什麼是轉融通?
轉融通就像是你想在市場上賣東西賺錢,但手裏沒有貨。於是你去找一個大倉庫(中證金融),借一些貨來賣。等貨賣出去了,你再用賣貨得到的錢,去買相同的貨還給倉庫,差價就是你的盈利。想象一下,如果你手頭有張不能立刻賣的演唱會票,但你知道有人願意借它去炫耀一下,然後還你同樣的票或者票價的錢,這期間你還能收點利息。這就有點像轉融通在股市中的玩法。它讓持有股票的人能把股票“借”出去,借給那些想做空(賭股票會跌)但手上沒股票的人。這個過程中,“借”股票的人要支付一定的費用,而股票的原持有者則可以獲得額外的收入。
基金公司玩轉融通:用基民的錢做空基民?
這段時間公募基金是頻頻上熱搜,傳聞衆多基金公司利用轉融通業務做空市場,甚至有說法稱超過80%的基金持倉市值被用於轉融通出借做空。更有網友戲稱這是基金公司喫着基民的飯,還要砸了基民的鍋,真的是這樣嗎?經過深入調查,事實並非如此。首先,這種說法明顯誇張了。證監會的規定很清楚,各類基金參與轉融通證券出借的比例有明確的上限,遠遠沒有達到80%那麼高。其實,根據最新的數據,參與轉融通的基金總體出借市值佔基金規模的比例僅爲5.33%,而且這種操作的主要目的是爲基金持有人創造額外的收入,而不是做空市場。至於那些關於ETF被用作做空工具的傳言,也是經不起事實檢驗的。實際上,ETF的轉融通出借業務比例也是在合理範圍內,遠未達到所謂的大規模出借做空市場的情況。所以,這些關於基金公司通過轉融通做空的傳言,更多的是誤解和誇大其詞,而不是市場的真實反映。但就近期A股的跌勢來看,這些拿着高額管理費,旱澇保收還連年虧損的基金公司被股民、基民罵也是一點不冤枉。
新規:轉融通從T+0改爲T+1對市場有什麼影響?
2月2日,中證金融發佈通知,新規定將轉融通的操作從T+0(當天借當天還)改爲T+1(今天借明天還),意味着自2024年2月19日至3月1日起,若想借入證券做空,必須等到次日才能歸還,延長了操作的時長。這個改變雖然看似微小,卻對市場有重要影響:它增加了市場的預期透明度,有助於減少短期內的投機行爲,促進市場的健康發展。
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A股跌破2700點:轉融通的影子?
當A股跌破2700點時,很多人開始懷疑這背後是否與轉融通有關。其實,股市的波動受到多種因素的影響,轉融通只是其中之一。但上週五的無理由大跌,總是要找個原因出來的,這不,轉融通讓廣大網民找到了情緒的宣泄口,紛紛對各大基金公司進行口誅筆伐。但說到底,A股確實快把大家的信心都跌沒了。希望在春節來臨前的這段日子,股市能讓大家過個好年把。交易圓百科在這裏給大家拜個早年。