"Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bất ngờ hạ lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần trước, chúng tôi cho rằng động thái ngoại hối cốt lõi của các đồng tiền G10 cơ bản không thay đổi, cặp tỷ giá EUR/USD sẽ tiếp tục tăng cao." Các nhà phân tích của BofA Securities cho biết trong báo cáo ngày 26 tháng 9.
Ngân hàng này cho rằng đồng USD hiện đang được định giá cao, nhưng chu kỳ giảm lãi suất của Fed có thể trung hạn sẽ giúp giảm bớt tình trạng định giá cao này, bao gồm cả dự báo EUR/USD sẽ tăng.
"Chúng tôi kỳ vọng EUR/USD sẽ tiếp tục xu hướng tăng gần đây, giữ nguyên mục tiêu giá cuối năm 2024 là 1.12 và cuối năm 2025 là 1.17." Ngân hàng Mỹ cho biết.
Ngân hàng Mỹ chỉ ra rằng đồng USD có khả năng giảm tiếp tục vì lạm phát hạ nhiệt và thị trường lao động yếu làm cho Fed có thể giảm lãi suất với tốc độ nhanh hơn.
BofA dự đoán cuộc họp vào tháng 11 sẽ giảm thêm 50 điểm cơ bản và tháng 12 sẽ giảm thêm 25 điểm cơ bản.
Tính đến 10:00 sáng giờ Miền Đông USA (14:00 GMT), cặp EUR/USD tăng 0.1% lên 1.1142, tăng khoảng 1% từ đầu năm đến nay.
Tại sao đồng USD yếu đi?
Giá trị của USD bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi lãi suất do Fed đặt ra. Khi Fed hạ lãi suất, lợi suất tài sản tính bằng USD trở nên kém hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư. Sự giảm cầu này thường dẫn đến sự giảm giá của USD.
Các nhà phân tích của BofA nhấn mạnh rằng quyết định hạ lãi suất của Fed chủ yếu nhằm ứng phó với sự giảm sút trong hoạt động kinh tế và giảm lạm phát, điều này dẫn đến lập trường chính sách tiền tệ nhẹ nhàng hơn. Mặc dù việc giảm lãi suất này có lợi cho tăng trưởng kinh tế nội địa, nhưng làm cho USD kém cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế.
Ảnh hưởng đến các loại tiền tệ toàn cầu:
Đồng USD yếu có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các thị trường mới nổi cũng như các đồng tiền chính như Euro và Yên Nhật. Khi Fed hạ lãi suất, các ngân hàng trung ương khác có thể điều chỉnh chính sách của mình, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các đồng tiền phi USD. Sự thay đổi này có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư ngoại hối muốn lợi dụng sự yếu tương đối của USD cho các giao dịch.
Triển vọng dài hạn của Ngân hàng Mỹ:
BofA Securities dự đoán rằng xu hướng giảm của USD sẽ tiếp tục khi chu kỳ hạ lãi suất tiếp diễn. Xu hướng này có thể gây biến động trên thị trường ngoại hối, đặc biệt là khi nhà giao dịch kỳ vọng vào các đợt giảm lãi suất tiếp theo và tác động của chúng đối với diễn biến của USD.
Tóm lại, việc hạ lãi suất của Fed có thể định hình lại cấu trúc tiền tệ toàn cầu, báo hiệu thời kỳ đồng USD yếu hơn và tiềm năng lợi nhuận cho các đồng tiền khác. Nhà đầu tư và nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ hành động của Fed và tâm lý thị trường để ứng phó với những thay đổi này.
