Trong tuần qua, thị trường kỳ hạn ngũ cốc của CBOT đã cho thấy dấu hiệu hồi phục đáng kể, với giá của các loại hàng hóa chính đều tăng dưới sự đẩy mạnh của lực lượng mua. Đậu nành lấy lại đà tăng nhờ tác động từ chính sách, lúa mì dẫn đầu thị trường do ảnh hưởng từ sự thay đổi nguồn cung quốc tế, trong khi bắp, khô dầu đậu và dầu đậu đều tăng do cải thiện cung cầu. Sau đây là phân tích chi tiết về các loại hàng hóa chính trên thị trường:
1. Đậu nành: Điều chỉnh chính sách hỗ trợ phục hồi
Kỳ hạn đậu nành CBOT ngày thứ Hai tăng 0,18%, ở mức 10 đô la mỗi giạ. Tuần trước, lực lượng bán mạnh lên rõ rệt, nhưng đầu tuần này, lực lượng mua nhanh chóng quay trở lại với lượng mua ròng tăng thêm 6000 hợp đồng. Chính sách của Trung Quốc hủy bỏ một phần thuế xuất khẩu đối với một số sản phẩm dầu tinh chế dự kiến sẽ nâng nhu cầu dầu đậu nành của Mỹ, qua đó gián tiếp đẩy mạnh hoạt động nghiền ép đậu nành, tạo cảm giác lạc quan cho thị trường. Ngoài ra, sản lượng nghiền ép đậu nành kỷ lục của Mỹ trong tháng 10 cũng cho thấy sự cân bằng cung cầu đang được cải thiện, nhu cầu toàn cầu đối với đậu nành Mỹ có khả năng mở rộng liên tục.
2. Khô dầu đậu: Nhu cầu thức ăn chăn nuôi hỗ trợ giá
Khô dầu đậu kỳ hạn thứ Sáu ghi nhận lượng mua ròng tăng 2500 hợp đồng, chấm dứt chuỗi bốn ngày gia tăng bán khống trước đó. Với việc tăng cường hoạt động nghiền ép đậu nành, dự kiến nhu cầu khô dầu đậu trên thị trường sẽ được cải thiện. Dữ liệu NOPA cho thấy, sản lượng nghiền ép tháng 10 đạt mức cao nhất lịch sử, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho thị trường khô dầu đậu. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, nhu cầu thức ăn mùa đông có thể tăng trưởng theo mùa, có khả năng đẩy giá khô dầu đậu mạnh hơn.
3. Dầu đậu: Cung cầu căng thẳng đẩy kỳ vọng
Dầu đậu kỳ hạn thứ Sáu ghi nhận lượng mua ròng tăng 5500 hợp đồng, được hưởng lợi từ việc Trung Quốc điều chỉnh chính sách, giảm xuất khẩu dầu ăn phế thải (UCO). Thị trường dự đoán việc giảm UCO sẽ tăng nhu cầu thay thế với dầu đậu. Ngoài ra, tồn kho dầu đậu của Mỹ dù có tăng nhẹ nhưng vẫn thấp hơn so với trung bình lịch sử, cho thấy cung cầu vẫn căng mặn, giá dầu đậu được dự báo sẽ duy trì vững mạnh trong những tháng tới.
4. Lúa mì: Nguồn cung đẩy giá dẫn đầu tăng
Lúa mì kỳ hạn CBOT trong tuần này biểu hiện mạnh mẽ nhất, ngày thứ Hai tăng 0,89%, ở mức 5,42 đô la mỗi giạ. Nông dân Pháp đẩy nhanh tiến độ gieo trồng, việc găm hàng hướng dương của Nga cùng các thay đổi nguồn cung khiến thị trường dao động. Đồng thời, dữ liệu nắm giữ lúa mì cho thấy dấu hiệu hồi phục của mua ròng, phản ánh tâm lý thị trường tiếp tục cải thiện. Các yếu tố địa chính trị và thời tiết có thể là động lực chính cho sự tăng giá tiếp theo.
5. Bắp: Cầu yếu tìm điểm cân bằng
Kỳ hạn bắp ngày thứ Hai tăng 0,12%, ở mức 4,24 đô la mỗi giạ. Dù lượng bán mạnh lên rõ rệt vào tuần trước, nhưng mua ròng đã quay lại tăng 6000 hợp đồng vào thứ Sáu, cho thấy lực lượng mua bắt đầu hồi phục thăm dò. Tuy nhiên, cầu toàn cầu yếu vẫn là mối lo chính, các nhà phân tích lưu ý vấn đề thời tiết Nam Mỹ có thể cung cấp sự hỗ trợ, nếu giá không vượt qua được mức cản 4,30 đô la, thị trường có thể chuyển sang dao động giảm.
Trong tuần qua, thị trường ngũ cốc CBOT đã cho thấy sự chuyển biến tế nhị từ việc thống trị của lực lượng bán sang sự hồi phục của lực lượng mua. Đậu nành cải thiện kỳ vọng nhu cầu nhờ điều chỉnh chính sách của Trung Quốc, lúa mì phục hồi giá nhờ hỗ trợ từ nguồn cung quốc tế, trong khi khô dầu đậu và dầu đậu có động lực tăng từ sản lượng nghiền ép. Trong tương lai, các thay đổi chính sách toàn cầu và điều kiện thời tiết sẽ là các nhân tố thúc đẩy cốt lõi của thị trường, các nhà giao dịch cần theo dõi kỹ các biến số này để tận dụng cơ hội tiềm ẩn.
