8月の金価格は、8月20日に史上最高値の2531.60ドルに達した後、2％上昇しました。
米国商務省が先週金曜日（8月30日）に発表したデータによると、7月の米国消費者支出は堅調に増加し、第三四半期初めの経済が依然として比較的安定した基盤にあることを示しています。これにより、来月の米連邦準備制度理事会（FRB）の50ベーシスポイントの利下げは支持されません。
Allegiance Gold社のCOOであるAlex Ebkarianは、PCEデータがインフレがFRBの主要な関心事ではなくなり、失業問題に焦点を移していることを確認したと述べ、9月の利下げの可能性がさらに確実になったと指摘しています。
投資家は今週発表される米国の非農業部門雇用報告に注目しています。
CME FedWatchツールによれば、トレーダーはFRBが来月25ベーシスポイントの利下げを行う確率を69％に引き上げました。インフレ報告発表後、50ベーシスポイントの利下げの可能性は31％に低下し、これは先週木曜日の35％から減少しました。市場はFRBが9月の会議で4年以上ぶりに初めて利下げを発表することを完全に織り込み、2024年までに累计100ベーシスポイントの利下げを予想しています。
ドル指数は先週金曜日に0.34％上昇し、3日連続で上昇して101.72で取引を終了しました。これは8月20日以来の最高値です。データは、米国の重要なインフレ指標が予測に一致し、個人支出と個人所得が増加していることを示しています。これにより、来月のFRBが50ベーシスポイントではなく25ベーシスポイントの利下げを行うとの予測が支持されました。
一部の市場関係者は、9月に大幅な利下げを期待しており、FRBが政策を緩和する上で遅れを取っていると考えています。
具体的なデータによると、7月の米国個人消費支出（PCE）物価指数は前月比0.2％増で、予測に一致しました。6月の上昇率は0.1％でした。7月のPCE物価指数は前年同月比2.5％増で、6月の増加率と同水準でした。消費者支出は6月の0.3％増に対し、7月には0.5％増加しました。
7月のPCE物価指数は前年同月比で2.5％増加し、6月の増加率と一致し、経済学者の予測に合致しました。
食品やエネルギーなどの変動が大きい部分を除いたコアPCE物価指数は7月に前月比0.2％増で、6月の増加率と同水準でした。コアPCE物価指数は前年同月比で2.6％増加し、6月の増加率と一致しました。
7月までの3ヶ月間で、コアPCEは前年比1.7％増加しました。FRBはPCE物価指標を追跡して2％のインフレ目標達成を監視しており、2022年と2023年に累計525ベーシスポイントの利上げを実施し、一年以上にわたって政策金利目標範囲を現在の5.25％から5.50％に維持しています。
"データは、インフレ率がFRBの2％目標に戻る見込みがあることを示しています,"とバークレイズ銀行の経済学者Pooja Sriramは述べています。“今年中にFRBが三回の利下げを行うとの基本予測を維持します。”
"データはFRBが50ベーシスポイントの利下げを行う理屈を提供していません，”Brean Capitalの上級経済アドバイザーConrad DeQuadrosは述べています。"これは経済衰退と関連する支出増加ではありません。”
Spartan Capital SecuritiesのチーフマーケットエコノミストPeter Cardilloは次のように述べています："明らかに、私たちは利下げを行うでしょう。25ベーシスポイントの利下げか50ベーシスポイントの利下げかは、8月の雇用データによって完全に決まります。私は三度の利下げを予想しており、9月には50ベーシスポイントの利下げの可能性がありますが、これは雇用データ次第です。この状況が発生しない場合、9月には25ベーシスポイントの利下げ、その後12月には50ベーシスポイントの利下げが予測されます。”
インフレデータ発表後、ドル指数は10日間で最高値に上昇し、先週、ドル指数は1％上昇し、4月初頭以来の最高の週のパフォーマンスを記録しました。
しかし、ドル指数は8月に2.6％下落し、昨年11月以来最悪の月間パフォーマンスを記録しました。
ドル全体は月末の資金流入からも恩恵を受け、FRB議長パウエルがジャクソン・ホール会議で9月の利下げについて最も明確なシグナルを発した後、一時的に売りを浴びました。
別の経済報告書によると、8月のミシガン大学消費者信頼感指数は7月の8ヶ月ぶりの低水準である66.4から67.9に上昇し、4ヶ月連続の下降傾向を終了しました。調査はまた、米国の消費者が今後1年間でインフレがさらに減速することを予測していることを示しており、8月の1年インフレ予測は2020年末以来の最低水準に達しました。
米国債利回りは先週金曜日に上昇し、10年債利回りは2週間の連続下落を終える見込みです。これは、経済データが9月の会議でFRBが小幅な利下げを選択する可能性を高めたためです。
Annex Wealth ManagementのチーフエコノミストBrian Jacobsenは次のように述べています："収入と支出は予想をわずかに上回り、インフレは予想に一致しました。これはFRBが成功裏に着地したという見解を強化するものです。”
Sage Advisoryの共同チーフインベストメントオフィサーThomas Uranoは次のように述べています："市場の焦点はインフレではなく、雇用と労働市場に次第に移っています。市場はインフレが正しい方向に進んでいると非常に確信しています。""インフレがこの方向に進み続ける限り、重点は経済成長と雇用市場に置かれるでしょう。”
米国10年債利回りは先週金曜日に3.8ベーシスポイント上昇し、3.905％となりました。これは5営業日連続の上昇であり、3週間ぶりの週間上昇を記録しました。しかし、この利回りは依然として4ヶ月連続の月間下落を示しています。
投資家は引き続き地政学的状況に注目する必要があります。
現地時間9月1日、レバノン公共衛生省は、南部の村Aitaal-Shaabがイスラエル軍の無人機による攻撃に遭い、4人が負傷したと報告しました。
現地時間9月1日午後、イスラエル北部の町Kfar Yuvalは、レバノンから発射された対戦車ロケット弾の攻撃を受けました。このロケット弾はイスラエル領空に入った際に防空警報を作動させず、事件で少なくとも3人のイスラエル人が負傷しました。イスラエル国防軍は声明で、攻撃後にロケット弾の発射区域に対して遠距離攻撃を行ったと述べました。
イスラエルでは9月1日に大規模な抗議デモが発生し、多くの市民がハマスとの停戦協定を求めて街頭に出て、ガザ地区に拘束されているイスラエル人の解放を促しました。
テルアビブ国防省付近やエルサレムの議会ビル周辺では、記者たちはデモの人々が停戦を求めるスローガンを叫び、看板や拘束された人物の写真を掲げている様子を目撃しました。
イスラエルの「新ニュース」ウェブサイトの9月1日夜の報道によると、当日、全国で70万人が抗議デモに参加し、そのうちテルアビブでは55万人が参加しました。イスラエルメディアは、1日夜に数千人の抗議者がテルアビブの主要道路で火を放ち、道路が一時閉鎖されたと報じました。警察は声明で一部の抗議者を解散させ、全国で少なくとも12人が抗議デモ中に逮捕されたと述べました。
現地時間9月1日、カタール外務省は声明で、イスラエル軍がジェニンを含むヨルダン川西岸地域で軍事作戦を続け、犠牲者を出していることを強く非難しました。声明は、イスラエルの行動が国際法への明らかな違反であるとし、カタールは国際社会に対しパレスチナの人々に必要な保護を提供し、イスラエルがパレスチナ領土で犯した戦争犯罪を追及し、国際人道法を遵守するよう圧力をかけるよう呼びかけました。声明は、東エルサレムを首都とする独立したパレスチナ国家を支持するカタールの確固たる立場を再確認しました。
なお、米国のレイバーデー休暇に伴い、米国株式市場は月曜日に休場します。CME傘下の貴金属および米国原油先物契約の取引も日本時間3日の02:30に早期終了します。
日本時間07:07、現貨金は2502.85ドル/オンスで取引されています。
