Vào thứ Tư (ngày 20 tháng 11), dầu thô Mỹ giao dịch quanh mức 69,27 USD mỗi thùng trong phiên châu Á, giá duy trì dao động ngang. Mặc dù tình hình căng thẳng địa chính trị có hỗ trợ nhất định cho giá dầu, nhưng tin tức tiêu cực từ nguồn cung và sự tăng giá của đồng đô la khiến phe mua khó phản công.
Áp lực cung và dữ liệu tồn kho gây áp lực lên giá dầu
Thị trường nguồn cung xuất hiện một số yếu tố tiêu cực. Một phần mỏ dầu Johan Sverdrup của Na Uy đã được khôi phục sản xuất, làm giảm bớt lo ngại về căng thẳng nguồn cung toàn cầu. Ngoài ra, dữ liệu từ API Mỹ cho thấy, trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 11, tồn kho dầu thô của Mỹ đã tăng thêm 4,75 triệu thùng, điều này làm gia tăng lo ngại về dư thừa dầu thô của thị trường.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng, dữ liệu tồn kho dầu thô sắp được Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố sẽ là yếu tố then chốt quyết định liệu giá dầu có thể tiếp tục hồi phục hay không. Nếu dữ liệu cho thấy tồn kho giảm đáng kể, có thể hỗ trợ thị trường, ngược lại có thể khiến giá dầu giảm sâu hơn.
Tình hình địa chính trị gia tăng biến động của thị trường dầu
Ukraine vào thứ Ba đã lần đầu sử dụng tên lửa ATACMS do Mỹ cung cấp, tấn công một kho vũ khí bên trong lãnh thổ Nga khoảng 110 km. Vụ tấn công gây ra nhiều vụ nổ thứ cấp, làm gia tăng căng thẳng xung đột Nga-Ukraine. Trước đó, Tổng thống Mỹ Joe Biden đã phê duyệt cho Ukraine sử dụng loại tên lửa có tầm bắn xa nhất này để tấn công Nga.
Nga đã có phản ứng mạnh mẽ, cho rằng các quốc gia phương Tây cung cấp loại vũ khí này rõ ràng có ý định thúc đẩy xung đột leo thang. Ngoại trưởng Nga Lavrov cảnh báo rằng động thái này có thể kích hoạt các biện pháp trả đũa từ phía Nga. Đồng thời, Tổng thống Nga Putin đã hạ thấp ngưỡng kích hoạt tấn công hạt nhân, làm gia tăng lo ngại về gián đoạn cung ứng năng lượng. Các nhà phân tích của Ngân hàng ANZ cho rằng, rủi ro địa chính trị một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường dầu.
Chính sách của Fed và ảnh hưởng tiềm tàng từ chính phủ Trump
Trên thị trường tài chính, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 59,1%, trong khi xác suất duy trì lãi suất hiện tại là 40,9%. Dự đoán của thị trường về đường đi của chính sách tiền tệ trong tương lai sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến động thái của đồng đô la, và sự mạnh mẽ của đồng đô la có thể hạn chế không gian phục hồi của giá dầu.
Đồng thời, thị trường đang quan tâm đến ảnh hưởng của chính phủ Trump sắp nhậm chức đối với thị trường năng lượng. Theo nhà kinh tế trưởng Saad Rahim của công ty thương mại Trafigura, chính sách của Trump có thể ảnh hưởng nhiều hơn đến nhu cầu dầu của Mỹ hơn là nguồn cung. Các biện pháp tiềm tàng bao gồm việc đảo ngược các chính sách hỗ trợ xe điện và tăng thuế thương mại, trong khi ngành dầu đá phiến đã bước vào giai đoạn "thu hoạch", không còn nhiều không gian tăng trưởng mới.
Chú ý đến dữ liệu của EIA và động thái chính sách
Trong thời gian ngắn, biến số chính của thị trường dầu tập trung vào diễn biến của tình hình địa chính trị và biểu hiện dữ liệu tồn kho của Mỹ. Dữ liệu tồn kho của EIA nếu cho thấy giảm, có thể cung cấp động lực tăng cho giá dầu, trong khi động thái chính sách của Fed và động thái của đồng đô la sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Cảm giác căng thẳng địa chính trị đã cung cấp một mức phí bảo hiểm rủi ro cho giá dầu, nhưng áp lực cung trở lại đã hạn chế mức độ phục hồi của giá dầu. Thị trường trong vài ngày tới cần tập trung sát sao vào chính sách của Fed và chính sách năng lượng của chính phủ Trump mới để nắm bắt các yếu tố điều khiển chủ chốt của thị trường dầu.
