為替サマリー：
スイス国立銀行が再度利下げを行ったことで市場は各国の金利差に注目し、6月20日（木曜日）、米ドルはカナダドルを除く主要通貨バスケットに対して下落しました。米ドル指数は前夜市場で上昇し、当日の上昇幅も拡大しました。終盤にはドル指数が上昇し、主要6通貨に対するドル指数は0.32%上昇して105.588で取引を終えました。
金価格は6月20日（木曜日）に1%以上、約30ドル以上上昇し、最高で2365.35ドル/オンスに達し、2週間ぶりの最高値に達しました。終値は2359.87ドル/オンスで、最近の米国経済指標が減速の兆候を示しており、今年の米連邦準備制度の利下げへの期待を高めました。金価格は現在50日移動平均線の2343.82ドルを突破しており、MACDがゴールデンクロスを形成、KDJもゴールデンクロスを形成しています。50日移動平均線を下抜かない限り、短期的には強気の動きが予想され、上方の抵抗線として6月7日の高値2387.59ドルと2400ドル付近の抵抗線に注目しています。
前日に発表されたデータとニュース：
スイス国立銀行は20日の早朝に再度25ベーシスポイントの利下げを発表し、基準金利を1.25%に引き下げました。これは市場予想の12.5ベーシスポイントを上回るものでした。また、スイス国立銀行は2026年のインフレ予測を1%に引き下げました。この決定により、スイスフランが大幅に下落しました。
同時に、英国中央銀行は20日に現在の5.25%の基準金利を維持することを発表しました。これは市場予測通りでした。
ケンブリッジ・グローバル・ペイメント社のチーフ・マーケット・ストラテジスト、カール・シャモッタ（Karl Schamotta）は、その日の朝に複数の中央銀行が金融緩和を明確に示唆しているのが見られたと述べました。将来的な借り入れコストの低下の見通しにより、金融市場の流動性期待が改善しました。世界のリスク資産のセンチメントが回復しています。
為替ブローカーのMonexアメリカ社の為替トレーダー、ヘレン・ギヴェン（Helen Given）は、米ドルの為替レートの真の駆動要因は全球の中央銀行であり、政治的不確実性は米ドルの強さを引き上げる傾向があると述べました。マクロデータのネガティブな情報は通常ドルの弱体化を引き起こす可能性がありますが、世界的な政治不確実性へのヘッジが続く限り、ドルは一定の強さを維持するでしょう。
シニアアナリストのファワード・ラザカザダ（Fawad Razaqzada）は、先週1%下落した後、欧州連合（EU）のユーロ対ドル為替レートは今週に入ってからは比較的安定していると述べました。フランスの国債利回りの安定とこれに伴うドイツ・フランス利回り差の縮小は、投資家が欧州の政治情勢に冷静さを取り戻していることを示しています。しかし、これは一時的な安らぎかもしれず、結果は6月30日から始まるフランス大統領選の結果に大きく依存するでしょう。
6月21日（金曜日）のアジア市場では、現物金の価格は2360ドル近辺で狭い範囲での取引が続いています。金価格は前日木曜日に1%以上、約30ドル以上上昇し、最高値は2365.35ドル/オンスとなり、2週間ぶりの最高水準に達しました。終値は2359.87ドル/オンスで、最新の米国経済指標が減速の兆候を示しており、今年の米連邦準備制度の利下げへの期待を高めました。
TDセキュリティーズのコモディティ戦略部長バート・メレク（Bart Melek）は、「市場は連邦準備制度が緩和政策を始めることを期待し始めている。おそらく、一部のロングポジションが市場に参入するだろう」と述べました。
米国労働省は木曜日に発表し、先週失業保険申請者数が減少したことを明らかにしましたが、最新のデータでは継続失業保険受給者数が1月以来の最高水準に達しており、米国の雇用市場が引き続き冷え込んでいる兆候を示しています。
さらに、米国商務省の別のデータでは、連邦準備制度の高金利圧力の下、住宅市場が依然として苦戦していることが示されています。5月には住宅着工件数と建設許可数が共に下降し、約4年ぶりの最低水準に達しました。
米国労働省によると、6月15日までの週では、失業保険申請者数が5,000人減少し、季節調整後で23.8万人となりました。これは前週の急増の約3分の1を逆転させたもので、前週の急増は失業保険申請者数を10か月ぶりの最高水準に押し上げていました。経済学者は前週の失業保険申請者数を23.5万人と予測していました。
2022年以降、米連邦準備制度がインフレを抑制するために525ベーシスポイントの金利引き上げを行って以来、労働市場の勢いは全体的な経済活動とともに減速しています。労働市場の状況の緩和はインフレ圧力の低下を招いており、連邦準備制度の政策決定者の見通しが若干タカ派的であるにもかかわらず、金融市場は今年内に一度または複数回の利下げが行われると予測しています。
シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによると、トレーダーは連邦準備制度が9月に利下げを行う確率を現在約64%と見積もっています。
Fxempireの独立トレーダー兼アナリストのウラジーミル・ゼルノフ（Vladimir Zernov）は、米ドルの強さと米国債利回りの上昇にもかかわらず、金市場は依然として上昇していると予測しています。地政学的緊張の高まりにより、貴金属の需要は強まっており、金価格が2350ドル/オンス上方に留まると、2390-2400ドル/オンスの抵抗線に向かって上昇するでしょう。
テクニカル面では、日足レベルで金価格は現在50日移動平均線の2343.82ドルを突破しており、MACDがゴールデンクロスを形成、KDJもゴールデンクロスを形成しています。50日移動平均線を下抜かない限り、短期的には強気の動きが予想され、上方の抵抗線として6月7日の高値2387.59ドルと2400ドル付近の抵抗線に注目しています。
取引日には、米国と欧州の6月PMIデータの動向に注目し、米国の5月中古住宅販売の年率換算数値および地政学的状況に関連するニュースにも注意を払うべきです。
米ドル指数のテクニカル分析：
米ドル指数は木曜日に105.65の下で上昇が抑えられ、105.15の上でサポートを受けました。これはドルの短期的な下落後に上昇継続の可能性を示唆しています。もし本日米ドル指数が105.30の上で安定すれば、その後の上昇目標は105.80から105.95の間となります。本日、米ドル指数の短期的な抵抗線は105.75から105.80、重要な抵抗線は105.90から105.95に位置しています。短期的なサポートラインは105.30から105.35にあり、重要なサポートラインは105.00から105.05にあります。
ユーロ/米ドルのテクニカル分析：
ユーロ/米ドルは木曜日に1.0700の上でのサポートを受け、1.0750の下で上昇が抑えられました。これは短期的な上昇後に下落継続の可能性を示唆しています。もし本日ユーロ/米ドルが1.0740の下で上昇が抑えられれば、その後の下落目標は1.0690から1.0675の間となります。本日、ユーロ/米ドルの短期的な抵抗線は1.0735から1.0740にあり、重要な抵抗線は1.0765から1.0770にあります。短期的なサポートラインは1.0690から1.0695にあり、重要なサポートラインは1.0675から1.0680にあります。
金のテクニカル分析：
金価格は木曜日に2327.00の上でサポートを受け、2366.00の下で上昇が抑えられました。これは短期的な下落後に上昇継続の可能性を示唆しています。もし本日金価格が2338.00の上で安定すれば、その後の上昇目標は2374.00から2389.00の間となります。本日、金価格の短期的な抵抗線は2373.00から2374.00にあり、重要な抵抗線は2388.00から2389.00に位置しています。短期的なサポートラインは2338.00から2339.00にあり、重要なサポートラインは2334.00から2335.00にあります。
CWGの将来予測：
米ドルは本日、短期的には安値買いを中心に取引を行い、ブレークポイントでストップロスを設定し、30ポイント以上の利益が出た場合はストップを設け、米国市場の開く前に未約定の注文をすべて取り消すことをお勧めします。この戦略は証拠金取引に適しており、現物取引の参考になります。
米ドル指数：105.95～105.30の範囲の下限で買い、30ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の上限です。
ユーロ/米ドル：1.0740～1.0675の範囲の上限で売り、30ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の下限です。
英ポンド/米ドル：1.2710～1.2620の範囲の上限で売り、40ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の下限です。
米ドル/スイスフラン：0.8950～0.8850の範囲の下限で買い、40ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の上限です。
米ドル/円：159.15～158.05の範囲の下限で買い、40ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の上限です。
豪ドル/米ドル：0.6680～0.6630の範囲の上限で売り、30ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の下限です。
米ドル/カナダドル：1.3715～1.3655の範囲の上限で売り、30ポイントの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の下限です。
金：2388.00～2340.00の範囲の下限で買い、10ドルの有効なブレークをストップロスとして設定し、目標は範囲の上限です。
