tiêu đầu tư và điều kiện thị trường để chọn lựa chiến lược dừng lỗ phù hợp với bản thân.
