Nhà đầu tư tích cực là gì?
Nhà đầu tư tích cực (Activist Investors) là những nhà đầu tư tham gia tích cực vào quản trị và hoạt động của công ty mục tiêu. Họ mua cổ phiếu của công ty và sử dụng quyền sở hữu của mình để thúc đẩy thay đổi, đưa ra đề xuất hoặc can thiệp vào công ty, nhằm đạt được mục tiêu họ tin rằng có thể nâng cao giá trị và khả năng sinh lời của công ty.
Nhà đầu tư tích cực thường nắm giữ một lượng cổ phần tương đối lớn trong công ty mục tiêu và sử dụng quyền của mình để ảnh hưởng đến hướng chiến lược, thành phần hội đồng quản trị, cấu trúc quản trị công ty, cấu trúc vốn, chính sách cổ tức, v.v. Họ có thể qua đối thoại với ban quản lý công ty, đề xuất của cổ đông, khởi xướng hoạt động bỏ phiếu, tìm kiếm thay đổi các thành viên của hội đồng quản trị để thúc đẩy chương trình nghị sự của mình.
Mục tiêu của nhà đầu tư tích cực là thông qua việc thay đổi cách thức kinh doanh và quá trình ra quyết định của công ty để tăng giá trị cho cổ đông, thúc đẩy công ty trở nên minh bạch hơn, hiệu quả hơn và có lợi nhuận hơn. Họ thường tập trung vào các vấn đề tiềm ẩn bên trong của công ty, như hiệu suất thấp, cấu trúc chi phí không hợp lý, hiệu suất của đội ngũ quản lý, phân bổ tài sản, v.v., và đề xuất các giải pháp cụ thể.
Hành động của nhà đầu tư tích cực thường thu hút sự chú ý rộng rãi bởi họ có ảnh hưởng nhất định trong lĩnh vực đầu tư, có thể thay đổi quỹ đạo phát triển và chiến lược kinh doanh của công ty mục tiêu. Hành động của họ có thể được sự ủng hộ hoặc phản đối từ cổ đông, ban quản lý công ty, các bên liên quan khác và cơ quan quản lý, gây ra tranh luận và tranh cãi.
Cần lưu ý rằng, nhà đầu tư tích cực không phải là một loại hình đầu tư thống nhất, các nhà đầu tư tích cực khác nhau có thể có các chiến lược, phương pháp và mục tiêu khác nhau. Một số nhà đầu tư tích cực có thể tập trung vào ngành cụ thể hoặc loại công ty cụ thể, trong khi những người khác có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư rộng lớn hơn. Mỗi nhà đầu tư tích cực có phong cách đầu tư và mục tiêu riêng biệt của mình, do đó đánh giá về nhà đầu tư tích cực có thể khác nhau tùy theo quan điểm cá nhân và lợi ích.
Vai trò của nhà đầu tư tích cực
Nhà đầu tư tích cực đóng một vai trò quan trọng trên thị trường và tạo ra ảnh hưởng đối với công ty và thị trường. Dưới đây là một số vai trò chính của nhà đầu tư tích cực.
- Nâng cao quản trị công ty: Nhà đầu tư tích cực thúc đẩy cải thiện cấu trúc quản trị và quy trình ra quyết định của công ty, đẩy mạnh sự minh bạch, trách nhiệm và quản lý hiệu quả. Họ quan tâm đến việc bảo vệ quyền lợi của cổ đông, độc lập và hiệu quả của hội đồng quản trị, cũng như trách nhiệm và hệ thống giải trình của ban quản lý.
- Cung cấp giám sát và khích lệ thị trường: Nhà đầu tư tích cực theo dõi liên tục đầu tư và hiệu suất kinh doanh của công ty, thông qua đề xuất cải thiện, giám sát hoạt động và thúc đẩy thay đổi, khích lệ ban quản lý công ty nỗ lực hơn trong việc tạo ra giá trị. Sự hiện diện của họ thúc đẩy ban quản lý công ty nâng cao hiệu suất và khả năng đổi mới trong môi trường cạnh tranh khốc liệt.
- Phát hiện và hiện thực hóa tiềm năng của công ty: Nhà đầu tư tích cực có thể nhận ra giá trị và tiềm năng chưa được khai thác bên trong công ty mục tiêu, thông qua việc thay đổi chiến lược công ty, nâng cao hiệu quả hoạt động, cắt giảm chi phí, tăng cường vị thế thị trường, v.v., để giúp công ty đạt được kết quả kinh doanh tốt hơn và lợi nhuận cho cổ đông.
- Cung cấp hỗ trợ vốn và nguồn lực: Nhà đầu tư tích cực thường sở hữu một lượng vốn đáng kể và có khả năng cung cấp hỗ trợ tài chính và nguồn lực chiến lược cho công ty, thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển của công ty. Sự can thiệp của họ có thể mang lại cơ hội mới và mở rộng thị trường cho công ty, giúp công ty duy trì lợi thế trong cạnh tranh.
- Thúc đẩy cạnh tranh và hiệu quả thị trường: Sự can thiệp của nhà đầu tư tích cực có thể khiến công ty mục tiêu tăng cường ý thức cạnh tranh và hiệu quả, nâng cao hiệu quả phân bổ tài nguyên. Sự hiện diện và hành động của họ có thể gây sự chú ý và hành động của các công ty khác, thúc đẩy cạnh tranh và hiệu quả thị trường được nâng cao.
Mặc dù hành động của nhà đầu tư tích cực đôi khi gây ra tranh cãi và xung đột, nhưng sự tồn tại và vai trò của họ giúp thúc đẩy sự phát triển của công ty và thị trường, đồng thời thúc đẩy việc thực hiện và bảo vệ giá trị cổ đông. Họ mang lại góc nhìn mới, cải thiện quản trị và cách thức hoạt động của công ty, thúc đẩy cạnh tranh và hiệu quả thị trường, tạo ra ảnh hưởng tích cực đến toàn bộ hệ thống kinh tế.
Nhà đầu tư tích cực và sự khác biệt so với các loại nhà đầu tư khác
Nhà đầu tư tích cực so với các loại nhà đầu tư khác thường có một số điểm khác biệt chính sau.
- Mục tiêu đầu tư: Nhà đầu tư tích cực theo đuổi mức lợi nhuận và tăng trưởng cao hơn, họ thường quan tâm đến cơ hội có tỷ lệ rủi ro cao nhưng mang lại lợi nhuận cao. So với đó, nhà đầu tư bảo thủ hơn chú trọng vào việc bảo toàn vốn và thu nhập ổn định, trong khi nhà đầu tư cân bằng cố gắng tìm kiếm sự cân đối giữa rủi ro và lợi nhuận.
- Sở thích rủi ro: Nhà đầu tư tích cực thích chấp nhận rủi ro cao hơn, sẵn sàng theo đuổi lợi nhuận lớn trong quá trình đầu tư. Họ có thể chấp nhận biến động và rủi ro lỗ cao hơn để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng cao. Trái lại, nhà đầu tư bảo thủ chú trọng đến việc giữ gìn an toàn cho vốn, ưa chuộng các kênh đầu tư rủi ro thấp.
- Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tích cực thường áp dụng chiến lược đầu tư tích cực và chủ động hơn. Họ có thể thực hiện các giao dịch thường xuyên, tận dụng biến động thị trường ngắn hạn để tìm kiếm cơ hội đầu tư. Họ cũng có thể bằng cách tham gia vào quản trị công ty, thúc đẩy thay đổi và cải thiện hiệu quả kinh doanh để thực hiện mục tiêu đầu tư. Trái lại, nhà đầu tư bảo thủ hơn thích giữ đầu tư ổn định lâu dài, nhằm đạt được lợi nhuận tương đối ổn định.
- Khoảng thời gian đầu tư: Nhà đầu tư tích cực thường tập trung vào cơ hội đầu tư ngắn hạn và lợi nhuận nhanh chóng. Họ có thể thực hiện các hoạt động mua bán thường xuyên, nhằm mục đích lợi nhuận ngắn hạn. Ngược lại, nhà đầu tư dài hạn chú trọng đến các khoản đầu tư có thời hạn dài, họ quan tâm nhiều hơn đến tiềm năng tăng trưởng dài hạn và thu nhập từ cổ tức của công ty.
- Cách thức can thiệp: Nhà đầu tư tích cực có thể áp dụng cách thức can thiệp chủ động, ví dụ như mua một lượng lớn cổ phiếu để có quyền bỏ phiếu, và đóng vai trò quan trọng trong quản trị công ty. Họ có thể đưa ra đề xuất cải thiện, thúc đẩy thay đổi hội đồng quản trị, tranh đấu cho quyền lợi cổ đông cao hơn. Trái lại, các loại nhà đầu tư khác có thể có xu hướng giữ cổ phiếu một cách thụ động, ít tham gia vào hoạt động quản trị công ty.
Cần lưu ý rằng, nhà đầu tư tích cực không phải là một loại hình đồng nhất, phong cách và chiến lược đầu tư của họ có thể có sự khác biệt. Ngoài ra, loại và sở thích của nhà đầu tư có thể thay đổi tùy theo khả năng chịu đựng rủi ro, kiến thức đầu tư và mục tiêu cụ thể của cá nhân.
