Benchmark là gì?
Benchmark được sử dụng để đo lường và đánh giá hiệu suất đầu tư dựa trên một tiêu chuẩn hoặc chỉ số tham khảo. Nó có thể là một chỉ số, một nhóm tài sản, hoặc các tiêu chuẩn định lượng khác, được sử dụng để so sánh với hiệu suất của một danh mục đầu tư hoặc tài sản cụ thể.
Benchmark thường đại diện cho hiệu suất tổng thể của một thị trường, ngành, hoặc loại tài sản cụ thể. Nó cung cấp một điểm tham chiếu, giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu suất của danh mục đầu tư của họ so với thị trường hoặc một loại tài sản cụ thể.
Việc chọn lựa benchmark nên tuân thủ theo chiến lược và mục tiêu đầu tư. Một số benchmark phổ biến bao gồm:
Chỉ số thị trường chứng khoán: như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (Dow Jones Industrial Average, DJIA), Chỉ số Standard & Poor's 500 (S&P 500), Chỉ số Tổng hợp Nasdaq (NASDAQ Composite), v.v. Các chỉ số này đại diện cho hiệu suất tổng thể của thị trường chứng khoán.
Chỉ số trái phiếu: như Chỉ số Tổng hợp Trái phiếu Mỹ Bloomberg Barclays (Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index), Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Mỹ (US Treasury Bond Index), v.v. Các chỉ số này đo lường hiệu suất của thị trường trái phiếu.
Chỉ số ngành: như Chỉ số Ngành của Standard & Poor's 500 (S&P 500 Sector Indices), v.v. Các chỉ số này đại diện cho hiệu suất của các ngành khác nhau, có thể được sử dụng để so sánh với danh mục đầu tư liên quan đến một ngành cụ thể.
Chỉ số phân bổ tài sản toàn diện: như Chỉ số Thế giới MSCI (MSCI World Index), Chỉ số Thị trường mới nổi MSCI (MSCI Emerging Markets Index), v.v. Các chỉ số này cung cấp hiệu suất tổng hợp của thị trường toàn cầu hoặc khu vực cụ thể.
Những vấn đề cần lưu ý về benchmark?
Khi xem xét benchmark, dưới đây là một số vấn đề cần lưu ý:
Mục tiêu phù hợp: chọn một benchmark phù hợp với mục tiêu của danh mục đầu tư hoặc loại tài sản. Benchmark nên phù hợp với chiến lược và mục tiêu đầu tư để đo lường hiệu suất một cách chính xác hơn.
Tính ứng dụng: đảm bảo rằng benchmark được chọn phù hợp với thị trường, ngành, hoặc loại tài sản mà bạn đầu tư. Các benchmark khác nhau có thể phù hợp với các danh mục đầu tư hoặc loại tài sản khác nhau, do đó cần chọn benchmark có liên quan nhất.
Tính so sánh: Benchmark nên có tính so sánh và đại diện. Nó cần phản ánh hiệu suất của toàn bộ thị trường hoặc loại tài sản cụ thể, để có thể so sánh ý nghĩa với danh mục đầu tư.
Cấu trúc chỉ số: hiểu rõ cấu trúc chỉ số và phân bổ trọng số của benchmark được chọn. Một số benchmark có thể sử dụng phương pháp gán trọng số theo giá trị vốn hóa, trong khi các benchmark khác có thể dùng phương pháp trọng số bằng nhau hoặc phương pháp trọng số khác. Những chi tiết này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của benchmark và kết quả so sánh với danh mục đầu tư.
Xem xét rủi ro: Benchmark nên phản ánh được mức độ rủi ro tương tự với danh mục đầu tư. Nếu danh mục đầu tư có đặc điểm rủi ro cụ thể, thì benchmark được chọn nên phản ánh chính xác rủi ro đó.
Khả năng tiếp cận dữ liệu: đảm bảo dữ liệu lịch sử và dữ liệu thời gian thực của benchmark được chọn dễ dàng tiếp cận. Dữ liệu này rất quan trọng cho việc tính toán và theo dõi hiệu suất đầu tư.
Giới hạn của benchmark: hiểu rõ giới hạn của benchmark. Benchmark có thể không bao gồm tất cả chiến lược đầu tư hoặc loại tài sản, do đó cần hiểu rõ phạm vi áp dụng và hạn chế của nó.
Phân tích hiệu suất: hiểu cách benchmark có thể đóng góp vào việc phân tích hiệu suất của danh mục đầu tư. Một số benchmark có thể cung cấp các chỉ số phụ để giúp phân tích nguồn gốc của hiệu suất danh mục đầu tư.
Sự thay đổi của benchmark: Benchmark có thể thay đổi theo thời gian, bao gồm cấu trúc chỉ số và phương pháp tính toán. Cần theo dõi sự thay đổi của benchmark để đảm bảo liên tục và chính xác khi so sánh.
Các chỉ số đánh giá khác: Benchmark chỉ là một trong những chỉ số đánh giá hiệu suất đầu tư, nên được kết hợp sử dụng với các chỉ số và yếu tố khác để có được đánh giá tổng thể.
Tóm lại, việc chọn lựa benchmark phù hợp cần xem xét đến nhiều yếu tố và phải phù hợp với mục tiêu và đặc điểm của danh mục đầu tư. Hiểu rõ đặc điểm, khả năng tiếp cận dữ liệu, và giới hạn của benchmark, cũng như cách kết hợp sử dụng với các chỉ số đánh giá khác, có thể giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu suất đầu tư một cách chính xác hơn
