ダウの理論のすべての精髓
ダウの理論のもっとも偉大なところは、その貴重な哲学思想にあります。これがその全体の精髓です。ダウの理論を単に予測ツールとして見るのは、ダウの理論への理解不足であり、ある意味でダウの理論への侮辱だと言えます。以下、ダウの理論の基本的な思想、実用経験、および含まれる投資の知恵についてまとめました。皆さんにとって啓示になることを願っています：
一. ダウの理論の基本思想
*ダウの理論の3つの仮定：
仮定1：主要トレンドは人為的な操作を受けない；
仮定2：市場指数はすべての情報を反映する；
仮定3： ダウの理論には客観的判断が必要。
*ダウの理論の3つの公理：
公理1： 市場行動はすべてを包含する；
公理2：市場行動はトレンドに沿って動く；
公理3： 歴史は繰り返される。
*ダウの理論の3つのトレンド：
トレンド1： 主要トレンド、数年にわたることもある；
トレンド2：修正トレンド、数週間または数ヶ月；
トレンド3：短期波動、数日から数週間。
*ダウの主要トレンドの3つの段階：
段階1：欲望または恐怖感情；
段階2：実際の基本状況を反映；
段階3：恐怖または贪欲感情。
二. 実践におけるダウ理論の経験
1.牛市と熊市の判断について
ダウの理論は、平均指数の最高点が前期の最高点を超えると、それが牛市の時期にあると考えます。最低点が前期の最低点を下回ると、それが熊市の時期にあると考えられます。しかし、主要トレンドが既に終了したかどうかを判断することは通常困難であり、一旦主要トレンドが転換すると、価格の変動が伴いますが、これは単なる調整に過ぎない可能性もあります。
2.熊市から牛市への転換について
ダウの理論によれば、熊市中の次級上昇が通常の頂点に達した後にわずかに下落しても前回の最低点には達せず、次に前回の反発の最高点を超える点まで反発する場合、基本的な牛市が形成されたと確信的に認識できます。
3.羊群効果についての論述
ダウの理論によると、リーダー株の上昇が他の株式の上昇を引き起こさない場合、これは大衆が購入を望まないことを示しており、この状況が明確になった後、価格を押し上げようとする努力は通常停止します。
4.ダブルトップについての論述
ダウの理論では、特定の株の価格が頂点に達した場合、その後価格が適度に下落し、再び最高点に近い価格に達した後、価格が再度下落すると、下落の幅はおそらく大きくなると考えられます。
5.鏡像対称についての考え方
ダウの理論によると、市場が長期間にわたって進行と後退を繰り返す日数は大まかに均等であり、連続して進行する期間があれば、ほぼ必ずそれとバランスを保つ後退期が登場します。
6.逸脱に関する考え方
ダウの理論によると、どのような指数トレンドの範囲も事前に確定することは不可能ですが、それが遠くに進むほど、反作用が大きくなり、その反作用に基づいて取引を成功させる確実性も高まります。
7.マーケットメイカーについての見解
ダウの理論によると、成功した計画的な操作行為の数は少なく、基本的な牛市時代に現れます。その理由は、市場自体が操作者よりも遠くを見ているからです。ウォール街やその他の主要市場の経験からも、操作行為は下落する熊市ではほとんど存在しないことが示されています。基本的な牛市や熊市で市場を前進させる力は、操作行為によって左右されることはありませんが、ダウの理論の他の動きでは、熊市の次級反発や牛市の次級下落、または常に存在する日常の波動で、その操作行為が存在することがあります。しかし、その場合であっても、個別の株または少数の株に対してのみ効果があります。
8.規則性と人間性についての認識
ダウの理論は、市場の動きは決して偶然ではなく、すべてがある種の法則に支配されていると考えますが、その法則はあまりにも広大で、私たちは生涯に一度か二度しかその軌跡に触れることができません。
三.投資と投機におけるダウの理論の哲学的知恵
牛市では損をする人は存在せず、次級の下降で排除された人は利益の一部を失うだけです。そして、牛市の頂点で、多くの人が価値判断を失い、可能性に基づいて購入し、負担をより貪欲な人に移すと潜在的に考える人たちが、簡単に傷つきます。
市場の大部分の投資家は最初から間違っています。彼は常に不安に駆られ、損失を受けたときには保有し続け、市場が望むように上昇したときには利益を確定します。耐え忍ぶか早期に売却するトレーダーと比較して、より多くの忍耐を持つトレーダーの側にチャンスがあります。彼らは十分な自信が持てるまで行動を起こさず、待つだけです。
優れた投資家が考えるのは、価格が一般に引き上げられるかどうかではなく、購入したい資産の価値が、半年後に投資家や投機家によって現在の価値よりも10〜20ポイント高い価格で購入されるかどうかです。優れた投機家はしばしば間違っているかもしれませんが、彼らは天を恨んだり人を責めたりせず、失敗したときに不平を言ったり、成功したときに自慢したりすることはありません。
投機家は軽いポジションでの試みから始めることで、初期段階での財政難に陥ることを避け、損失を被ったときでもリラックスして無畏でいられる判断力を保つことができます。短期取引で株価指数の下落が投機家に心理的圧力を与える場合、それは当該投機家がポジションを構築する際に盲目的に大量に投じていることを反映しています。市場の短期的な不確実性が多いため、高度に確信を持ち、試験的なポジションが利益をもたらす根拠が出てから徐々にポジションを増やすことができますが、それでもまだ損失が発生する可能性がありますので、ポジションを構築する前に、自己の損益のボトムラインを計画しておくべきです。長期的には、高確率での利益の機会がたまに生じる損失を補うことができます。
最後に、ダウの理論の目的は投機的ゲームに勝利することではなく、また勝つ投資方法ではなく、投資家にあいまいながらも正しい方向性を提供することです。より多くの関連情報や技術についてはCWGの阿海までお問い合わせください；ahaidanshenkeliao
