AAA(Aaa) 신용 평정

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AAA(Aaa)

AAA(Aaa)는 신용 평가 기관이 채권 또는 기타 기관에 부여하는 최고 등급을 의미합니다.

AAA (Aaa) 신용 등급이란?

AAA (Aaa) 신용 등급은 신용 평가 기관이 채권이나 기타 기관에 부여하는 최고 등급을 의미합니다. AAA (Aaa) 등급의 채권은 매우 높은 신용 가치를 가지며, 발행자가 재정적 약속을 쉽게 이행할 수 있고 채무 불이행 위험이 최소임을 나타냅니다.

신용 평가 기관인 스탠다드 앤드 푸어스(Standard & Poor's)와 피치 레이팅스(Fitch Ratings)는 "AAA"라는 문자를 사용하여 최고 신용 등급의 채권을 표시하며, 무디스(Moody's)는 약간 다른 "Aaa"를 사용하여 최고 신용 등급을 나타냅니다.

주요 요약

  1. 채권이 얻을 수 있는 최고 등급은 AAA (Aaa) 등급이며, 가장 높은 신용 가치를 보여주는 채권만이 이 등급을 받을 수 있습니다.
  2. 피치와 스탠다드 앤드 푸어스는 AAA를 최고 등급으로 사용하며, 무디스는 이와 유사한 “Aaa”를 사용합니다.
  3. AAA (Aaa) 등급을 받은 채권은 채무 불이행 가능성이 가장 낮은 것으로 간주됩니다.
  4. AAA (Aaa) 등급 채권 발행자는 일반적으로 투자자를 찾는 데 문제가 없으며, 이들 채권이 제공하는 수익률이 낮더라도 높은 신용 등급은 대형 금융 기관이나 주권 금융 기관에 매우 매력적입니다.

AAA (Aaa) 등급 이해하기

AAA (Aaa) 등급의 채권은 채무 불이행 위험이 가장 낮은 것으로 간주되기 때문에, 유사한 만기일을 가진 채권 중에서는 이 채권이 투자자에게 가장 낮은 수익률을 제공합니다 (낮은 위험은 낮은 보답을 의미합니다).

AAA (Aaa) 등급은 정부 채권과 기업 채권에 적용됩니다. 2008년 글로벌 서브프라임 모기지 위기로 인해 많은 기업들이 AAA (Aaa) 등급을 상실했으며, 그 중 가장 유명한 것은 제너럴 일렉트릭(General Electric, GE)입니다.

2023년 5월 현재, AAA (Aaa) 등급을 완전히 유지하는 두 가지 기업은 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)와 존슨 앤드 존슨(Johnson & Johnson, JNJ)입니다. 애플(Apple, AAPL)의 등급은 무디스에서는 Aaa, 스탠다드 앤드 푸어스에서는 AA+ (AAA보다 한 단계 낮음)로 평가되었습니다.

심지어 미국도 2011년 스탠다드 앤드 푸어스에 의해 AA+로 강등되어 소중한 AAA 지위를 상실했으며, 이는 정치적 논쟁으로 인한 부채 한도 위기 때문이었습니다. 현재 무디스와 피치는 각각 미국의 Aaa와 AAA 등급을 유지하고 있습니다.

AAA (Aaa) 채권의 종류

지방채

지방채는 수익 채권과 일반 채무 채권의 두 가지 유형으로 나뉘며, 각각 다른 수입원을 기반으로 합니다.

예를 들어, 수익 채권의 상환은 사용료 및 도시 수영장이나 경기장과 같은 특정 수입원에서 발생하는 수입에 의해 이루어집니다. 반면, 일반 채무 채권은 발행자가 세금을 통해 자금을 조달할 수 있는 능력에 의존합니다. 예를 들어, 주 채무 채권은 주 소득세 및 기타 수입을 기반으로 합니다.

담보 및 무담보 채권

발행자는 담보 및 무담보 채권을 발행할 수 있으며, 각 채권은 다양한 위험 특성을 가지고 있습니다. 담보 채권은 특정 자산이 채권의 담보로 제공됨을 의미하며, 발행자가 불이행할 경우 채권자는 해당 자산을 통해 변제받을 권리를 가집니다. 담보 채권은 장비, 기계 또는 부동산과 같은 유형 자산을 담보로 합니다. 동일한 발행자의 무담보 채권과 비교할 때 담보 채권은 더 높은 신용 등급을 가질 수 있습니다. 반면, 무담보 채권은 발행자의 지급 약속이나 신용만을 바탕으로 하며, 이 유형의 채권은 발행자의 수입원, 사업 전망 및 신용에 크게 의존합니다.

AAA (Aaa) 등급의 장점

높은 신용 등급은 발행자(또는 차용자)의 차입 비용을 낮출 수 있습니다. 따라서 높은 등급의 주체는 낮은 등급의 주체에 비해 더 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있으며, 낮은 차입 비용은 기업이 비즈니스를 확대할 수 있는 더 많은 자금을 확보할 수 있게 하여 중요한 경쟁 우위를 가져다줍니다. 예를 들어, 기업은 새 채권 발행 자금을 사용하여 새로운 제품 라인을 출시하거나 새로운 지역에 진출하거나 경쟁사를 인수하는 등의 전략을 통해 시장 점유율을 늘리고 장기적으로 성공을 거둘 수 있습니다.

왜 신용 등급이 중요한가?

채무 발행자가 받는 신용 등급은 공개 시장에서의 차입 비용에 큰 영향을 미칩니다. 신용 등급이 높을수록, 예를 들면 AAA (Aaa) 등급, 차입 비용은 낮아지며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

누가 채무 발행자의 신용 등급을 결정합니까?

세계 주요 신용 평가 기관은 세 곳이 있습니다: 스탠다드 앤드 푸어스(S&P), 무디스(Moody's) 및 피치(Fitch). 이들은 회사의 현금 흐름, 기타 미지급 부채 금액 및 발행자의 사업 전망과 같은 여러 요인을 기반으로 채무 발행자의 신용 능력과 상환 능력을 평가합니다.

요약

신용 등급은 세 주요 채무 평가 기관(S&P, 무디스, 피치)에서 채무 발행자와 채권에 대해 부여하는 등급으로, 이등급은 발행자의 차입 비용에 큰 영향을 미칩니다. 신용 등급이 좋을수록 차입 비용은 낮아집니다.

투자자에게 AAA (Aaa) 등급은 신용 평가 기관이 부여하는 최고 등급으로, 일반적으로 더 낮은 차입 비용 또는 낮은 미래 수익률을 초래합니다. 더 나은 수익을 추구하는 투자자는 감당할 수 있는 위험과 추구하는 수익 사이에서 균형을 맞춰야 합니다. 투자자는 고정 수익 투자를 AAA 등급 채권에만 국한하지 말고, 고수익 기업 채권과 같은 더 높은 수익을 창출하는 채권과 균형을 맞춰 고려해야 합니다.

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