오늘은 게임 부문과 교육 부문에 대해 이야기해 보겠습니다.
이 모든 것은 지난주 금요일 게임 부문의 급락에서 시작됩니다. 게임 부문은 많은 젊은 투자자들이 열광하는 부문으로, 인터넷의 업데이트, 스마트폰은 물론 VR, AR, 자동차 등의 장치 발전이 결국 게임 산업을 몰고 가 이 신생 산업을 더욱 번성하게 만들지만, 이러한 인기는 위험과 기회가 공존함을 의미합니다. 이제 이번 게임 부문 붕괴 사건을 돌아보겠습니다.
사건 경과:
소식에 따르면, 2023년 12월 22일 낮, 국가신문출판국은 "온라인 게임 관리 방안(초안 의견 수렴 초안)"을 발표하며 천 장의 물결을 일으켰습니다.
그 중 제18조는, 온라인 게임이 매일 로그인, 첫 충전, 연속 충전 등 유도적 보상을 설정해서는 안 된다고 명확히 제시했습니다. 온라인 게임 발행 운영 단위는 투기, 경매 등의 형태로 가상 아이템의 고가 거래를 제공하거나 방임해서는 안 되며, 모든 온라인 게임은 사용자 충전 한도를 설정하고 그 서비스 규칙에 공개해야 합니다. 비합리적 소비 행위에 대해서는 팝업 경고를 통해 사용자에게 알려야 합니다.
이에 영향을 받아, 22일(금요일) 오후 개장시, 게임 관련 개념주가 급락했으며 종가까지 성천네트워크, 빙하네트워크는 17% 이상 급락했고, 장취과기, 보통과기는 15% 이상 급락했으며, 완미세계, 삼기상무, 전혼네트워크, 유족네트워크 등 20여 개 관련 주식이 하한가를 찍었습니다. 게임 ETF는 하한가를 기록했습니다.
12월 23일(토요일), 국가신문출판국 관계자는 "의견 요청 초안"이 온라인 게임 산업의 번영과 건강한 발전을 보장하고 촉진하는 데 초점을 맞추고 있으며, 온라인 게임 운영 단위의 시장 진입 등 문제를 해결하기 위해 명확히 했으며, "보장 및 보상" 전용 장을 설립하고, 일련의 장려 조치를 제안했습니다. 동시에 미성년자와 소비자 권익 보호에 대한 규정을 마련했습니다. "의견 요청 초안"은 초안 작성 과정에서 관련 부서, 업계 협회, 기업 등 다양한 당사자의 의견을 광범위하게 청취했습니다.
해당 관계자는, 일부 규정을 사회에 공개하여 의견을 더 광범위하게 수집하고 규정 조항을 완성하는 과정이라고 밝혔습니다. 각계에서 제17조, 제18조 및 기타 몇 가지 내용에 대해 제기한 우려와 의견에 대해, 국가신문출판국은 심도 있게 연구할 것이며, 관련 부서, 기업, 사용자 등 모든 당사자의 의견을 계속 듣는 기준으로 더욱 수정 및 완성할 것입니다.
12월 25일(월요일), 국가신문출판국은 새로 승인된 105개의 국산 게임 버전 번호 목록을 발표했으며, 이는 한 번의 심사에서 승인된 수량이 100개를 넘어선 첫 사례입니다.
이번 신규 버전 번호는 12월 22일에 승인된 일련의 수입 온라인 게임 버전 번호 발표한 주도 채 되지 않은 시간에 이루어졌습니다. 비록 하나는 수입 게임이고 하나는 국산 게임이어서 이론적으로 상호 간섭은 없지만, 이렇게 짧은 시간 내에 연속으로 두 차례의 승인이 분명히 좋은 소식입니다.
사건 평가:
"온라인 게임 관리 방안(초안 의견 수렴 초안)"이 전달하는 메시지는 무엇인가?
쉽게 말해, 게임 산업이 큰 건강 검진과 대대적인 정비를 해야 할 시간이 왔다는 것입니다. 오늘은 여러분에게 어떤 방면에서 수술을 해야 하는지 알려주는 날이니, 보완할 의견이 있는지 여러분의 의견을 듣고 싶습니다.
사건이 갑작스럽게 발생하면서 그날 자금은 약속이라도 한 듯 최대한 리스크를 회피하는 선택을 했고, 그것은 자신을 국가 정책 수준의 위험에 노출시키지 않는 것이었습니다.
이러한 행동은 무자비한 현금화로 나타났고, 시장에서 이러한 형태의 표현은 오후 개장시 바로 급락하여 거래 정지입니다.
주말에 발표된 내용은 게임 부문이 완전히 제거되지 않고, 정비 후에도 계속 존재하고 계속 발전할 것이라는 것을 이해할 수 있습니다.
월요일의 버전 번호 소식은 대부분의 투자자들에게는 쓴 맛 후 달콤한 대추와 같은 것으로 해석되며, 투자자들과 게임 회사가 아닌, 놀란 일반 대중을 위로하기 위한 것이라고 더 생각해야 합니다.
투자자로서 알아야 할 핵심은 이번 사건이 게임 산업을 정비할 준비가 되었다는 것입니다. 이 한 가지 정보만으로도 충분합니다.
이 수술이 구체적으로 언제 어떻게 이루어질지에 대한 정보는 게임 산업 외의 사람들에게 중요하지 않습니다. 어떻게 정비하든 반드시 큰 파동을 일으킬 것입니다.
이 사건 이 후 발표되는 소위 이득이 될 수 있는 소식들이 많더라도, "게임 산업의 규모가 점점 커지며 매우 큰 주목을 받고 있다"는 객관적 사실은 변하지 않습니다.
정책이 실현되지 않는 한, 그것은 머리 위에 매달린 다모클레스의 검과 같으며, 언젠가는 떨어질 것입니다. 아무리 견고하게 매달려 있다 하더라도 결국은 피할 수 없습니다.
실제로, 12월 25일(월요일), 거대 네트워크, 케이잉 네트워크는 계속해서 거래 정지를 기록했습니다. 삼기상무는 7% 이상 급락했고, 전혼네트워크는 6% 이상 급락했습니다.
이득이 많은 이야기가 있지만, 투자자들의 몸은 매우 정직하며, 모두가 암묵적으로 판매를 선택했습니다.
25일 저녁, 여러 게임 회사는 회사 주식을 매입하겠다는 공고를 발표하여 이미 위기에 처한 시장 신뢰를 회복하려는 여러 방법을 시도했습니다. 일부 투자자들은 이러한 소식에 속아 넘어갈 수 있으며, 이번 위기가 이미 지나갔고 게임 산업이 이전처럼 번성할 수 있다고 생각할 수 있습니다.
여기에 즉시 정신을 차릴 수 있는 질문이 있습니다: 온라인 게임을 명확히 개선하라는 문서 발행 vs 게임 회사의 주식 매입 공고, 이 두 가지 중 어느 것이 억지력, 살상력, 신뢰도가 더 높은지 모두 마음 속에 답이 있을 것입니다.
국가신문출판국이 이 정책을 발표하기 전에 어떤 조짐이 있었는지? 한 산업에 대한 개선 정책은 하룻밤 사이에 결정할 수 있는 것이 아니라, 많은 양의, 장기간의 연구와 토론을 거친 후에야 모두가 받아들일 수 있는 방안이 나옵니다.
세상에 통하지 않는 벽은 없습니다. 11월에는 바이트댄스가 대규모로 게임 사업을 축소합니다. 당시 이 소식을 보고 단순히 이 부문에서 사업이 좋지 않다고만 생각했습니다. 이제 돌아보니 알 수 있나요?
바이트댄스 산하에는 시장에서 인기 있는 많은 게임들이 있으며, 안정적으로 운영되어 온 "꽃이 산 중심에 있음"과 비교적 최근에 공개 테스트를 시작한 상승기에 있는 "코어" 등이 있습니다. 위험이 임박했다는 것을 인식하지 않았다면, 누가 자신의 긍정적인 자산을 저가에 팔거나 심지어 포기하고 싶겠습니까?
이제 교육 분야에 대해서 이야기해 봅시다. 여기 일부 독자들은 왜 게임과 교육이라는 두 분야를 비교하는지 궁금해할 수 있습니다.
왜냐하면 시간선을 따라 앞으로 나아가 보면, 완전한 역정책 주기를 겪은 이전 분야는 교육이었습니다.
먼저 역정책 주기가 무엇인지 설명해 보겠습니다. 간단히 말해, 현재 대부분의 투자자들이 정책이 산업 생태계에 영향을 미칠 것으로 생각하며, 일부 관습적인 규칙과 모델을 파괴할 것이라고 생각합니다. 반대로 순정책 주기는 대부분의 투자자들이 정책의 긍정적인 영향을 지지하고 동의하는 것입니다.
여기에 반대 예를 들면 더 명확해질 것입니다. 예를 들어, 많은 산업이 크게 발전하려면 병목 현상을 해결해야 하므로 현재 여러 방면에서 대폭 지원하는 산업이 반도체입니다. 기술적 구매 포인트가 나타나면 안심하고 참여할 수 있습니다.
우리는 지금 교육 부문을 비교하고 돌아보는 이유는 교육 분야의 발전이 역정책 주기 이후의 추세를 명확하게 보여줄 수 있기 때문입니다. 이러한 방식은 게임 산업의 발전전망을 어느 정도 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다.
가장 직관적인 것부터 보겠습니다:
교육 ETF(513360)는 2021년 7월 0.8위안에서 시작해 끊임없이 하락하여 최종적으로 0.28위안에 이릅니다.
다음은 개별 주식 사례를 살펴보겠습니다: 교육계의 마오타이라 할 수 있는 중공교육의 K선입니다.
이제 돌아보면, 그들은 특히 교육적 의미가 있습니다.
교육 부문의 개혁 기원에 대해 말하자면, 이 부분에 특별히 관심이 없는 많은 투자자들은 대규모로 갑자기 시작된 개혁 조정을 모르는 경우가 많습니다.
사실, 2018년에 국무원 사무처는 "학교 외부 교육 기관 발전을 규제하는 의견"을 발표했고, 서두에 바로 "일부 학교 외부 교육 기관"을 명시하며 이러한 교육 기관에 대해 엄중한 비판을 가했습니다.
2018년부터 방침이 정해졌고, 2021년 중반까지 정책이 시행되었습니다.
2018년에 교육 기관의 난맥상을 정리하겠다고 언급한 이후, 투자자라면 누구나 이를 보고 간단한 결론을 내릴 수 있습니다: 교육 주식에 손대지 마세요! 정리하겠다고 했으면 반드시 그렇게 될 것이고, 현재는 아니더라도 시기가 아직 오지 않았을 뿐입니다. 따라서 이 부문은 일시에 붕괴될 위험이 있습니다. 그때 흐름을 놓친 것을 후회했을지 몰라도, 결국 치명적인 일격을 피한 것에 대해 다행이라고 생각할 것입니다!
지금 돌아보면, 참여한다면 아홉 번 죽고 한 번 살 수 있을 뿐이므로, 무엇을 만질 수 있고 무엇을 만지면 안 되는지를 알아야 하는 민감도가 필수적입니다.
현재 게임 부문은 역정책 주기의 시작에 있습니다. 물론, 두 부문의 이야기 전개가 똑같을 수는 없으며, 시장에서의 현재 게임 부문의 퍼포먼스는 당시 교육 부문을 조정할 때만큼 참혹하지 않습니다. 당시의 교육 ETF는 연속으로 세 번의 거래 정지를 기록했으며, 처음에는 그렇게 엄격한 비판과 직접적인 비판을 받지 않았습니다. 하지만 역정책 주기의 부문으로서, 매우 참고가 됩니다.
마지막으로 현재 환경에서 게임 부문에 대한 실전 전략에 대해 이야기해 보겠습니다.
실전 트레이더로서, 우리는 시장이 왜 하락하는지 연구할 필요가 없으며, 앞으로 시장에 하락 위험이 있는지를 연구하고 위험을 피해 자신을 보호해야 합니다.
게임 부문 주가에 대한 평가에서, 단기적으로는 갑작스러운 큰 폭의 하락으로 인한 폭력적인 반등이 있을 수 있지만, 전체적으로 이미 위험에 노출된 고위험 산업입니다.
이런 기본 사실이 바뀌기 전까지는 그것을 피하는 것이 최선의 선택입니다. 당신은 반등의 보너스를 놓칠 수 있지만, 치명적인 하락을 피할 수 있을 것입니다.
교육 부문의 선례를 통해 우리는 중대한 악재 위기의 순간에 이 부문을 멀리하는 것이 최선의 해결책임을 쉽게 알 수 있습니다. 반드시 다시 돌아가서 한 번 더 운영하려고 생각하지 마십시오. 만판 전패의 위험에 비해 그 수익은 언급할 가치도 없습니다.
신사는 위태로운 벽 아래에 서 있지 않습니다.
어떤 부문에서 칼이 떨어질 때, 그것을 잡으려고 시도하지 마십시오. 쉽게 손을 베일 수 있습니다. 칼이 바닥에 떨어져 안정될 때까지 기다렸다가 주워야 합니다.
마지막으로 모두에게 주식 시장이 번영하기를 기원합니다!
