トランプ大統領の再選勝利を受けて、米国株は水曜日に歴史的な高値を更新しました。ダウ・ジョーンズ指数は一日で1500ポイント以上急上昇し、S&P 500とナスダック指数も新高値を記録しました。しかし、市場の熱気は、米国の債務と赤字に対する継続的な懸念を覆い隠しています。米国の連邦債務は36兆ドルに迫り、連邦準備制度理事会の利上げによって金利が高止まりしており、政府の赤字をさらに悪化させています。分析者の一部は、この債務水準が米国経済とドルの世界的な主導地位に対して深刻な挑戦をもたらしていると警告しています。特に、銀行業界が潜在的な脆弱性に直面している状況で。
利率の上昇に伴い、銀行業界の「未実現損失」は約5000億ドルに達しています。未完全に解消されていない金融リスクが蓄積している状態です。銀行業界外のシャドーバンキングシステムは、透明性の欠如からリスクが大きく、専門家は、資産価格と現実の状況が大きく乖離しており、金融システムにさらなる不安定性をもたらす可能性があると指摘しています。
このような背景の中で、トランプ政策による大規模な減税と政府支出が米国の借入ニーズを押し上げ、経済負担を増大させるでしょう。分析者の中には、この状況が金融システムへの圧力を緩和するために、連邦準備制度が早期に量的緩和を検討せざるを得なくなる可能性があると考える人もいます。
一方で、トランプ大統領の勝利後、金価格は一時的に調整され、水曜日に80ドル以上下落しましたが、これは主にドルの強さによるものです。しかし、市場観察者は、これは金の長期的な強気相場の一時的な現象に過ぎないと指摘しています。米国の債務圧力と世界的なドル離れの傾向のもとでは、ドルの強さは持続が難しいと見られています。分析によれば、赤字を解決するための長期的な方策は、単なる利率調整ではなく、経済成長の推進にあるとされていますが、現在の赤字状況では、連邦準備制度の金利は高止まりを維持する可能性があります。
