Công ty đầu tư công nghệ của Nhật Bản, SoftBank Group, dự kiến sẽ lại ghi nhận lỗ trong bản cáo bạch tài chính được công bố vào thứ Hai, mặc dù cổ phiếu công nghệ, bao gồm tài sản chủ chốt của họ là Arm Holdings (NASDAQ: ARM), đã có thành tích tốt trong quý này.
Nhà đầu tư và nhà phân tích cũng đang chờ đợi những manh mối về đầu tư tăng trưởng mới, bởi SoftBank có nguồn vốn dồi dào và có thể chuyển đổi số cổ phần lớn của họ tại Arm thành tiền mặt.
Arm, có trụ sở tại Anh, sau dữ liệu kết quả kinh doanh mạnh mẽ vào tháng 2, đã làm cho giá cổ phiếu của mình tăng gấp đôi, làm dấy lên sự hứng thú của nhà đầu tư về thu nhập tương lai của Arm, bởi Arm dự kiến sẽ được hưởng lợi từ việc áp dụng trí tuệ nhân tạo sinh học. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Arm không ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của SoftBank, vì Arm là công ty con của SoftBank.
Ngoài ra, một số tài sản niêm yết khác của SoftBank có kết quả biến động trong quý này - giá cổ phiếu của Coupang và DoorDash (NASDAQ:DASH) tăng, nhưng của Didi Global và Grab Holdings giảm. Thị trường phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) vẫn ảm đạm, khiến các nhà phân tích cảm thấy không chắc chắn về khả năng chuyển đổi tài sản công nghệ khởi nghiệp chưa niêm yết của SoftBank thành tiền mặt.
Theo dự đoán trung bình từ hai nhà phân tích tại Sở Giao dịch Chứng khoán London (LSEG), SoftBank dự kiến sẽ ghi nhận khoản lỗ ròng là 72 tỷ yên (tương đương khoảng 462,7 triệu USD) trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3, trong khi ba tháng trước đó, họ đã ghi nhận lợi nhuận ròng là 9.850 tỷ yên.
Ban quản lý của SoftBank cho biết, họ sẵn sàng thực hiện các khoản đầu tư tăng trưởng mới, nhưng nhấn mạnh rằng sẽ tiếp tục thận trọng. Mặc dù có ít đầu tư mới trong quý từ tháng 10 đến tháng 12 năm ngoái, nhưng các nhà phân tích cho biết, việc mua lại cổ phần kiểm soát trị giá 32 tỷ USD của Arm vào năm 2016 có thể đang được xem xét.
Theo tính toán của Shogo Tono, một nhà phân tích tín dụng tại Nomura Securities, SoftBank có thể huy động tới 30 tỷ USD bằng cách kết hợp tiền mặt sẵn có vào cuối năm 2023, doanh thu từ trái phiếu phát hành vào tháng 3 cùng với việc vay vốn chứng khoán trên cổ phần của họ tại Arm. Tuy nhiên, vị thế thống lĩnh của Arm trong danh mục đầu tư của SoftBank có thể mang lại rủi ro nếu tâm lý thị trường thay đổi, có thể ảnh hưởng đến giá trị và khả năng gây quỹ của SoftBank.
Hiện tại, so với các đối thủ như Nvidia (NASDAQ:NVDA), mức định giá cao hơn nhiều của Arm đã làm nó chiếm gần một nửa giá trị tài sản ròng của SoftBank.
Một số nhà phân tích cảnh báo rằng tình hình này là không bền vững. Javier Correonero, một nhà phân tích tại Morgan Stanley, ước tính giá trị công bằng của Arm là 57 USD mỗi cổ phiếu, trong khi giá giao dịch gần đây của nó là khoảng 100 USD.
Nhà đầu tư cảm thấy thất vọng với dự báo doanh thu hàng năm của Arm trong báo cáo quý vào thứ Tư, dẫn đến việc giá cổ phiếu của nó giảm tới 8.5% vào ngày hôm sau, làm nổi bật rủi ro đáng kể về việc định giá lại.
