Lịch Sử của Cục Dự Trữ Liên Bang
Bối Cảnh
Trước khi Cục Dự Trữ Liên Bang thành lập, Hoa Kỳ đã trải qua nhiều cuộc khủng hoảng ngân hàng và tài chính, trong đó nghiêm trọng nhất là khủng hoảng tài chính năm 1907. Cuộc khủng hoảng này đã bộc lộ sự dễ tổn thương của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ, thúc đẩy chính phủ và giới tài chính nhận ra sự cần thiết của việc thành lập một ngân hàng trung ương mạnh mẽ. Năm 1913, Quốc hội Hoa Kỳ thông qua Đạo luật Dự trữ Liên bang (Federal Reserve Act), đánh dấu sự ra đời của Cục Dự Trữ Liên Bang.
Thành Lập và Sự Phát Triển Ban Đầu
Giai đoạn đầu khi Cục Dự Trữ Liên Bang thành lập, nhiệm vụ chính của nó là cung cấp các khoản vay khẩn cấp để ngăn chặn các ngân hàng phá sản và ổn định hệ thống tài chính. Theo thời gian, các chức năng của Cục Dự Trữ Liên Bang đã dần dần mở rộng, bao gồm chính sách tiền tệ, giám sát ngân hàng và duy trì hệ thống thanh toán.
Cấu Trúc của Cục Dự Trữ Liên Bang
Ủy Ban Dự Trữ Liên Bang
Ủy ban Dự Trữ Liên Bang là cơ quan quyết định chính của Cục Dự Trữ Liên Bang, bao gồm bảy thành viên được tổng thống bổ nhiệm và Thượng viện phê chuẩn. Chủ tịch và Phó Chủ tịch của Ủy ban có nhiệm kỳ bốn năm và có thể tái cử. Ủy ban chịu trách nhiệm thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ, giám sát và quy định hệ thống ngân hàng, duy trì sự ổn định tài chính.
Ngân Hàng Dự Trữ Liên Bang Khu Vực
Hệ thống Cục Dự Trữ Liên Bang bao gồm 12 ngân hàng khu vực, đặt tại Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas và San Francisco. Mỗi ngân hàng khu vực có hội đồng quản trị riêng, chịu trách nhiệm giám sát hoạt động hàng ngày của ngân hàng, thực hiện các chính sách của Ủy ban Dự Trữ Liên Bang.
Ủy Ban Thị Trường Mở Liên Bang (FOMC)
Ủy ban Thị Trường Mở Liên Bang là cơ quan quyết định chính sách tiền tệ chính của Cục Dự Trữ Liên Bang, bao gồm bảy thành viên của Ủy ban Dự Trữ Liên Bang và năm chủ tịch ngân hàng khu vực. FOMC họp tám lần mỗi năm để thảo luận và quyết định chính sách tiền tệ, như điều chỉnh lãi suất quỹ liên bang và thực hiện các hoạt động thị trường mở.
Chức Năng của Cục Dự Trữ Liên Bang
Chính Sách Tiền Tệ
Một trong những chức năng chính của Cục Dự Trữ Liên Bang là thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ để đạt được mục tiêu việc làm đầy đủ, ổn định giá cả và lãi suất dài hạn hợp lý. Cục Dự Trữ Liên Bang điều chỉnh cung ứng tiền và điều kiện tín dụng thông qua việc điều chỉnh lãi suất quỹ liên bang, thực hiện các hoạt động thị trường mở và thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
Giám Sát Ngân Hàng và Ổn Định Tài Chính
Cục Dự Trữ Liên Bang chịu trách nhiệm giám sát và quy định hệ thống ngân hàng để đảm bảo hoạt động an toàn và lành mạnh của ngân hàng, bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền. Cục Dự Trữ Liên Bang còn chịu trách nhiệm theo dõi và đánh giá sự ổn định của toàn bộ hệ thống tài chính, ngăn ngừa và ứng phó với các cuộc khủng hoảng tài chính.
Hệ Thống Thanh Toán và Dịch Vụ Tài Chính
Cục Dự Trữ Liên Bang duy trì và quản lý hệ thống thanh toán quốc gia, bao gồm hệ thống thanh toán tự động (FedACH) và hệ thống thanh toán (Fedwire). Những hệ thống này đảm bảo tiền được chuyển giữa các tổ chức tài chính một cách an toàn, nhanh chóng và hiệu quả. Ngoài ra, Cục Dự Trữ Liên Bang còn cung cấp các dịch vụ tài chính khác cho chính phủ và các tổ chức tài chính, như phát hành và quản lý tiền tệ, dịch vụ đại lý tài chính.
Công Cụ Chính Sách Tiền Tệ của Cục Dự Trữ Liên Bang
Lãi Suất Quỹ Liên Bang
Lãi suất quỹ liên bang là một trong những công cụ chính của Cục Dự Trữ Liên Bang để điều chỉnh chính sách tiền tệ. Lãi suất quỹ liên bang là lãi suất cho vay trong đêm giữa các ngân hàng. Thông qua việc điều chỉnh lãi suất này, Cục Dự Trữ Liên Bang có thể ảnh hưởng đến cung ứng tiền và các hoạt động kinh tế. Khi lãi suất quỹ liên bang giảm, chi phí vay ngân hàng giảm, khoản vay và đầu tư tăng, hoạt động kinh tế tăng tốc; ngược lại, khi lãi suất tăng, chi phí vay tăng, hoạt động kinh tế chậm lại.
Hoạt Động Thị Trường Mở
Hoạt động thị trường mở là một công cụ quan trọng của Cục Dự Trữ Liên Bang để điều chỉnh cung ứng tiền và điều kiện tín dụng thông qua việc mua bán chứng khoán chính phủ. Khi Cục Dự Trữ Liên Bang mua chứng khoán chính phủ, dự trữ ngân hàng tăng, cung ứng tiền mở rộng, hoạt động kinh tế tăng cường; khi Cục Dự Trữ Liên Bang bán chứng khoán chính phủ, dự trữ ngân hàng giảm, cung ứng tiền thu hẹp, hoạt động kinh tế chậm lại.
Tỷ Lệ Dự Trữ Bắt Buộc
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là tỷ lệ giữa dự trữ tối thiểu ngân hàng phải giữ so với tổng số tiền gửi. Cục Dự Trữ Liên Bang điều chỉnh tỷ lệ này để ảnh hưởng đến khả năng cho vay của ngân hàng và cung ứng tiền. Tỷ lệ dự trữ cao đồng nghĩa với việc ngân hàng có ít tiền để cho vay hơn, cung ứng tiền thu hẹp; ngược lại, tỷ lệ dự trữ thấp thì ngược lại.
Lãi Suất Chiết Khấu
Lãi suất chiết khấu là lãi suất mà Cục Dự Trữ Liên Bang áp dụng khi cho các ngân hàng thương mại vay ngắn hạn. Bằng cách điều chỉnh lãi suất chiết khấu, Cục Dự Trữ Liên Bang có thể ảnh hưởng đến chi phí vay và cung ứng vốn của ngân hàng. Khi lãi suất chiết khấu giảm, chi phí vay từ Cục Dự Trữ Liên Bang giảm, khoản vay tăng, cung ứng tiền mở rộng; khi lãi suất chiết khấu tăng, chi phí vay tăng, cung ứng tiền giảm.
Ảnh Hưởng Chính Sách của Cục Dự Trữ Liên Bang
Ảnh Hưởng Đến Tăng Trưởng Kinh Tế
Chính sách tiền tệ của Cục Dự Trữ Liên Bang ảnh hưởng trực tiếp đến tốc độ tăng trưởng kinh tế. Chính sách tiền tệ nới lỏng có thể kích thích tiêu dùng và đầu tư, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế; ngược lại, chính sách tiền tệ thắt chặt có thể kiềm chế sự tăng trưởng quá nóng của kinh tế, ngăn ngừa lạm phát.
Ảnh Hưởng Đến Việc Làm
Thông qua việc điều chỉnh lãi suất và cung ứng tiền, Cục Dự Trữ Liên Bang có thể ảnh hưởng đến mức độ việc làm. Lãi suất thấp và cung ứng tiền dồi dào có thể thúc đẩy mở rộng doanh nghiệp và tăng việc làm; ngược lại, lãi suất cao và cung ứng tiền thắt chặt có thể dẫn đến việc doanh nghiệp thu nhỏ quy mô và giảm việc làm.
Ảnh Hưởng Đến Ổn Định Giá Cả
Một trong những mục tiêu của Cục Dự Trữ Liên Bang là duy trì ổn định giá cả, ngăn ngừa lạm phát và giảm phát. Thông qua việc điều chỉnh chính sách tiền tệ, Cục Dự Trữ Liên Bang có thể kiểm soát cung ứng tiền trên thị trường, từ đó ảnh hưởng đến mức giá cả. Lạm phát ở mức vừa phải giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi lạm phát quá cao hoặc quá thấp đều có thể gây tác động tiêu cực lên kinh tế.
Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Tài Chính
Các quyết định chính sách của Cục Dự Trữ Liên Bang có tác động lớn đến thị trường tài chính. Sự thay đổi của lãi suất có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá của cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản tài chính khác. Các tuyên bố chính sách và hành động của Cục Dự Trữ Liên Bang cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng và tâm lý của nhà đầu tư, từ đó gây ra biến động thị trường.
Tính Minh Bạch và Độc Lập của Cục Dự Trữ Liên Bang
Tính Minh Bạch
Trong những năm gần đây, Cục Dự Trữ Liên Bang đã trở nên minh bạch hơn trong việc thiết lập và truyền thông chính sách nhằm tăng cường sự hiểu biết và tin tưởng của công chúng và thị trường đối với các quyết định của mình. Cục Dự Trữ Liên Bang thường xuyên công bố báo cáo chính sách tiền tệ, biên bản họp và dự báo kinh tế, và thông qua họp báo, bài diễn thuyết để giao tiếp với công chúng và thị trường.
Tính Độc Lập
Là một ngân hàng trung ương, tính độc lập của Cục Dự Trữ Liên Bang là quan trọng để thực hiện chính sách tiền tệ một cách hiệu quả. Dù Chủ tịch và các thành viên trong Hội đồng Cục Dự Trữ Liên Bang được Tổng thống bổ nhiệm, các quyết định chính sách của họ không bị can thiệp trực tiếp bởi chính quyền. Tính độc lập cho phép Cục Dự Trữ Liên Bang đưa ra các quyết định chuyên môn dựa trên dữ liệu kinh tế và lý thuyết mà không chịu áp lực chính trị.
