Theo một thông báo chính thức, cơ quan giám sát cao nhất của Phố Wall sẽ áp dụng các quy định mới về minh bạch đối với ngành quỹ đầu tư tư nhân trị giá 20 nghìn tỷ (triệu tỷ) đô la Mỹ vào tuần tới, đề xuất này đã gặp phải sự phản đối mạnh mẽ từ trong ngành. Đề xuất này ban đầu được đưa ra vào năm 2015, yêu cầu nhiều đại lý giao dịch hơn phải đăng ký tại Ủy ban Quản lý Ngành Tài chính (FINRA), và Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ gồm 5 thành viên cũng sẽ bỏ phiếu về một đề xuất vào ngày 23 tháng 8.
Đầu năm 2022, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một loạt đề xuất cải cách đối với các cố vấn quỹ đầu tư tư nhân, bao gồm việc yêu cầu họ nộp báo cáo quý về hiệu suất và phí, cũng như báo cáo kiểm toán hàng năm. Bên cạnh các quy định khác, họ cũng bị cấm tính phí cho các dịch vụ không bao giờ được cung cấp. Mặc dù phiên bản cuối cùng của đề xuất chưa được công bố, nhưng rất có khả năng sẽ được thông qua tại SEC, nơi đảng Dân chủ chiếm đa số.
Do ngành quỹ đầu tư tư nhân thiếu bảo vệ nhà đầu tư và tồn tại rủi ro về ổn định tài chính nhất định, các nhà lập pháp và cơ quan quản lý đã liên tục tìm cách tăng cường giám sát ngành quản lý tài sản tư nhân. Dữ liệu từ SEC cho thấy, trong 10 năm qua, ngành quản lý tài sản tư nhân đã tăng gấp đôi về quy mô.
Các nhà ủng hộ cải cách tài chính và các nhà lập pháp đảng Dân chủ ủng hộ những cải cách này, cho rằng chúng sẽ giúp bảo vệ hàng triệu người giữ tiền tiết kiệm cho hưu trí, phần lớn khoản tiền của họ đều được giữ trong các quỹ doanh nghiệp tư nhân quản lý, và nhà đầu tư cá nhân ngày càng bị các quỹ tín dụng tư nhân thu hút.
Các tổ chức trong ngành tuyên bố, SEC không có quyền pháp lý để áp dụng quy tắc này, và chỉ ra rằng một phán quyết của Tòa án Tối cao năm 2022 đã lớn lao làm yếu đi quyền lực của chính phủ liên bang trong việc ban hành các quy định liên quan. Hiệp hội Chứng khoán và Thị trường Tài chính Hoa Kỳ (Securities Industry and Financial Markets Association) bày tỏ, Quốc hội không có ý định trao cho SEC quyền lực không giới hạn trong việc giám sát các cố vấn quỹ riêng tư hoặc hạn chế khả năng của nhà đầu tư thương lượng về các điều khoản họ và cố vấn coi là thận trọng.
Năm 2015, SEC, dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch khi đó là Mary Jo White, đã công bố đề xuất này. Nếu đề xuất được thông qua vào tuần tới, điều này có nghĩa là hàng chục công ty kinh doanh tự thực hiện cần phải đăng ký tại Ủy ban Quản lý Ngành Tài chính Hoa Kỳ (FINRA).
Quy tắc hiện hành quy định, một số công ty môi giới chỉ kinh doanh tự thực hiện mà không phải là thành viên của sàn giao dịch không cần phải đăng ký tại FINRA. Tuy nhiên, các quan chức SEC cho biết, do sự phát triển của thị trường tài chính, một số điều khoản của quy tắc hiện hành không chỉ lỗi thời mà còn không phù hợp để bảo vệ một số công ty tài chính khỏi sự giám sát. Theo quy tắc mới, ngoại trừ các thành viên sàn giao dịch không nhận lệnh từ khách hàng, phần lớn các công ty môi giới đều cần có tư cách thành viên của FINRA và chịu sự giám sát của SEC và FINRA.
