Hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng chênh lệch có phải là cùng một loại sản phẩm tài chính không?

Hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Contract) và Hợp đồng chênh lệch (Contract for Difference, CFD) tuy có những điểm tương đồng, nhưng chúng không phải là cùng một thứ. Dưới đây là sự so sánh chi tiết về hai công cụ tài chính này:

Hợp đồng vĩnh viễn

1. Định nghĩa: Hợp đồng vĩnh viễn là một loại hợp đồng phái sinh không có ngày đáo hạn, người giao dịch có thể giữ lâu dài mà không phải lo lắng về việc thanh toán khi đáo hạn. Loại hợp đồng này chủ yếu được sử dụng rộng rãi trong thị trường tiền điện tử.
2. Đặc tính:
   • Không có ngày đáo hạn: Hợp đồng vĩnh viễn không có ngày đáo hạn, người giao dịch có thể giữ vị thế vô thời hạn.
   • Lãi suất vốn: Để giữ cho giá hợp đồng với giá thị trường giao ngay khớp nhau, hợp đồng vĩnh viễn thường có cơ chế lãi suất vốn. Nếu giá hợp đồng cao hơn giá giao ngay, bên mua sẽ trả lãi cho bên bán và ngược lại.
   • Đòn bẩy: Cung cấp đòn bẩy cao, cho phép người giao dịch thực hiện giao dịch lớn với số vốn khởi đầu nhỏ.

1. Ứng dụng thị trường: Hợp đồng vĩnh viễn được ứng dụng rộng rãi trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử như Binance, BitMEX, v.v.

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

1. Định nghĩa: Hợp đồng chênh lệch là một loại hợp đồng phái sinh, người giao dịch không thực sự sở hữu tài sản cơ bản mà thực hiện mua bán dựa trên sự biến động giá của tài sản đó.
2. Đặc tính:
   • Đa dạng tài sản cơ bản: Các tài sản cơ bản của CFD rất đa dạng, bao gồm cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp tiền tệ, tiền điện tử, v.v.
   • Đòn bẩy: Cung cấp giao dịch đòn bẩy, nhưng tỷ lệ đòn bẩy tùy thuộc vào tài sản cơ bản và tình hình thị trường.
   • Thời hạn giữ vị thế: CFD không có thời hạn giữ vị thế cố định, người giao dịch có thể chọn giữ theo tình hình thị trường, nhưng có thể phải đối mặt với phí lãi suất qua đêm.

1. Ứng dụng thị trường: Giao dịch CFD được ứng dụng rộng rãi trên toàn cầu và được cung cấp bởi nhiều nhà môi giới trực tuyến như IG, Plus500, eToro, v.v.

Điểm chung

1. Giao dịch đòn bẩy: Cả hai đều cung cấp giao dịch đòn bẩy, cho phép người giao dịch thực hiện các giao dịch lớn với số vốn khởi đầu nhỏ.
2. Phái sinh: Người giao dịch không thực sự sở hữu tài sản cơ bản mà thực hiện giao dịch dựa trên sự biến động giá của tài sản.
3. Biến động giá thị trường: Lợi nhuận và thua lỗ của giao dịch phụ thuộc vào sự biến động giá của tài sản cơ bản.

Sự khác biệt

1. Ngày đáo hạn:
   • Hợp đồng vĩnh viễn: Không có ngày đáo hạn, có thể giữ vô thời hạn.
   • Hợp đồng chênh lệch: Không có ngày đáo hạn cố định nhưng thường phải đối mặt với phí lãi suất qua đêm.

1. Lãi suất vốn:
   • Hợp đồng vĩnh viễn: Duy trì giá hợp đồng khớp với giá thị trường giao ngay thông qua cơ chế lãi suất vốn.
   • Hợp đồng chênh lệch: Thường không có cơ chế lãi suất vốn.

1. Tài sản cơ bản:
   • Hợp đồng vĩnh viễn: Chủ yếu ứng dụng trong thị trường tiền điện tử.
   • Hợp đồng chênh lệch: Phạm vi tài sản cơ bản rộng, bao gồm cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp tiền tệ và tiền điện tử, v.v.

Tóm tắt

Hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng chênh lệch về bản chất đều là công cụ giao dịch phái sinh, cung cấp đòn bẩy và cơ hội giao dịch dựa trên biến động giá. Tuy nhiên, hợp đồng vĩnh viễn chủ yếu được sử dụng trong thị trường tiền điện tử và có cơ chế lãi suất vốn độc đáo, trong khi hợp đồng chênh lệch bao phủ một phạm vi tài sản rộng và được ứng dụng rộng rãi trong thị trường tài chính truyền thống.