「先週、米国連邦準備制度理事会（FRB）が予想外に50ベーシスポイントの利下げを行ったにもかかわらず、G10通貨の主要な為替動向は基本的に変わっておらず、ユーロ/米ドルは引き続き上昇すると私たちは考えています」とアメリカ銀行証券のアナリストが9月26日の報告書で述べています。
同行は、現在ドルは過大評価されているが、FRBの利下げサイクルが中期的にこの過大評価をさらに緩和する可能性があり、ユーロ/米ドルの上昇予測を維持しています。
「ユーロ/米ドルは最近の上昇傾向を続け、2024年末の目標価格1.12、2025年末の目標価格1.17の未修正予測を維持する見込みです」とアメリカ銀行は述べています。
アメリカ銀行は、インフレ鈍化と労働市場の軟化がより速いペースの利下げを支持するため、ドルの下落が続く可能性が高いと指摘しています。
アメリカ銀行は、11月の会議でさらに50ベーシスポイントの利下げを予測し、12月にはさらに25ベーシスポイントの利下げを見込んでいます。
米国東部時間10:00（グリニッジ標準時14:00）現在、ユーロ/米ドルは0.1%上昇して1.1142となり、年初からの上昇率は約1%です。
なぜドルは弱くなるのか？
ドルの価値はFRBが設定する金利に強く影響されます。FRBが利下げを行うと、ドル建て資産の利回りは投資家にとってそれほど魅力的でなくなります。この需要の減少は通常、ドルの価値低下を引き起こします。
アメリカ銀行のアナリストは、FRBの利下げ決定は主に経済活動の鈍化とインフレの低下に対応するためであり、これがより緩やかな金融政策立場をもたらしています。これらの利下げは国内経済の成長には有利ですが、国際市場でのドルの競争力を低下させます。
世界通貨への影響：
ドルの弱体化は、新興市場やユーロ、円などの主要通貨に有利な条件を提供する可能性があります。FRBが利下げするにつれて、他の中央銀行も政策を調整し、非ドル通貨にとってより有利な為替環境を作り出すでしょう。ドルの相対的な弱点を利用して取引を行う外国為替投資家にとって、これらの変化はチャンスをもたらすかもしれません。
アメリカ銀行の長期見通し：
アメリカ銀行証券は、利下げサイクルが続くにつれて、ドルの下落傾向が続くと予測しています。この傾向は、特にさらに利下げが予想され、これがドルの動向に与える影響を考慮するトレーダーにとって、外国為替市場に波動を引き起こす可能性があります。
総じて、FRBの利下げは世界の通貨情勢を再構築し、ドルの弱体化の時期と他の通貨の潜在的な利益を示唆しています。投資家やトレーダーは、これらの変化に対応するためにFRBの行動と市場の感情を注意深く監視すべきです。
