Hợp đồng chính là gì?
Hợp đồng chính là hợp đồng có tính thanh khoản và hoạt động mạnh mẽ nhất trên thị trường tương lai. Trong mỗi loại hàng hóa tương lai, thường sẽ có nhiều hợp đồng, đại diện cho các hợp đồng giao hàng với các tháng hết hạn khác nhau. Trong số đó, hợp đồng chính là hợp đồng có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản cao nhất trong một khoảng thời gian cụ thể.
Khối lượng giao dịch của hợp đồng chính thường lớn hơn các hợp đồng khác, và các nhà tham gia thị trường thường có xu hướng giao dịch trên hợp đồng chính. Điều này là do hợp đồng chính có tính thanh khoản cao hơn, chênh lệch giá mua và bán nhỏ hơn, tốc độ giao dịch nhanh hơn, do đó dễ dàng hơn để vào và ra khỏi thị trường và thực hiện các giao dịch lớn. Có một số lợi ích khi chọn giao dịch hợp đồng chính.
- Thanh khoản cao: Hợp đồng chính có tính thanh khoản cao, có nghĩa là có nhiều người mua và người bán tham gia thị trường, giao dịch dễ dàng hơn, giá cả ổn định hơn.
- Có nhiều điểm đột phá: Hợp đồng chính dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường hơn, biến động giá có phạm vi rộng hơn, cung cấp nhiều cơ hội giao dịch hơn.
- Chênh lệch giá mua và bán nhỏ hơn: Chênh lệch giá mua và bán của hợp đồng chính thường nhỏ hơn, vì có nhiều người mua và người bán tham gia giao dịch, cạnh tranh thị trường cao hơn.
Cách đánh dấu hợp đồng chính có thể khác nhau tùy theo quy định của sàn giao dịch. Một số sàn giao dịch sử dụng mã số để đánh dấu các hợp đồng hết hạn vào các tháng khác nhau, ví dụ, hợp đồng chính có thể được đánh dấu là "Hợp đồng chính 1" hoặc "M1", trong khi hợp đồng tiếp theo có thể được đánh dấu là "Hợp đồng chính 2" hoặc "M2". Các sàn giao dịch khác có thể sử dụng chữ cái hoặc cách khác để đánh dấu.
Cần lưu ý rằng, theo thời gian, các tháng hết hạn sẽ dần được thay thế, và hợp đồng mới sẽ thay thế hợp đồng cũ trở thành hợp đồng chính mới. Do đó, khi lựa chọn hợp đồng chính, nhà đầu tư cần chú ý đến thông báo và quy định của sàn giao dịch, cũng như tình hình thanh khoản và hoạt động của thị trường.
Sự khác biệt giữa hợp đồng chính và các hợp đồng khác
Có một số sự khác biệt giữa hợp đồng chính và các hợp đồng khác, bao gồm các khía cạnh sau.
- Thanh khoản và mức độ hoạt động: Hợp đồng chính thường là hợp đồng có tính thanh khoản và hoạt động mạnh mẽ nhất trên thị trường tương lai. Chúng thu hút nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư tham gia, khối lượng giao dịch lớn, chênh lệch giá mua bán nhỏ, tốc độ giao dịch nhanh. Ngược lại, các hợp đồng khác có thể có khối lượng giao dịch nhỏ, thanh khoản thấp, dẫn đến chênh lệch giá mua bán lớn, và các giao dịch có thể khó khăn hơn.
- Tháng hết hạn: Trong cùng một loại hàng hóa tương lai, ngoài hợp đồng chính, thường còn có các hợp đồng khác đại diện cho các tháng hết hạn khác nhau. Hợp đồng chính là hợp đồng có khối lượng giao dịch lớn nhất, tính thanh khoản cao nhất trong một khoảng thời gian cụ thể. Các hợp đồng khác đại diện cho các hợp đồng hết hạn vào các tháng khác nhau, chúng có thể có ngày hết hạn và quy tắc giao hàng khác nhau.
- Biến động giá: Giá của hợp đồng chính thường nhạy cảm và hoạt động mạnh mẽ hơn, do có nhiều nhà giao dịch tham gia. Khi thị trường biến động, biến động giá của hợp đồng chính có thể rộng hơn, cung cấp nhiều cơ hội giao dịch hơn. Ngược lại, do thanh khoản thấp hơn, các hợp đồng khác có thể có biến động giá tương đối nhỏ.
- Chi phí giao dịch: Do hợp đồng chính có tính thanh khoản cao hơn và chênh lệch giá mua bán nhỏ hơn, do đó chi phí giao dịch hợp đồng chính thường thấp hơn. Ngược lại, các hợp đồng khác do thanh khoản thấp hơn, chênh lệch giá mua bán lớn, có thể dẫn đến chi phí giao dịch cao hơn.
- Quy tắc giao hàng: Các hợp đồng có ngày hết hạn khác nhau có thể có các quy tắc giao hàng khác nhau. Có thể có sự khác biệt giữa quy tắc giao hàng của hợp đồng chính và các hợp đồng khác, bao gồm ngày giao hàng, cách thức giao hàng, v.v. Nhà giao dịch khi chọn hợp đồng cần hiểu và tuân thủ các quy tắc giao hàng tương ứng.
Ngoài ra, hợp đồng chính được xác định dựa trên tính thanh khoản và mức độ hoạt động của thị trường, và theo thời gian, các tháng hết hạn sẽ dần được thay thế. Nhà đầu tư cần chú ý đến thông báo và quy định của sàn giao dịch, cũng như tình hình thanh khoản và hoạt động của thị trường, và lựa chọn dựa trên chiến lược giao dịch và nhu cầu của mình.
Làm thế nào để tận dụng hợp đồng chính và các hợp đồng khác để đầu tư?
Việc sử dụng hợp đồng chính và các hợp đồng khác để đầu tư có thể được thực hiện theo mục tiêu và chiến lược đầu tư cá nhân. Dưới đây là một số phương pháp đầu tư phổ biến.
- Giao dịch hợp đồng chính: Hợp đồng chính thường có tính thanh khoản cao và mức độ hoạt động mạnh mẽ, thích hợp cho nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn và thường xuyên điều chỉnh vị thế. Bằng cách theo dõi động thái giá của hợp đồng chính, người tham gia có thể tận dụng sự biến động giá để mua và bán, tìm kiếm cơ hội lợi nhuận ngắn hạn.
- Giao dịch chênh lệch giá giữa các hợp đồng: Giao dịch chênh lệch giá giữa các hợp đồng là việc sử dụng sự chênh lệch giá giữa hợp đồng chính và các hợp đồng khác để giao dịch. Nhà đầu tư có thể quan sát giá của các hợp đồng hết hạn ở các tháng khác nhau, và khi có sự chênh lệch giá, họ có thể mua hợp đồng với giá thấp và bán hợp đồng với giá cao để kiếm lời. Chiến lược này thường cần nghiên cứu kỹ lưỡng về các tháng hết hạn của hợp đồng, quy tắc giao hàng, và dự đoán chính xác về xu hướng thị trường.
- Phân tán danh mục đầu tư: Bằng cách giữ cả hợp đồng chính và các hợp đồng khác, nhà đầu tư có thể phân tán danh mục đầu tư của mình. Hợp đồng chính cung cấp tính thanh khoản và mức độ hoạt động, trong khi các hợp đồng khác có thể bao gồm các tháng hết hạn khác nhau và tiếp cận rủi ro khác nhau, giúp giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.
- Chuyển đổi giao dịch: Khi các tháng hết hạn của hợp đồng dần được chuyển đổi, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi giữa các hợp đồng khác nhau tùy thuộc vào tình hình thị trường và nhu cầu cá nhân. Khi một hợp đồng sắp hết hạn, nhà đầu tư có thể chọn đóng vị thế và chuyển sang hợp đồng chính hoặc các hợp đồng khác của tháng hết hạn tiếp theo, để kéo dài thời gian đầu tư hoặc thích nghi với điều kiện thị trường mới.
- Đầu tư dài hạn: Ngoài giao dịch ngắn hạn, nhà đầu tư cũng có thể sử dụng hợp đồng chính và các hợp đồng khác để đầu tư dài hạn. Bằng cách chọn các hợp đồng phù hợp với quan điểm đầu tư dài hạn của mình, nhà đầu tư có thể tham gia vào sự tăng giảm giá dài hạn của thị trường thông qua việc giữ hợp đồng, từ đó kiếm được lợi nhuận đầu tư dài hạn.
Khi đầu tư vào hợp đồng chính và các hợp đồng khác, cần tiến hành phân tích thị trường và quản lý rủi ro đầy đủ. Hiểu biết về đặc điểm của hợp đồng, xu hướng thị trường, quy định của sàn giao dịch, cũng như yếu tố cơ bản và chỉ số kỹ thuật, là những yếu tố quan trọng trong quyết định đầu tư. Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng nên chọn lựa chiến lược đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của mình, mục tiêu đầu tư và khung thời gian đầu tư.
