배경:
2011년 9월부터, 스위스 국립은행(SNB)은 프랑에 대한 과도한 평가로부터 국내 경제를 보호하기 위해 1.20유로 대 스위스 프랑의 환율 상한 정책을 시행하였습니다. 2014년 6월 말 기준 유가 하락 및 러시아 루블 가치의 감소로 유로가 달러에 비해 더욱 절하되었습니다. 또한, 그리스 선거 결과에 대한 예상도 투자자들이 안정적인 스위스 프랑을 피난처로 찾도록 만들었습니다. 이러한 요인들이 결합되어 SNB는 결국 유로 대 프랑의 환율 상한을 유지하는 것을 포기하기로 결정했습니다.
블랙 목요일:
2015년 1월 15일, 스위스 국립은행은 갑작스럽게 프랑의 환율 상한 폐지를 발표했습니다. 이 결정은 유로 가치가 5분 만에 크게 하락하게 만들어, 전 유럽 지역의 주요 외환 거래자들이 큰 손실을 입었습니다.
선언 이후 2분 내에 프랑 대 유로 환율은 11% 상승했고, 7분 후에는 19% 상승, 최종적으로는 41%까지 가치가 상승해 프랑 대 유로의 최고점은 1유로 당 0.85프랑에 달했습니다. 바로 전날, 유로 대 프랑의 환율은 1.2였습니다.
브로커의 손실:
이 사건으로 인해 브로커의 총손실이 10억 달러를 넘어섰다고 추정됩니다. 영국의 소매 브로커 Alpari UK는 발표 다음 날 파산을 선언했습니다. 도이체 방크는 프랑의 급격한 변동으로 인해 1억 5천만 달러 이상의 손실이 발생했다고 공식적으로 언론에 발표했습니다. Interactive Brokers 역시 1억 2천만 달러 이상의 손실을 입었다고 밝혔습니다.
FXCM Inc., 최대 온라인 거래 플랫폼 중 하나이자 가장 인기 있는 환율 거래 브로커 중 하나였던 곳은, 고객의 손실이 2억 2천 5백만 달러를 넘어 감독 자본 요구사항을 심각하게 위반했음을 발표했습니다. FXCM Inc.의 주식은 블랙 목요일 전장 거래에서 90% 하락해 뉴욕 증권거래소(NYSE)의 정규 거래 시간 동안 심각한 위협을 예고했습니다.
후속 영향:
FXCM의 모회사인 Global Brokerage Inc는 몇 달 후 파산을 신청했습니다. 이는 주주들이 붕괴 기간 동안 투자의 98% 이상을 잃었기 때문이며, 회사는 결국 미국에서 금지되었습니다. FXCM 그룹은 후에 Leucadia National Corporation에 의해 인수되었으며, 오늘날까지도 FXCM의 모회사로 남아 있습니다.
주요 유럽 주식 시장 역시 큰 타격을 받았습니다. 전반적으로 스위스 기준 주가 지수는 당월에 10% 이상 하락했습니다. 예를 들어, Swatch Group AG는 16% 하락했고, Actellion LTD.는 14% 하락했으며, 네슬레(Nestle)는 6.2% 하락, 심지어는 J.P. Morgan Chase & Co.도 3.5% 하락했습니다.
스위스 경제에 미치는 영향:
스위스의 전반적인 경제도 타격을 입었습니다. 인플레이션 위험의 증가로 인해 국내에서는 주요 투기 활동이 일어났습니다. 프랑의 급격한 가치 상승은 수출 산업에 큰 타격을 주어 2015년에는 수출이 2.6% 감소했습니다. 스위스 국립은행은 환율 포지션으로 인한 손실만으로도 상반기에 약 500억 프랑의 손실을 발표했습니다. 게다가, 유로 대 프랑 환율 상승으로 관광업도 큰 영향을 받아 스위스를 방문하는 관광객 수가 크게 감소했습니다.
