Cán cân thanh toán quốc tế

Quốc tế thu chi cân bằng (BOP) là gì?

Quốc tế thu chi cân bằng là sự cân bằng giữa tổng số giao dịch kinh tế quốc tế và luồng ngoại hối vào và ra của một quốc gia hoặc khu vực trong một thời gian nhất định. Nó ám chỉ rằng thu nhập và chi tiêu của một quốc gia đang cân bằng lẫn nhau. Điều này bao gồm thu chi thương mại hàng hoá và dịch vụ, lưu chuyển vốn và các dự án tài chính, cũng như thu chi chuyển nhượng. Nếu thu nhập và chi tiêu tổng cộng của một quốc gia bằng nhau, người ta có thể nói rằng quốc gia đó đang ở trạng thái quốc tế thu chi cân bằng. Điều này không nhất thiết có nghĩa là mỗi hạng mục con đều cân bằng, mà là tổng thể đảm bảo sự cân bằng.

Nội dung chính của bảng cân bằng thu chi quốc tế

Cân bằng thu chi quốc tế thường được đo lường và ghi nhận thông qua bảng cân bằng thu chi quốc tế. Bảng này chia thành ba phần chính: tài khoản vãng lai (Current Account), tài khoản vốn và tài khoản tài chính (Capital and Financial Account) và tài sản dự trữ chính thức (Official Reserve Account).

1. Tài khoản vãng lai (Current Account): Bao gồm thương mại hàng hóa, thương mại dịch vụ và chuyển nhượng. Thương mại hàng hóa đề cập đến việc mua bán hàng hóa giữa các quốc gia, bao gồm xuất khẩu và nhập khẩu. Thương mại dịch vụ bao gồm các giao dịch xuyên quốc gia về dịch vụ như du lịch, vận chuyển, tài chính, bảo hiểm và tư vấn. Chuyển nhượng là việc chuyển tiền miễn phí cho các quốc gia khác, như viện trợ, quyên góp và kiều hối. Nếu thu nhập trong tài khoản vãng lai lớn hơn chi tiêu, thì quốc gia đó sẽ có thặng dư tài khoản vãng lai; ngược lại, nếu chi tiêu lớn hơn thu nhập thì đó là thâm hụt tài khoản vãng lai.
2. Tài khoản vốn và tài chính (Capital and Financial Account): Giải quyết luồng vốn xuyên quốc gia, bao gồm đầu tư trực tiếp nước ngoài, đầu tư chứng khoán, công cụ thị trường tiền tệ và giao dịch tài sản tài chính như trái phiếu. Tình hình thu chi của tài khoản này sẽ ảnh hưởng đến luồng vốn ròng và tình trạng nợ ngoại quốc của một quốc gia.
3. Tài sản dự trữ chính thức (Official Reserve Account): Bao gồm dự trữ ngoại hối và vàng của một quốc gia. Tài sản này có thể được sử dụng để cân bằng chênh lệch giữa tài khoản vãng lai và tài khoản vốn và tài chính.

Lịch sử phát triển của cân bằng thu chi quốc tế

Khái niệm và nghiên cứu về cân bằng thu chi quốc tế bắt đầu từ đầu thế kỷ 20. Dưới đây là những cột mốc chính trong quá trình phát triển của nó:

1. Thời kỳ hiệp ước và tiêu chuẩn vàng (cuối thế kỷ 19 đến đầu thế kỷ 20): Trong thời kỳ này, nhiều quốc gia đã thực hiện tiêu chuẩn vàng, tức là tiền tệ được gắn liền với một lượng vàng nhất định. Trọng điểm của cân bằng thu chi quốc tế là luồng di chuyển của vàng. Các quốc gia có thặng dư thương mại sẽ nhận được luồng vàng vào, trong khi các quốc gia thâm hụt thương mại sẽ mất vàng.
2. Trong thời kỳ hai cuộc chiến tranh thế giới (từ những năm 1920 đến 1940): Giai đoạn này kinh tế cực kỳ bất ổn. Sau Thế chiến thứ nhất, việc tái thiết các quốc gia bại trận và các khoản nợ chiến tranh dẫn đến khủng hoảng nợ toàn cầu. Sau đó, Đại Khủng Hoảng xảy ra, dẫn đến sự giảm mạnh trong thương mại và lưu chuyển vốn. Trọng điểm của cân bằng thu chi quốc tế chuyển từ luồng di chuyển vàng sang cân bằng thương mại và lưu chuyển vốn.
3. Hệ thống Bretton Woods (1944-1971): Sau Thế chiến thứ hai, Hiệp định Bretton Woods đã thiết lập một hệ thống tỷ giá cố định dựa trên đồng USD. Mục tiêu chính của cân bằng thu chi quốc tế là duy trì hệ thống tỷ giá cố định, và việc thanh toán quốc tế được thực hiện thông qua vàng và đô la Mỹ. Dưới hệ thống này, đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ chính, và các đồng tiền của các quốc gia khác được gắn liền với đô la Mỹ. Phương pháp thống kê cân bằng thu chi quốc tế đã phát triển thêm, bao quát các giao dịch kinh tế rộng hơn.
4. Hệ thống tỷ giá thả nổi (1971 đến nay): Sau sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods, hầu hết các quốc gia chuyển sang hệ thống tỷ giá thả nổi tự do, cho phép tỷ giá thay đổi theo điều kiện cung cầu của thị trường. Trong hệ thống này, sự biến động của tỷ giá trở thành cơ chế chính trong việc điều chỉnh cân bằng thu chi quốc tế, và phương pháp thống kê cân bằng thu chi quốc tế cũng tiến hóa để đáp ứng với các giao dịch kinh tế dưới những hệ thống tỷ giá khác nhau.

Nguyên lý của cân bằng thu chi quốc tế

Nguyên lý cơ bản của cân bằng thu chi quốc tế là nguồn thu của một quốc gia phải phù hợp với chi tiêu. Nếu thu nhập từ xuất khẩu lớn hơn chi tiêu nhập khẩu, và luồng vốn vào lớn hơn luồng vốn ra, thì quốc gia đó sẽ có thặng dư trong cân bằng thu chi quốc tế. Ngược lại, nếu thu nhập từ xuất khẩu nhỏ hơn chi tiêu nhập khẩu, và luồng vốn ra lớn hơn luồng vốn vào, thì quốc gia đó sẽ có thâm hụt trong cân bằng thu chi quốc tế.

Công thức tính toán quốc tế thu chi là: Quốc tế thu chi = Tài khoản vãng lai + Tài khoản vốn và tài chính + Biến động tài sản dự trữ chính thức.

Ví dụ về cân bằng thu chi quốc tế

Giả sử quốc gia A là một nền kinh tế hướng xuất khẩu, xuất khẩu chủ yếu sản phẩm ô tô, thì tình hình cân bằng thu chi quốc tế của quốc gia A sẽ như sau:

Tài khoản vãng lai

1. Thương mại hàng hóa: Quốc gia A xuất khẩu sản phẩm ô tô sang các quốc gia khác, thu được thu nhập từ xuất khẩu hàng hóa.
2. Thương mại dịch vụ: Quốc gia A cung cấp dịch vụ hậu mãi, tư vấn kỹ thuật cho ngành ô tô, thu được thu nhập từ xuất khẩu dịch vụ.
3. Thu nhập: Công ty sản xuất ô tô của quốc gia A có các công ty con ở nước ngoài, thu được cổ tức và lợi nhuận.
4. Chuyển nhượng: Quốc gia A cung cấp viện trợ hoặc quyên góp cho các tổ chức quốc tế hoặc các nước khác.

Tài khoản vốn và tài chính

1. Đầu tư trực tiếp: Công ty sản xuất ô tô của quốc gia A xây dựng nhà máy mới hoặc mua cổ phần của các công ty ô tô khác ở nước ngoài.
2. Đầu tư chứng khoán: Nhà đầu tư của quốc gia A mua cổ phiếu và trái phiếu của các quốc gia khác.
3. Đầu tư khác: Cư dân quốc gia A mở tài khoản ngân hàng hoặc gửi tiết kiệm ở nước ngoài.

Biến động tài sản dự trữ chính thức

Ngân hàng trung ương của quốc gia A có thể mua ngoại hối và vàng để quản lý tỷ giá và duy trì cân bằng thu chi quốc tế.

Trong ví dụ này, thu nhập từ tài khoản vãng lai của quốc gia A (bao gồm thương mại hàng hóa, thương mại dịch vụ, thu nhập và chuyển nhượng) vượt quá chi tiêu, tạo ra thặng dư tài khoản vãng lai. Đồng thời, tài khoản vốn và tài chính của quốc gia A (bao gồm đầu tư trực tiếp, đầu tư chứng khoán và đầu tư khác) có thể dẫn đến luồng vốn ra. Tài sản dự trữ chính thức của quốc gia A có thể được điều chỉnh theo nhu cầu.

Trên đây chỉ là ví dụ, tình hình cân bằng thu chi quốc tế thực tế sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cấu trúc kinh tế, chính sách thương mại quốc tế, mức độ tỷ giá, và điều kiện thị trường tài chính. Tình trạng cân bằng thu chi quốc tế ở các quốc gia và khu vực khác nhau cũng sẽ khác nhau do các tình huống kinh tế và chính trị đặc thù.