Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) mới đây thông báo rằng BarnBridge DAO cùng với người sáng lập Tyler Ward và Troy Murray sẽ phải trả hơn 1,7 triệu USD để giải quyết cáo buộc bán không đăng ký các chứng khoán tiền điện tử cấu trúc (SMART Yield) với SEC. Theo cáo buộc của SEC, họ còn vận hành hồ SMART Yield như một công ty đầu tư không đăng ký. Để giải quyết, BarnBridge sẽ từ bỏ khoảng 1,5 triệu USD doanh thu từ việc bán hàng, trong khi Ward và Murray mỗi người phải trả 125.000 USD tiền phạt dân sự.
Theo lệnh của SEC, Ward và Murray đã quảng bá tiềm năng đầu tư và lợi nhuận của SMART Yield trên các phương tiện truyền thông xã hội. Họ đã xuất hiện trên nhiều kênh YouTube phỏng vấn liên quan đến "tài chính phi tập trung", quảng bá SMART Yield như một cơ hội đầu tư. Vào tháng 7, luật sư của BarnBridge, Douglas Park, thông báo cho các thành viên DAO trên Discord rằng SEC đang điều tra. Park cho biết mọi công việc liên quan đến BarnBridge nên tạm dừng cho đến khi có thông báo mới và đề xuất không nên trả tiền cho thành viên DAO.
Vào tháng 10 năm nay, BarnBridge đã tiến hành một cuộc bỏ phiếu để quyết định liệu Ward và Murray có nên thực hiện các hành động cần thiết để tuân thủ lệnh của SEC đối với BarnBridge hay không. Các cổ đông được hỏi liệu họ có nên trả tiền đền bù theo yêu cầu của lệnh SEC và liệu họ có nên bán tất cả token được phép bán hay không. Kết quả là cộng đồng BarnBridge đã đồng ý tuyệt đối rằng "các đồng sáng lập BarnBridge, Tyler Ward và Troy Murray nên tuân thủ lệnh của SEC Hoa Kỳ đối với BarnBridge".
Giám đốc điều hành của bộ phận thi hành SEC, Gurbir S. Grewal nhấn mạnh: "Việc cung cấp và bán sản phẩm tài chính cấu trúc thông qua công nghệ blockchain mà không đăng ký với nhà đầu tư bán lẻ vi phạm luật chứng khoán." Ông nhắc nhở tất cả những người muốn tham gia thị trường vốn, bất kể họ có tổ chức hóa, phi tập trung hay tự trị, đều phải tuân thủ các quy định liên quan.
Theo lệnh của SEC, các bị cáo đã so sánh trái phiếu SMART Yield với các chứng khoán có tài sản đảm bảo và quảng bá rộng rãi cho công chúng. Nhà đầu tư có thể mua trái phiếu SMART Yield "cao cấp" hoặc "sơ cấp" thông qua ứng dụng web của BarnBridge. Hồ SMART Yield tập hợp tài sản tiền điện tử do nhà đầu tư gửi vào, và sử dụng những tài sản này để cung cấp thu nhập cố định hoặc nổi cho nhà đầu tư. Theo báo cáo của BarnBridge, trái phiếu SMART Yield được thiết kế để "phản ánh sự an toàn và bảo vệ mà các công cụ nợ đánh giá cao trong tài chính truyền thống cung cấp, đồng thời cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua giao thức hợp đồng thông minh của mình". Theo lệnh của SEC, SMART Yield đã thu hút hơn 509 triệu USD đầu tư và thu phí từ nhà đầu tư dựa trên quy mô đầu tư và lợi nhuận.
Mặc dù BarnBridge, Ward và Murray không lên tiếng về kết quả điều tra của SEC, họ đã đồng ý tuân thủ lệnh cấm đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Lệnh của SEC cũng đề cập đến các hành động khắc phục do Ward và Murray khởi xướng.
