이번 주 수요일에 발표될 미국의 10월 CPI 데이터가 시장의 큰 주목을 받고 있습니다. 시장은 대체로 핵심 CPI의 전년 동기 대비 및 전월 대비 증가율이 9월과 동일할 것으로 예상하며, 전체 CPI는 연속으로 네 번째 달 동안 전월 대비 0.2% 상승할 것으로 보입니다. 전년 동기 대비 상승률은 3월 이후 처음으로 가속화될 가능성이 있습니다. 분석에 따르면, 인플레이션 압력은 완화되었지만, 현재 수준에서 연준의 목표에 도달하기까지는 여전히 심각한 도전 과제를 안고 있으며, 인플레이션의 '마지막 1마일'을 가는 게 쉽지 않은 상황입니다.
데이터에 따르면, 에너지와 식품 같은 변동성이 큰 항목을 제외한 핵심 상품 가격은 10월에 추가로 상승할 수 있으며, 이는 주로 허리케인 이후 자동차 및 부품에 대한 소비자의 수요 증가의 영향을 받았습니다. 또한, 허리케인으로 인한 호텔 숙박 수요 증가도 서비스업 가격을 높은 수준으로 유지하고 있습니다. 전문가들은 이러한 팬데믹 기간의 가격 왜곡이 점차 정상화되고 있지만, 진행 속도는 느리다고 지적합니다.
지난주 연준 고위층의 발언에 따르면, 연준은 인플레이션 통제에서 진전을 이루었고, 미국 경제는 여전히 건전하지만 연준은 여전히 임무 목표를 완전히 달성하지 못했습니다. 경제 및 생산성의 성장이 향후 몇 개월 동안 금리 인하 폭을 예상보다 낮게 만들 수 있지만, 12월에는 여전히 새로운 정책 조정이 있을 수 있습니다. 시장은 10월 CPI와 PPI가 모두 상승할 것으로 예상하고 있으며, 장기 수익률을 높이고 경제에 추가적인 억제 효과를 줄 수 있습니다. 또한, 실업률은 계속 상승하여 연말에는 4.5%에 이를 것으로 보입니다.
10월 PPI 데이터는 목요일에 발표될 예정이며, 9월의 정체 이후 다소 회복될 것으로 예상됩니다. 금요일에 발표될 소매 판매 데이터도 긍정적으로 보이며, 상당한 성장을 나타낼 수 있습니다. 또한, 연준은 이번 주에 최신 고위 대출 담당자 조사를 발표할 예정이며, 이는 미래 경제 전망과 신용 수요 상황을 밝힐 것으로 예상됩니다.
기업 실적 측면에서 투자자들은 홈디포와 디즈니의 성과에 주목할 것입니다. 홈디포는 화요일 미국 주식 시장 개장 전에 3분기 실적을 발표할 예정이며, 시장은 매출액 392억 4천만 달러, 주당 이익 3.64달러를 예상하고 있습니다. 홈디포의 부동산 시장에 대한 견해가 주목을 받으며, 특히 장기 국채 수익률 상승으로 모기지 금리가 높아지는 배경에서 이것이 건축 및 인테리어 제품 수요의 일부 증가를 상쇄하고 있습니다. 또한, 최근 허리케인으로 인한 보험 청구 및 주택 재건 수요도 홈디포의 매출 증가에 기여할 수 있습니다.
디즈니는 목요일에 실적을 공개할 예정이며, 그들의 체험 사업(테마파크, 호텔, 크루즈 및 그외 관련 상품)이 주목받고 있습니다. 최근 허리케인 영향으로 플로리다의 테마파크가 일시적으로 폐쇄되었으며, 인플레이션에 대한 소비자 반응으로 사업 실적이 부진했습니다. 하지만 수익성이 점차 개선됨에 따라 디즈니는 직접 소비자 사업에서의 기대를 높이고 있습니다. 시장은 디즈니의 4분기 매출액이 224억 4천만 달러, 주당 수익은 1.10달러일 것으로 예상하고 있습니다.
