Divi's Laboratories đã có màn trình diễn vượt kỳ vọng trong quý gần nhất, báo cáo cho thấy doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm trước và EBITDA tăng 50%. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi bộ phận tổng hợp tùy chỉnh (CS), bộ phận này có mức tăng trưởng hàng quý 38% và hàng năm 47%, nhờ vào hai dự án chính đã đạt được sản xuất toàn diện.
Hiện tại, bộ phận CS đóng góp 51% vào cơ cấu doanh thu. Trong khi đó, do áp lực giá cả, mặc dù doanh số tăng nhưng doanh thu của bộ phận thuốc generic đã giảm 5% so với cùng kỳ năm trước. Divi's báo cáo tỷ suất lợi nhuận (không bao gồm thu nhập khác) là 31,7%, cao hơn dự đoán của Goldman Sachs (NYSE) 400 điểm cơ bản.
Divi's vẫn lạc quan về khả năng đạt được tăng trưởng hai chữ số trong dài hạn, được hỗ trợ bởi các yếu tố sau:
- Thương mại hóa giai đoạn 1 của Kakinada: Dự kiến bắt đầu vào nửa cuối năm tài chính 2025, giải phóng công suất cho các đơn vị hiện có.
- Tăng thị phần: Divi's có thị phần toàn cầu đáng kể trong các phân tử chủ chốt như Carbidopa và Levodopa.
- Đầu tư vào lĩnh vực mới: Tăng trưởng trong các lĩnh vực peptide, sartan và tác nhân tương phản.
- Các bằng sáng chế sắp hết hạn: Các bằng sáng chế thuốc generic mới trị giá 20 tỷ đô la sẽ hết hạn từ năm 2025 đến 2028.
- Dự án công nghệ đặc thù: Đã có chi phí vốn lớn (7 tỷ rupee) cho các thỏa thuận dài hạn trong tổng hợp tùy chỉnh.
Với hiệu suất doanh thu tốt hơn và hiệu ứng đòn bẩy hoạt động, Goldman Sachs đã nâng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của các năm tài chính 2025 đến 2027 lên tối đa 6%. Mục tiêu giá 12 tháng đã được điều chỉnh từ 3640 rupee lên 4020 rupee. Tuy vậy, Goldman Sachs vẫn duy trì đánh giá trung lập do cân nhắc rủi ro và lợi nhuận cân bằng.
