Tìm kiếm

Thị trường phục hồi giúp quỹ trăm tỷ hồi sinh, nhưng quỹ chủ đề vẫn chìm trong thua lỗ.

TraderKnows
TraderKnows
11-14

Dù thị trường phục hồi giúp nhiều quỹ hàng trăm tỷ tăng trưởng, các quỹ theo chủ đề vẫn gặp khó khăn trong điều chỉnh danh mục và đảo ngược thua lỗ do quy mô lớn và phạm vi đầu tư hạn chế.

Với sự tiếp tục phục hồi của thị trường chứng khoán, nhiều quỹ được quan tâm với quy mô hàng trăm tỷ đã có sự trở lại mạnh mẽ. Gần đây, có 15 quỹ với quy mô cuối quý 3 vượt quá hàng trăm tỷ đã tăng hơn 25%, trong đó quỹ ưu tiên xu hướng mới của HuaShang đã đạt mức giá trị ròng cao nhất trong lịch sử. Dữ liệu cho thấy, từ ngày 24 tháng 9 đến ngày 12 tháng 11, tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng của quỹ này đạt 26,83%, với nhà quản lý quỹ Zhou Haidong đã kiên trì chiến lược phân bổ linh hoạt trong ba năm biến động của thị trường, đạt được lợi nhuận tích lũy 37,32%.

Quỹ đa nhân tố GuangFa cũng có hiệu suất nổi bật gần đây, với tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng đạt 43,39% từ ngày 24 tháng 9 đến ngày 12 tháng 11, giúp lợi nhuận ba năm qua chuyển từ lỗ thành lãi, đạt mức lợi nhuận tích lũy 1,35%. Ngoài ra, quỹ tăng trưởng đổi mới Galaxy và quỹ hỗn hợp tăng trưởng Noananda cũng có mức tăng vượt quá 70%, mặc dù mức phục hồi nổi bật, nhưng lỗ ba năm qua vẫn trên 20%.

Tuy nhiên, một số quỹ hàng trăm tỷ dù có hiệu suất tốt trong đợt phục hồi này, nhưng do lỗ lớn trong giai đoạn thị trường giảm trước đó, lỗ tích lũy trong ba năm qua vẫn đáng kể. Dữ liệu cho thấy, đến ngày 12 tháng 11, vẫn có 7 quỹ hàng trăm tỷ có lỗ trong ba năm qua vượt quá 30%. Chẳng hạn như quỹ y tế tiên phong Công Ngân và quỹ ngành tiêu dùng Hui Tianfu, mặc dù đã phục hồi hơn 19%, nhưng lỗ ba năm qua vẫn đạt 34% và 32%.

Các nhà phân tích trong ngành cho biết, quản lý các quỹ hàng trăm tỷ rất khó khăn, đặc biệt khi môi trường thị trường thay đổi, nếu người quản lý quỹ không điều chỉnh vị thế kịp thời sẽ khó đạt được lợi nhuận như mong muốn. Trong những năm gần đây, một số quỹ theo chủ đề đã được thành lập ở mức cao, cộng thêm giới hạn phạm vi đầu tư, khiến người quản lý quỹ khó có thể điều chỉnh chiến lược linh hoạt. Đặc biệt khi quy mô quá lớn, việc điều chỉnh danh mục sẽ liên quan đến một lượng lớn luồng tiền, có thể tác động đáng kể đến giá thị trường, tăng độ khó của hoạt động.

Ngoài ra, phạm vi đầu tư của các quỹ theo chủ đề khá đơn giản, quy mô càng lớn càng không có lợi cho hoạt động của người quản lý quỹ. Một người kỳ cựu ngành công khai tại Thượng Hải cho biết, quỹ theo chủ đề do cần duy trì phong cách nhất định mà khó phân bổ linh hoạt, khi quy mô mở rộng, độ khó điều chỉnh danh mục của người quản lý quỹ theo đó cũng tăng, dẫn đến một số quỹ chịu áp lực lỗ lớn hơn trong giai đoạn thị trường điều chỉnh. Các nhà quản lý quỹ theo ngành này thường gặp áp lực về ảnh hưởng đến giá cổ phiếu khi phân bổ tài sản, khiến việc quản lý chủ động khó đạt được lợi nhuận vượt trội.

Nhìn về tương lai, những người trong ngành cho rằng, sự phát triển ổn định của quỹ vẫn cần dựa vào tầm nhìn dài hạn của người quản lý quỹ và khả năng linh hoạt thích ứng với sự thay đổi của thị trường, còn đối với các quỹ theo chủ đề có quy mô lớn, có lẽ cần tối ưu hóa chiến lược hơn nữa, để tránh sự tập trung quy mô lớn vốn vào một lĩnh vực duy nhất dẫn đến biến động cao và khó khăn trong điều chỉnh danh mục.

商务合作 Skype ENG

商务合作 Telegram Eng

Cảnh báo về rủi ro và từ chối trách nhiệm

Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần cân nhắc tình hình tài chính cá nhân hoặc nhu cầu của bản thân. Nhà đầu tư nên thực hiện cân nhắc, xem xét liệu rằng bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của bạn hay không. Việc chưa chọn danh mục đầu tư phù hợp là điều cần thiết và hạn chế rủi cho cho bạn.

Kết thúc

Bài viết liên quan

Kinh tế vĩ mô

Kinh tế vĩ mô là ngành nghiên cứu về hoạt động kinh tế tổng thể của một quốc gia hoặc khu vực, tập trung vào hành vi và hiệu suất của nền kinh tế tổng thể.

Tổ chức liên quan

Tin tức mới liên quan

Cảnh báo rủi ro

TraderKnows là một phương tiện bách khoa toàn thư trong lĩnh vực tài chính. Thông tin được hiển thị đến từ mạng internet hoặc do người dùng tải lên. TraderKnows không đề xuất bất kỳ nền tảng hoặc sản phẩm giao dịch nào. TraderKnows không chịu trách nhiệm về bất kỳ tranh chấp hoặc tổn thất giao dịch nào do việc sử dụng thông tin gây ra. Xin lưu ý rằng thông tin hiển thị có thể bị chậm trễ và người dùng nên xác minh độc lập để đảm bảo tính chính xác của thông tin.

Liên hệ chúng tôi

Mạng xã hội

Khu vực

Khu vực

Liên hệ chúng tôi