Vàng (XAU/USD) – Khó Khăn Trở Lại Đỉnh Cao Mới Trước Áp Lực Từ Doanh Số Bán Lẻ Mỹ:
Vàng (XAU/USD) đã trải qua một môi trường thách thức khi nhiều lần cố gắng vươn lên mức cao nhất mọi thời đại mới. Mặc dù kim loại quý này vẫn là tài sản trú ẩn an toàn ưa thích trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, đà tăng của nó đã bị kìm hãm bởi dữ liệu doanh số bán lẻ mạnh hơn mong đợi của Mỹ, gia tăng thêm khó khăn trong việc phá vỡ mức kháng cự quyết định.
Nỗ Lực Không Ngừng Để Đạt Đỉnh Cao Mới: Trong vài tháng qua, vàng đã liên tục tiệm cận với các mức cao nhất mọi thời đại trước đó, được thúc đẩy bởi sự kết hợp của căng thẳng địa chính trị, áp lực lạm phát và chính sách ngân hàng trung ương. Các nhà đầu tư tìm kiếm nơi ẩn náu từ các bất ổn kinh tế đã đổ vào vàng, đẩy giá của nó lên gần đỉnh lịch sử.
Tuy nhiên, mặc dù có điều kiện thuận lợi, vàng vẫn gặp khó khăn trong việc duy trì động lực tăng. Mỗi khi kim loại tiến gần đến các đỉnh cao trước đó, nó gặp phải sự kháng cự mạnh, dẫn đến những đợt giảm giá ngắn hạn ngăn cản đà tăng kéo dài. Mô hình lặp đi lặp lại này làm nổi bật sự cân bằng tinh tế trên thị trường, nơi tâm lý lạc quan liên tục bị ngăn cản bởi các yếu tố bên ngoài.
Ảnh Hưởng Của Doanh Số Bán Lẻ Mỹ: Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu suất gần đây của vàng là sức mạnh của doanh số bán lẻ Mỹ. Dữ liệu mới nhất cho thấy chi tiêu tiêu dùng ở Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ, cho thấy nền kinh tế đang vượt qua mong đợi mặc dù lãi suất cao hơn và lạm phát dai dẳng.
Số liệu bán lẻ mạnh mẽ thường làm tăng niềm tin vào nền kinh tế rộng lớn hơn, dẫn đến kỳ vọng tiếp tục thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Kịch bản này hỗ trợ đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc, những yếu tố có mối quan hệ nghịch đảo với giá vàng. Kết quả là, sức hấp dẫn của vàng giảm đi, làm cho kim loại khó duy trì động lực tăng hơn.
Tâm Lý Thị Trường và Chính Sách Ngân Hàng Trung Ương: Quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất vẫn là yếu tố quyết định ảnh hưởng đến giá vàng. Khi Fed tiếp tục tín hiệu khả năng tăng lãi suất thêm để chống lạm phát, chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không mang lại lợi suất như vàng tăng lên, làm cho vàng trở nên kém hấp dẫn đối với nhà đầu tư.
Tuy nhiên, không thể bỏ qua trạng thái nơi trú ẩn an toàn của vàng. Bất kỳ dấu hiệu chậm lại của kinh tế, leo thang địa chính trị hay biến động thị trường bất ngờ nào cũng có thể nhanh chóng chuyển hướng tâm lý nhà đầu tư trở lại tín nhiệm vào vàng. Động lực kép này tạo ra tác động đẩy-kéo lên giá, nơi các yếu tố ngắn hạn như doanh số bán lẻ Mỹ có thể có tác động đáng kể đến hành trình của vàng, ngay cả khi các yếu tố cơ bản dài hạn vẫn hỗ trợ.
Phân Tích Kỹ Thuật và Triển Vọng Tương Lai: Từ góc độ kỹ thuật, hành động giá của vàng tiếp tục cho thấy sự kiên cường mặc dù gặp thách thức. Kim loại này đã hình thành một loạt các đáy cao hơn, cho thấy sức mạnh cơ bản trên thị trường. Tuy nhiên, các thất bại lặp đi lặp lại để vượt qua các mức kháng cự quan trọng gần đỉnh cao nhất mọi thời đại cho thấy cần một chất kích thích để đẩy vàng vượt qua giới hạn.
Nhìn về phía trước, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là số liệu lạm phát của Mỹ và các thông báo của ngân hàng trung ương. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Fed có thể tạm dừng hoặc giảm nhịp độ tăng lãi suất có thể cung cấp động lực cần thiết để vàng cuối cùng đạt được đỉnh cao nhất mọi thời đại mới. Ngược lại, dữ liệu kinh tế mạnh hơn hoặc thắt chặt thêm có thể giữ kim loại trong mô hình hiện tại của nó.
Biểu Đồ qua Trading View
Dữ liệu từ các nhà giao dịch bán lẻ cho thấy 50.72% nhà giao dịch đang giữ vị thế mua ròng với tỷ lệ nhà giao dịch mua so với bán là 1.03 đến 1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng cao hơn 8.89% so với hôm qua và giảm 13.18% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng giảm 9.63% so với hôm qua và tăng 34.51% so với tuần trước.
Chúng tôi thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông, và thực tế rằng các nhà giao dịch đang mua ròng cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm. Vị thế mua ròng nhiều hơn so với hôm qua nhưng ít hơn so với tuần trước. Sự kết hợp của tâm lý hiện tại và những thay đổi gần đây cho chúng ta một thiên hướng giao dịch vàng hỗn hợp hơn.
Kết Luận:
Vàng (XAU/USD) đang ở thời điểm then chốt, với tiềm năng đạt đỉnh cao mới bị cản trở bởi doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Mỹ và triển vọng tiếp tục tăng lãi suất. Mặc dù triển vọng dài hạn cho vàng vẫn tích cực nhờ vào những bất ổn toàn cầu, các yếu tố ngắn hạn tiếp tục tác động mạnh mẽ đến hiệu suất của kim loại quý này. Các nhà đầu tư sẽ cần cảnh giác với các biến chuyển trong dữ liệu kinh tế và chính sách ngân hàng trung ương, vì những yếu tố này có khả năng quyết định liệu vàng có thể vượt qua mức kháng cự hiện tại và đạt được đỉnh cao mới hay không.
