市場回顧
焦点要闻
中国市場
1、中央金融工作会议強調全面加強金融監管
中央金融工作会議が北京で開催され、会議では地方債務リスクを防止し解消する長期的なメカニズムの確立、高品質発展に適した政府の債務管理メカニズムの確立、中央と地方政府の債務構造の最適化、金融と不動産の良性循環促進、不動産企業の主体監督制度と資金監督の強化、不動産金融のマクロプルーデンス管理の完善を強調しました。金融市場の安定運営の維持、金融市場の発行と取引行為の規範化、合理的な期待の引導、リスクの地域間、市場間、国境を越えた伝播の防止に努めました。
2、オーバーナイトレポ利率が一時50%に「急騰」
月末、政府債券の集中供給、財政支出など複数の要因が重なり、一部のオーバーナイトレポの投資家が誤判し、資金調達が滞ったことを発見した後、デフォルトリスク回避のためにレポ利率を大幅に上げ、これが通貨市場の金利を突然上昇させ、債券レポ取引の決済失敗が増加しました。銀行間市場の担保付きレポ取引のリアルタイム状況によると、昨日のオーバーナイトレポの最高利率は50%に達し、オーバーナイトレポの平均利率は3.455%でした。
3、中国が最大の黄金購入国に
世界金協会が発表した最新の「グローバル金需求トレンドレポート」によると、2023年第3四半期の世界中央銀行の純金購入量は337トンに達し、歴史上第3位の四半期純購入量となりました。2023年最初の3四半期に全世界の中央銀行の金購入需要は前年比14%増加し、記録的な800トンに達しました。その中で、中国は11か月連続で金を増やし、最大の金購入国となり、最初の9か月で累計181トンを購入し、歴史的新高を更新しました。ポーランド（57トン）とトルコ（39トン）が二番目と三番目の大きな購入者であり、他にも1トン以上購入した中央銀行が8行あります。
4、北京と鄭州の不動産市場が再び大きなニュースを発表
近日、北京と鄭州の不動産市場に再度大きなニュースがありました。具体的には、北京住宅公積金管理センターが通知を発表し、11月1日から、商業ローンの記録があり、公積金ローンの記録がなく、北京市内に住宅がない公積金積立職員の家族に対し、初回住宅公積金ローン政策を実施します。鄭州住宅公積金管理センターも同様の通知を発表し：2023年10月30日から、住宅公積金個人住宅ローンおよび組み合わせローンを処理する際には、「住宅を認めローンを認めない」原則に基づいて、家族の住宅数を鄭州市行政区域内の既存の完全な住宅として認定します。
海外市場
1、イスラエルの戦車とブルドーザーがガザに進入
央视新闻がアルジャジーラの報道を引用して、イスラエルの戦車がガザ地区の北西部とガザ市の南部に進行していると伝えました。イスラエル軍のスポークスマンは、イスラエル軍がガザ地区での作戦を拡大しており、さらに多くの重装甲車両、戦車、部隊がガザに進入し、ハマスの戦闘員と交戦していると述べました。イスラエル軍が公開したビデオにも、イスラエルの歩兵、戦車、装甲ブルドーザーがガザで軍事行動を展開している様子が映されています。
2、アメリカの8月の重要な住宅価格指数が新高を記録
データによると、アメリカの8月のスタンダード&プアーズ/ケース・シラー（S&P/CS）全国住宅価格指数が季節調整後の歴史的新高を記録し、連続7か月上昇し、8月は前月比0.9％上昇し、前年比では2.57％の上昇率となりました。同時に、スタンダード&プアーズ/ケース・シラーの20都市住宅価格指数は8月に前月比1.01％上昇し、予想の0.8％を上回り、連続6か月上昇しました。これにより、20都市の住宅価格指数は8月に前年比で2.16％上昇し、今年1月以来の新高を記録しました（下図）。
3、日本がYCCをさらに緩和
日本銀行の政策会議は、長期利回りの上限を1%とすることで、利回り曲線管理政策の柔軟性を高めることを決定しました。2016年9月にYCC（利回り曲線管理）メカニズムが導入されて以来、日本銀行は大きな権限を握り、複数の「寡婦取引」が次々と失敗し、持ち債権のシェアは日本の債券市場の半分以上に達していました。しかし、米日の金利差が徐々に拡大する中、日本銀行は歴史的な一歩を踏み出し、7年間の利回り曲線管理政策が名実ともに終わりを告げ、日本の債券市場が投資家に返還され、同時に緩和政策からの退出への道を整えました。
4、ユーロ圏経済が再び縮小に
ユーロ圏は今年第2四半期に一時的にマイナス成長の傾向を逆転させましたが、高い利率の重圧下で、ユーロ圏の経済は第3四半期に再び縮小しました。欧州統計局が公開した最新データによると、今年第3四半期のユーロ圏のGDPは季節調整後四半期比で0.1%減少し、アナリストの予想の0%を下回りました（下図）。しかし、経済環境が悪化する中でも、経済活動を刺激するための金利引き下げは時期尚早とされ、市場は現在、ヨーロッパ中央銀行の預金金利が少なくとも来年4月までは4%で維持されると賭けています。
今日の注目
今日、投資家は中国および欧米諸国の製造業PMI、アメリカのADP雇用報告、JOLTsの職位空白、EIAの原油在庫などの経済データに注目する必要があります。それ以外にも、投資家はパレスチナ問題、アメリカ財務省の債券発行計画などのリスクイベントにも特に注意を払う必要があります。
