Vào thứ Sáu (22 tháng 11), toàn bộ thị trường kỳ hạn ngũ cốc của Sàn giao dịch Chicago (CBOT) đã suy yếu, giá kỳ hạn nông sản chính tiếp tục chịu áp lực. Mặc dù một số quỹ hàng hóa trong ngắn hạn đã tăng cường vị thế mua, nhưng tâm lý toàn thị trường vẫn thận trọng, áp lực bán ròng tiếp tục chi phối động thái giao dịch. Với sự thay đổi trong các động thái thương mại toàn cầu, dòng vốn và điều kiện khí hậu, biến động và phân bổ vị thế của các mặt hàng chính trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.
Ngô: Nhu cầu từ châu Á hỗ trợ giá ngắn hạn, áp lực cung cấp hạn chế đà tăng
Dữ liệu mới nhất cho thấy, quỹ hàng hóa đã tăng thêm vị thế mua ròng đối với ngô trong năm ngày qua, nhưng dữ liệu hàng ngày cho thấy bán ròng tăng, cho thấy dự báo về cung cấp vẫn còn mâu thuẫn. Về chênh lệch, chênh lệch giá CIF ngô vận chuyển tháng 11 tăng lên cao hơn so với hợp đồng tháng 12 của CBOT là 80 cents/bushel, giá FOB vẫn ổn định.
Xét về cơ bản, người mua thức ăn chăn nuôi Hàn Quốc NOFI và MFG đã lần lượt mua hơn 60.000 tấn ngô, nhu cầu từ châu Á thể hiện sức mạnh bền bỉ. Tuy nhiên, dự báo vụ mùa bội thu sắp tới của Nam Mỹ đã gây áp lực lên giá ngô kỳ hạn CBOT, cạnh tranh giá thấp vẫn là thách thức chính.
Đậu nành và khô đậu nành: Xuất khẩu của Brazil gia tăng áp lực đi xuống
Tâm lý bán khống trong thị trường đậu nành và khô đậu nành đã rõ rệt tăng cao. Trong 30 ngày qua, vị thế bán ròng đậu nành đã tăng mạnh, vị thế bán ròng khô đậu nành cũng đang tăng lên. Dữ liệu chênh lệch cho thấy, chênh lệch giá CIF đậu nành vận chuyển tháng 11 giảm 3 cents xuống còn 89 cents/bushel so với hợp đồng tháng 1 của CBOT, chênh lệch giá khô đậu nành cũng giảm liên tục trong hai ngày.
Báo cáo của Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) cho thấy, khối lượng đặt hàng xuất khẩu đậu nành đạt 1,86 triệu tấn, vượt mong đợi của thị trường, nhưng những thỏa thuận thương mại mới giữa Brazil và các quốc gia nhập khẩu chính cùng với điều kiện thời tiết thuận lợi của Nam Mỹ đã hỗ trợ việc bội thu đậu nành, có thể làm giảm thị phần của đậu nành Mỹ.
Lúa mì: Nhu cầu quốc tế hỗ trợ hạn chế, động lực tăng giá thiếu
Quỹ hàng hóa đã tăng đáng kể vị thế mua thầu đối với lúa mì, nhưng áp lực bán vẫn duy trì ở mức cao trong 30 ngày. Chênh lệch giá yếu, tình hình bất ổn Nga - Ukraine cung cấp hỗ trợ giá ngắn hạn. Tuy nhiên, khả năng cạnh tranh xuất khẩu lúa mì của Mỹ không đủ, vẫn là triệu tiêu chính cho giá lúa mì tăng.
Từ phía nhu cầu, nhiều quốc gia như Đài Loan, Jordan và Bangladesh đã gần đây mua gần 300.000 tấn lúa mì Mỹ, nhưng trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu dư dả, không gian giá thị trường tăng bị hạn chế.
Dầu đậu nành: Biến động giá gia tăng, chú ý tới dầu thô và thay đổi chính sách
Thị trường dầu đậu nành gần đây được các quỹ hàng hóa ưa chuộng, vị thế mua ròng tăng đáng kể. Tuy nhiên, dữ liệu hàng ngày cho thấy bán khống có tăng. Giá dầu đậu nành bị ảnh hưởng lớn từ biến động thị trường dầu thô quốc tế và sự thay đổi cung cầu dầu thực vật toàn cầu, trong ngắn hạn biến động tăng cao, cần chú ý tới sự thay đổi trong chính sách nhiên liệu sinh học.
Triển vọng tương lai: Tâm lý thận trọng chi phối, giá có thể duy trì dao động ở mức thấp
Trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu dư thừa, dự báo mùa màng bội thu của Nam Mỹ và sự giảm sút trong khả năng cạnh tranh của nông sản Mỹ, thị trường kỳ hạn ngũ cốc CBOT trong ngắn hạn dự kiến sẽ duy trì dao động ở mức thấp. Ngô có thể được nhu cầu mua từ châu Á hỗ trợ tạm thời, nhưng sức mạnh đà tăng toàn diện hạn chế. Đậu nành và khô đậu nành có thể tiếp tục giảm sâu dưới áp lực từ việc mở rộng xuất khẩu của Brazil và cải thiện thời tiết của Nam Mỹ. Lúa mì đối mặt với tình trạng thiếu hỗ trợ từ nhu cầu quốc tế, mặc dù tình hình Nga - Ukraine có thể mang lại động lực tăng nhỏ gián đoạn.
Trong trung và dài hạn, sự thay đổi dòng vốn sẽ làm gia tăng biến động giá. Nhà đầu tư cần cẩn thận theo dõi nhịp độ giải phóng nhu cầu quốc tế, điều kiện khí hậu của các vùng sản xuất quan trọng và sự thay đổi động thái thương mại để đối phó với thay đổi kết cấu có thể xuất hiện trên thị trường.
Thị trường kỳ hạn ngũ cốc CBOT đang ở vào giai đoạn giao điểm của nhiều yếu tố tương phản, động thái thương mại toàn cầu và dòng vốn sẽ trở thành động lực chính cho xu hướng giá trong tương lai. Trong ngắn hạn, tâm lý thị trường có xu hướng thận trọng, động lực tăng giá bị hạn chế. Nhưng cùng với sự điều chỉnh của cung cầu, có thể sẽ xuất hiện cơ hội thị trường mới.
