UBS cho biết, do tình hình chính trị ngày càng bất ổn và tiềm năng tăng trưởng từ việc tăng lãi suất ở Mỹ là hạn chế, họ duy trì quan điểm trung lập đối với cổ phiếu của các thị trường mới nổi (EM).
Tuy nhiên, công ty môi giới này lại ưa chuộng cổ phiếu công nghệ của thị trường mới nổi, chỉ ra rằng lĩnh vực này trong vài tháng gần đây đã thể hiện tốt hơn rõ rệt so với các ngành khác, đặc biệt là các ngành liên quan đến trí tuệ nhân tạo sẽ hưởng lợi lớn nhất.
"Chúng tôi vẫn tin rằng các nhà cung cấp công nghệ AI chủ chốt và các nhà sản xuất chip nhớ của Đài Loan và Hàn Quốc sẽ được hưởng lợi từ việc khôi phục các đơn hàng công nghệ toàn cầu và các yếu tố thuận lợi liên quan đến AI nói chung," các nhà phân tích của UBS viết trong một báo cáo gần đây.
Cổ phiếu của các nhà sản xuất chip ở Đài Loan và Hàn Quốc, như TSMC và SK Hynix, đã tăng giá trị đáng kể trong năm qua do nhu cầu AI tăng lên.
Từ góc độ địa lý, UBS cho biết họ lạc quan hơn về Trung Quốc và Hàn Quốc. Đặc biệt, thị trường Trung Quốc được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ các chính sách thuận lợi, đặc biệt trong bối cảnh Bắc Kinh thực hiện các biện pháp ổn định thị trường bất động sản và thúc đẩy hoạt động kinh tế.
"Xu hướng điều chỉnh kỳ vọng lợi nhuận gần đây cũng đã chuyển sang tích cực, chúng tôi tin rằng xu hướng này có thể tiếp tục nếu sự phục hồi tiêu dùng của Trung Quốc mở rộng hơn nữa. Các rủi ro chính cần lưu ý bao gồm căng thẳng Mỹ-Trung và biến động tiền tệ," các nhà phân tích của UBS viết.
Chỉ số SSE 300 và chỉ số tổng hợp SSE của Trung Quốc đã phục hồi đáng kể từ tháng 2 đến tháng 5, nhờ tâm lý lạc quan đối với các biện pháp kích thích của Bắc Kinh. Nhưng sự phục hồi này đã gần như biến mất vào tháng 6, gần đây thị trường chứng khoán Trung Quốc lại suy yếu do lo ngại về cuộc chiến thương mại với EU.
