Thị trường gấu

Thế nào là thị trường giá xuống?

Thị trường giá xuống (Bear Market) còn được gọi là thị trường gấu, đề cập đến tình trạng giá của các tài sản tài chính liên tục giảm. Trong thị trường giá xuống, tâm lý nhà đầu tư thường bi quan, phổ biến dự đoán thị trường sẽ tiếp tục giảm, dẫn đến áp lực giảm giá liên tục tăng, thời gian giảm giá của tài sản kéo dài và có thể kèm theo thời kỳ suy thoái hoặc kinh tế kém khởi sắc.

Nguyên nhân gây ra thị trường giá xuống

Thị trường giá xuống có thể xuất phát từ nhiều yếu tố kinh tế, chính trị, xã hội, tâm lý khác nhau, dưới đây là một số nguyên nhân có thể gây ra thị trường giá xuống.

1. Suy thoái kinh tế: Kinh tế không khởi sắc hoặc suy thoái sẽ khiến nhà đầu tư bi quan về triển vọng tương lai, từ đó gây ra tâm lý hoảng loạn và áp lực bán tháo trên thị trường tài chính.
2. Lạm phát: Khi giá cả tăng quá nhanh, ngân hàng trung ương có thể thắt chặt chính sách tiền tệ, dẫn đến mức lãi suất và chi phí tài chính tăng, rủi ro đầu tư tăng, khiến nhà đầu tư có thể giảm đầu tư vào các tài sản rủi ro.
3. Chiến tranh hoặc khủng hoảng: Tình hình quốc tế căng thẳng hoặc xung đột khu vực sẽ khiến triển vọng kinh tế bi quan, tình trạng tâm lý thị trường xấu đi, từ đó tạo ra sức ép tiêu cực lên thị trường tài chính.
4. Đầu cơ quá mức: Sự đầu cơ quá mức trên thị trường có thể dẫn đến giá cả vượt xa giá trị cơ bản, hình thành bong bóng giá tài sản, khi bong bóng vỡ có thể gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn của nhà đầu tư.
5. Thông tin bất lợi: Các cơn bão tài chính, bê bối công ty, điều chỉnh chính sách, kết quả kinh doanh kém hay hạ dự báo lợi nhuận đều có thể làm dấy lên tâm lý hoảng loạn và hành vi bán tháo của nhà đầu tư.
6. Thay đổi tâm lý: Thay đổi tâm lý sẽ ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư, khi tâm lý nhà đầu tư chuyển từ lạc quan sang bi quan, có thể dẫn đến giá tài sản giảm.

Tiêu chuẩn của thị trường giá xuống

Mặc dù các tiêu chuẩn đánh giá có thể khác nhau ở từng quốc gia, khu vực hoặc thị trường, nhưng thông thường áp dụng các tiêu chuẩn dưới đây.

1. Mức giảm giá: Giá tài sản giảm hơn 20% từ đỉnh cao nhất và kéo dài hơn hai tháng.
2. Xu hướng đường trung bình: Khi giá tài sản giảm dưới đường trung bình của một chu kỳ nhất định và đường trung bình cho thấy xu hướng đi xuống.
3. Thay đổi khối lượng giao dịch: Khối lượng giao dịch của một loại tài sản hoặc thị trường liên tục giảm, nhà đầu tư thiếu niềm tin và động lực.
4. Hiệu ứng lợi nhuận biến mất: Khả năng kiếm lời từ một loại tài sản hoặc thị trường giảm, tỷ suất lợi nhuận chung hạ thấp.

Đặc điểm của thị trường giá xuống

Thị trường giá xuống đề cập đến tình trạng thị trường tài chính trong đó giá cả tài sản giảm mạnh, niềm tin của nhà đầu tư xuống thấp, và có những đặc điểm sau đây.

1. Giá giảm liên tục: Giá tài sản trong thị trường giá xuống thường cho thấy xu hướng giảm.
2. Niềm tin thấp: Nhà đầu tư có niềm tin thấp, kỳ vọng bi quan về tài sản tài chính, thị trường tài chính và kinh tế tổng thể.
3. Khối lượng giao dịch tăng: Hành động giảm khoản đầu tư vào tài sản rủi ro của nhà đầu tư có thể khiến khối lượng giao dịch tăng lên rõ rệt.
4. Chiến lược bán khống thịnh hành: Nhà đầu tư thường sử dụng chiến lược bán khống và mua lại khi giá giảm để kiếm lời từ chênh lệch giá.
5. Suy thoái kinh tế hoặc không khởi sắc: Thị trường giá xuống thường kèm theo suy thoái kinh tế hoặc không khởi sắc, kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp giảm, và niềm tin của thị trường bị tổn thương.
6. Biến động lớn: Giá tài sản trong thị trường giá xuống thường biến động mạnh, các chỉ số đo lường tâm lý thị trường như Chỉ số biến động (VIX) có thể tăng cao.
7. Tài sản an toàn được ưa chuộng: Vàng, trái phiếu chính phủ và các tài sản an toàn khác thường được nhà đầu tư săn lùng trong thị trường giá xuống.
8. Kéo dài thời gian: Thị trường giá xuống không phải là điều chỉnh tạm thời, mà là xu hướng giảm kéo dài của toàn bộ thị trường.

Chiến lược đầu tư trong thị trường giá xuống

Nhà đầu tư trong thị trường giá xuống cần áp dụng các chiến lược đầu tư phù hợp để phòng ngừa rủi ro và tìm kiếm cơ hội đầu tư. Dưới đây là một số chiến lược đầu tư trong thị trường giá xuống.

1. Đầu tư đa dạng hóa: Phân tán vốn đầu tư vào các loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, vàng để giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.
2. Đầu tư vào tài sản an toàn: Đầu tư một phần vốn vào những tài sản có khả năng chống chịu biến động thị trường, giữ giá trị hoặc tăng giá trị như vàng, đô la Mỹ, yên Nhật, franc Thụy Sĩ, trái phiếu chính phủ.
3. Bán khống hoặc đầu cơ giá xuống: Sử dụng công cụ quyền chọn, hợp đồng chênh lệch để tham gia vào các cơ hội đầu tư khi giá của một loại tài sản hoặc thị trường giảm.
4. Đầu tư định kỳ theo định mức: Tận dụng cơ hội giá giảm, theo dõi mức mua định kỳ và số tiền cố định, mua các tài sản chất lượng để giảm chi phí đầu tư và thu được lợi nhuận dài hạn.