Tìm kiếm

Chênh lệch giá tăng trong thị trường gấu

  • Quyền chọn
  • Chiến lược đầu tư
Bear Call Spread

Chiến lược giá chênh lệch bán khống (Bear Call Spread) đề cập đến việc bán quyền chọn mua với giá thực hiện thấp và mua quyền chọn mua với giá thực hiện cao trên cùng một tài sản cơ sở và cùng ngày đáo hạn, tạo thành một chiến lược kết hợp quyền chọn bán khống.

Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng là gì?

Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng (Bear Call Spread) là một chiến lược tùy chọn trong đó người đầu tư bán quyền chọn mua có giá thực hiện thấp hơn và mua quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn trên cùng một tài sản cơ bản và cùng ngày hết hạn. Chiến lược này thường được sử dụng khi nhà đầu tư dự đoán thị trường sẽ tiếp tục giảm.

Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng

Mục đích của thị trường con gấu chênh lệch giá tăng là chi tiêu ít quyền phí hơn khi mua quyền chọn mua giá thực hiện cao và nhận mức quyền phí cao hơn khi bán quyền chọn mua giá thực hiện thấp, tạo ra sự bảo vệ rủi ro cho quyền chọn mua giá thực hiện cao. Khi thị trường tiếp tục giảm, quyền chọn mua giá thực hiện cao đã mua có thể sẽ không được thực hiện, nhà đầu tư chỉ cần trả ít quyền phí, trong khi quyền chọn mua giá thực hiện thấp đã bán không chỉ tạo ra sự bảo vệ rủi ro mà còn có thể mang lại quyền phí cao hơn.

Các loại thị trường con gấu chênh lệch giá tăng

Theo môi trường thị trường áp dụng, thị trường con gấu chênh lệch giá tăng có thể được chia thành ba loại dưới đây.

  1. Chênh lệch giá tăng theo chiều dọc (Vertical Call Spread): Đây là hình thức bán quyền chọn mua giá thực hiện thấp và mua quyền chọn mua giá thực hiện cao trên cùng một tài sản cơ bản và cùng ngày hết hạn. Chiến lược này áp dụng khi nhà đầu tư dự đoán giá tài sản sẽ giảm hoặc không tăng.
  2. Chênh lệch giá tăng lịch biểu (Calendar Call Spread): Đây là hình thức bán quyền chọn mua hết hạn gần và mua quyền chọn mua hết hạn xa hơn trên cùng một tài sản cơ bản và cùng giá thực hiện. Chiến lược này áp dụng khi thị trường trung tính hoặc nhẹ nhàng bi quan, kỳ vọng giá tài sản sẽ ổn định hoặc giảm nhẹ trong ngắn hạn và có thể tăng trong dài hạn.
  3. Chênh lệch giá tăng chéo (Diagonal Call Spread): Đây là hình thức bán quyền chọn mua hết hạn gần và giá thực hiện thấp hơn, đồng thời mua quyền chọn mua hết hạn xa hơn và giá thực hiện cao hơn. Chiến lược này áp dụng khi thị trường trung tính hoặc nhẹ nhàng bi quan, kỳ vọng giá tài sản sẽ ổn định hoặc giảm nhẹ trong ngắn hạn và có thể tăng, nhưng không vượt quá giá thực hiện cao trong dài hạn.

Đặc điểm của thị trường con gấu chênh lệch giá tăng

Là một chiến lược giao dịch tùy chọn để tìm kiếm lợi nhuận khi thị trường giảm, thị trường con gấu chênh lệch giá tăng có các đặc điểm sau.

  1. Chiến lược thiên về giảm: Phù hợp khi giá tài sản dự kiến sẽ giảm hoặc dao động ngắn hạn.
  2. Lợi nhuận cố định: Lợi nhuận cố định được tạo ra khi giá tài sản thấp hơn giá thực hiện thấp, lợi nhuận tối đa là khoản quyền phí ròng nhận được khi xây dựng chiến lược.
  3. Rủi ro hạn chế: Mức lỗ tối đa được giới hạn khi giá tài sản vượt qua giá thực hiện cao.
  4. Độ nhạy thấp: Khi sự biến động ẩn tăng, sự thay đổi quyền phí của hai quyền chọn mua sẽ bù trừ lẫn nhau.
  5. Giá trị thời gian: Khi thời gian trôi qua, sự giảm của giá trị thời gian của hai quyền chọn mua sẽ tăng lợi nhuận của chiến lược.

Tác dụng của thị trường con gấu chênh lệch giá tăng

Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng áp dụng khi giá của tài sản cơ bản hoặc thị trường có khả năng giảm, với các tác dụng chính sau đây.

  1. Cơ hội lợi nhuận: Có thể dự đoán giá tài sản giảm vừa phải hoặc dao động ngắn hạn với sự biến động ẩn cao, kiếm lợi từ sự giảm của giá trị thời gian bằng cách nhận quyền phí ròng.
  2. Phòng ngừa rủi ro: Có thể dùng để phòng ngừa rủi ro tăng giá của quyền chọn mua bán trần. Bằng cách mua quyền chọn mua giá thực hiện cao, hạn chế mức lỗ tối đa và giảm chi phí cũng như điểm cân bằng lỗ.
  3. Chiến lược bảo vệ: Có thể dùng để kiểm soát rủi ro lỗ khi giá tăng. Bằng cách mua quyền chọn mua, nhà đầu tư có thể tạo một lớp bảo vệ tại mức giá cao, giảm thiểu lỗ khi thị trường tăng.
  4. Phương tiện phòng ngừa: Có thể dùng như một phương tiện phòng ngừa, đặc biệt khi nhà đầu tư có vị thế hoặc danh mục đầu tư và muốn giảm thiểu rủi ro trong trường hợp thị trường giảm.

Các chiến lược thường dùng cho thị trường con gấu chênh lệch giá tăng

Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng là một trong những tùy chọn phổ biến trong môi trường thị trường thiên về giảm, thường sử dụng các chiến lược sau đây trong giao dịch thực tế.

  1. Chiến lược thị trường con gấu chênh lệch giá: Mua một hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện và bán một hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn, hai hợp đồng có cùng ngày hết hạn. Chiến lược này phù hợp khi dự đoán giá tài sản giảm nhẹ hoặc dao động ngắn hạn, mong muốn giảm chi phí mua quyền chọn mua giá thực hiện cao thông qua việc bán quyền chọn mua giá thực hiện thấp để nhận quyền phí.
  2. Chiến lược tổng hợp "tài sản tương tự": Mua hợp đồng quyền chọn bán ngoài tiền đồng thời bán hợp đồng quyền chọn mua ngoài tiền với cùng tài sản cơ bản và cùng tháng hết hạn. Chiến lược này dùng cho giao dịch đòn bẩy theo hướng, với chi phí vốn thấp nhưng cần phải nộp ký quỹ.
  3. Chiến lược phòng ngừa rủi ro bán quyền chọn mua trần: Bán quyền chọn mua tại một giá thực hiện và mua quyền chọn mua giá thực hiện cao hơn để bảo vệ tài sản cơ bản khỏi rủi ro tăng giá. Chiến lược này phù hợp khi dự đoán giá tài sản giảm nhẹ, vị thế phòng ngừa sẽ bảo vệ trước rủi ro tăng giá.

Sự khác biệt giữa thị trường con gấu chênh lệch giá tăng và thị trường con gấu chênh lệch giá giảm

Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng và thị trường con gấu chênh lệch giá giảm là hai chiến lược tùy chọn khác nhau, với các điểm khác biệt sau đây.

  1. Cách xây dựng: Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng là bán quyền chọn mua tại một giá thực hiện và mua quyền chọn mua giá thực hiện cao hơn. Thị trường con gấu chênh lệch giá giảm là mua quyền chọn bán tại một giá thực hiện và bán quyền chọn bán giá thực hiện thấp hơn.
  2. Tình huống áp dụng: Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng áp dụng khi dự đoán giá tài sản giảm nhẹ, so với việc bán độc quyền quyền chọn mua có thể giảm sử dụng ký quỹ. Thị trường con gấu chênh lệch giá giảm áp dụng khi dự đoán giá tài sản giảm nhẹ hoặc dao động ngắn hạn, so với việc mua quyền chọn bán độc quyền có thể giảm chi phí quyền phí.
  3. Đặc điểm lợi nhuận và rủi ro: Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng có lợi nhuận tối đa là sự chênh lệch quyền phí của hai hợp đồng, rủi ro tối đa là sự chênh lệch giữa các giá thực hiện trừ đi quyền phí ròng nhận được. Thị trường con gấu chênh lệch giá giảm có lợi nhuận tối đa là sự chênh lệch giá thực hiện trừ đi quyền phí ròng phải trả, rủi ro tối đa là quyền phí ròng phải trả.
  4. Điểm rủi ro: Thị trường con gấu chênh lệch giá tăng yêu cầu nộp ký quỹ và lợi nhuận thường thấp hơn. Thị trường con gấu chênh lệch giá giảm có thời gian làm giảm quyền lợi của người mua.

Kết thúc

Đề xuất đọc

FXGlory có hợp pháp không? Có phải là lừa đảo không?

20 giờ trước

Ukraine lần đầu dùng tên lửa Anh tấn công Nga, giá khí đốt châu Âu đạt đỉnh 2024.

21 giờ trước

Hàn Quốc xuất khẩu phục hồi mạnh tháng 11, chính sách thương mại Trump gây lo ngại tương lai.

21 giờ trước

Giá vàng vượt 2650 đô, dự báo có thể chạm mốc 3000 đô.

21 giờ trước

Ngân hàng Nhật chuẩn bị tăng lãi suất, thị trường chú ý lãi suất trung tính và đồng yên.

21 giờ trước

Cổ phiếu AI AppLovin lập đỉnh mới, mục tiêu 400 đô, phần mềm AI dẫn đầu xu hướng.

21 giờ trước

Microsoft công bố cập nhật AI và đám mây tại Ignite, củng cố chiến lược công nghệ và khách hàng.

một ngày trước

Nga-Ukraine leo thang, tâm lý tránh rủi ro đẩy giá vàng lên cao nhất tuần.

một ngày trước

Nhà Trắng có thể đón “Sa hoàng tiền mã hóa,” tin đồn đẩy Bitcoin gần 95.000 USD.

một ngày trước

ECB cảnh báo căng thẳng thương mại toàn cầu gia tăng, eurozone đối mặt rủi ro tài chính.

một ngày trước

Giá dầu thứ Năm tăng rồi giảm nhẹ, kết thúc với mức giảm nhỏ do tồn kho và xung đột địa chính trị.

một ngày trước

Ba chỉ số chính trái chiều, Bitcoin lập đỉnh mới, Nvidia giảm 5% sau giờ giao dịch.

một ngày trước

Trái phiếu Mỹ kém sôi động, Fed và Ngân hàng Anh phát tín hiệu, nhập khẩu và tồn kho được chú ý.

một ngày trước

Lạm phát Anh lên 2.3%, chuyên gia kêu gọi Ngân hàng Trung ương đẩy nhanh hạ lãi suất.

một ngày trước

Yên Nhật tăng hạn chế bởi chính sách, USD/JPY dao động quanh hỗ trợ và kháng cự chính.

một ngày trước

Liên hệ chúng tôi

Mạng xã hội

Khu vực

Khu vực

Sửa lại lỗi sai
Liên hệ chúng tôi