外国為替取引におけるスリッページとは何ですか？なぜスリッページが発生するのですか？そして、スリッページをどのように回避すればよいのでしょうか？
外国為替取引を行う際、よく遭遇する問題がスリッページです。しかし、多くの人はよく理解せず、スリッページをプラットフォームの小さな操作によるものと考えがちですが、実際にはそうではありません。このような小さな操作が発生するのは、対象が賭けの盤である場合がありますが、
実際の市場ではそのような操作はありません。スリッページは正常な現象であり、避けられないものです。
今日は、スリッページの原因と回避方法について深く理解し、将来の取引で不要な損失を可能な限り避けられるようにしましょう。
1.スリッページとは何か？
外国為替取引において、重要なニュースやデータの公表時に、市場価格が瞬時に激しく変動するか、流動性の問題によって、トレーダーの注文が予想された価格で約定しないことで、取引コストが増加するか（利益）損失が増減することをスリッページと言います。
スリッページの程度は、その時の市場の流動性と最も直接的な関係があります。
流動性の高い市場では、スリッページはほとんど無視できるほど小さいです。なぜなら、十分な数の買い手と売り手が効率的に注文をマッチさせることができるからです。逆に、流動性の低い環境では、スリッページはより顕著で頻繁に発生します、特に大きな市場注文に対してです。
スリッページには、ポジティブスリッページとネガティブスリッページがあります。
たとえば、利益を確定するために50ポイントの設定をしていたのに、80ポイントの利益が出た場合、これはポジティブスリッページです。
損失を限定するために50ポイントの設定をしていたのに、80ポイントの損失が出た場合、これはネガティブスリッページです。
ポジティブスリッページは私たち皆が望むものです。本当に心配なのはネガティブスリッページです。
実際の注文例を見てみましょう。4月10日の夜、スーパーデータであるアメリカのCPIが公開され、市場では大きな変動があり、GBPUSDは約70ポイント急落しました。
価格の瞬間的な変動により、ある顧客の買い注文が損切りされ、40ポイントのネガティブスリッページが発生しました。
これは非常に典型的なネガティブスリッページの例です。
真の市場でのスリッページは避けられませんが、その形成原因は他にも多くあります。以下で具体的に見ていきましょう。
2.スリッページの形成原因：
1)流動性の低下
「流動性はすべて」、流動性が高ければ、十分な買い手と売り手がいて、市場価格のスプレッドが小さく、注文の執行効率が高く、注文は見積もり価格に近い価格で迅速に実行されます。（これは、任意の特定の瞬間において多数の取引相手が取引を進める意向があるため、価格の下落可能性が低くなるからです。）
逆に、流動性が低ければ、市場参加者が少なく、取引量が限られているため、スプレッドの拡大、スリッページ、あるいは実行の遅延が発生し、最終的にコストの増加、利益の減少、または損失の拡大につながります。
2）価格変動の瞬間的な増加
重要なデータの公開は通常、市場の迅速な反応を引き起こし、価格は非常に短時間で急激に上昇または下降する可能性があります。このような状況では、ミリ秒単位の時間差でも、実際の取引価格と予想価格との間に大きな差が生じる可能性があります。
たとえば、私たちがよく使用するMT4/MT5取引ソフトウェアの取引メカニズムです。
クオート銀行→流動性プロバイダー／マッチングサーバー→データセンター→ブリッジ→MT4サーバー→MT4クライアント
したがって、MT4クライアント上で取引を行うと、MT4がクオートを受け入れる回数の限界問題により、あなたの取引注文の対応価格はおよそ0.2秒後の価格になり、この0.2秒の間に、市場でのスプレッドの拡大、価格の急速な変動などの問題が発生する可能性があります。
3)市場のクオートの断絶激しい変動の市場状態において、クオートの断絶、つまり連続するクオートの間に空白が生じることがあります。上記のGBPUSDの注文がそのような状況です。
このような場合、トレーダーが注文を出した時には市場にある一定の価格がありますが、注文が実行される時には、すでに全く異なる価格水準に跳ぶ可能性があります。
4)ネットワークの遅延
ネットワークの問題や自身のコンピュータなどの機器の問題により、トレーダーからブローカーのサーバーへの取引指示が銀行システムに到達して取引が成立するプロセスに遅延が発生する可能性があります。
たとえば、MT4の注文成立構造は以下の通りです：
この間には0.2秒の遅れがあり、市場の波動が激しい時に、この種の遅れは実際の取引価格と予想価格が異なる原因となる可能性があります。
3.スリッページを回避する方法は？
1)流動性/取引環境の優れたブローカーを選ぶ
良いブローカーを選ぶことが最も基本的なことです。多くのクオート銀行と市場の流動性があれば、取引環境は非常に良好となり、スリッページの程度は大幅に減少します。
この点で、CWG Markets などは良い選択です。CWGは複数の機関アカウントと直接取引所にAPIで直接接続されており、香港やロンドンにサーバーがあり、大きな遅れや処理遅延を避けることができます。
2)流動性の高い取引品種を選ぶ
取引量が多く、買い手と売り手が活発な、流動性の強い取引品種は、価格の真空期間が少なく、スリッページを効果的に減少させることができます。
たとえば、EURUSD, GBPUSD, USDJPY, XAUUSDなどです。
取引品種の流動性では：
外国為替>CFD>金銀>原油
3)特別な時点での取引を避ける
市場が開く時、閉まる時、重要なデータが公開される時（例えば、利率決定、連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演、CPI、失業給付、非農業部門雇用など）、休日を前にして、国際的に大きな変動やニュースがあるような重要な時間帯は、市場の急速な変動や流動性の不足を引き起こす可能性があります。
可能な限り早めにポジションを減らすか、清算することで、不要な損失を避けるようにしてください。
4)限定価格注文を使用する
市場注文を実行するよりも、入出場の価格を指定する限定価格注文の使用を検討してください。
価格の制限を設定することで、トレーダーは差金決済取引の実行価格を制御し、特に波動的または流動性が低い市場におけるスリッページのリスクを低減することができます。
5)市場の深さを監視する
市場の深さの指標を利用して、市場の流動性と取引活動のレベルを評価してください。注文簿の動向を理解することは、トレーダーが潜在的なスリッページを予測し、それに応じて取引戦略を調整するのに役立ちます。
(LMAXの注文ブック)
6)ネットワーク遅延を減らす。
自分のパソコンの性能を向上させ、インターネットの速度を上げることで、取引サーバーへの接続速度を最速にする方法を見つけ、ネットワーク遅延を減らしてください。
さらに関連情報については、CWGの投資アドバイザーアハイのWeChatにお問い合わせください。
