적격 외국인 투자자

합격 외국인 투자자의 정의

합격 외국인 투자자(Qualified Foreign Institutional Investor, QFII)는 중국 증권감독위원회(CSRC)가 규정한 자격 요건을 충족하고, 중국 내 증권, 선물 또는 기타 시장에 대한 투자 자격을 얻은 외국 기관 투자자를 말합니다. 이러한 기관 투자자에는 해외 펀드 운용사, 상업 은행, 보험 회사, 증권 회사, 선물 회사, 신탁 회사, 정부 투자 기관, 국부 펀드, 연금 펀드, 자선 재단, 기부 재단, 국제기구 등 중국 증권감독위원회가 인정한 기관이 포함됩니다.

합격 외국인 투자자는 2002년에 중국 증권감독위원회에 의해 도입되었으며, 국제 자본을 중국 자본 시장에 유치하고, 중국 자본 시장의 국제화를 촉진하며, 외국 기관의 중국 내 증권, 선물 시장 투자 행위를 규제하고, 중국 증권 및 선물 시장의 안정적이고 건강한 발전을 도모하기 위해 만들어졌습니다.

합격 외국인 투자자가 되기 위해서는 일정한 자산 규모, 투자 경험, 리스크 관리 능력 등의 요건을 만족해야 하며, 신청 및 심사를 통과한 후 중국 증권감독위원회의 승인을 받아야 합니다. QFII 자격을 얻은 외국 기관 투자자는 인민폐 또는 외환 계좌를 통해 중국 증권 시장에서 A주와 내국 상장 B주, 채권 등의 금융 상품을 구매할 수 있습니다.

합격 외국인 투자자의 기준

합격 외국인 투자자의 기준은 중국 증권감독위원회가 정하고 관리하며, 다음 조건을 충족하는 외국 기관이 합격 외국인 투자자가 될 수 있습니다.

1. 기관 유형: 합법적으로 설립된 금융 기관이어야 하며, 외국의 펀드 운용사, 은행, 보험 회사, 증권 회사 등이 포함됩니다.
2. 자격 허가: 합격 외국인 투자자는 중국 증권감독위원회의 허가를 받아야 내국 증권, 선물 및 기타 시장에서 투자할 수 있습니다.
3. 자산 규모: 합격 외국인 투자자나 그 소속 그룹의 자산(또는 운용 자산)은 중국 증권감독위원회가 정한 최소 기준을 충족해야 하며, 다른 유형의 기관마다 계산 방식이 다릅니다. 예를 들어, 자산 운용 기관은 최근 회계 연도에 최소 5억 달러의 증권 자산을 관리해야 합니다.
4. 경험 요구: 합격 외국인 투자자는 증권, 선물이나 기타 시장에 대한 투자 경험이 있어야 하며, 안정적인 투자 관리 팀을 보유하고 있어야 합니다.
5. 규제 허가: 외국 기관이나 내국 업무 책임자는 해당 국가나 지역의 규제 기관으로부터 적절한 투자 허가나 면허를 취득해야 합니다.
6. 법규 준수: 합격 외국인 투자자의 지배 구조, 내부 통제 및 법규 준수 관리 체계는 효과적이어야 하며, 최근 3년간 또는 설립 이후 중대한 규제 처벌을 받지 않았고, 내국 자본 시장 운영에 중대한 영향을 미치는 상황이 없어야 합니다.
7. 장기 투자: 외국 기관은 중국 자본 시장에 대한 투자 의사가 장기적이며, 해당 리스크를 감수할 의사가 있어야 합니다.

합격 외국인 투자자의 특징

중국 금융 시장의 중요한 구성 요소로서, 합격 외국인 투자자는 다음과 같은 특징을 지닙니다.

1. 자격 인정: 중국 증권감독위원회의 승인을 받아야 내국 증권, 선물이나 기타 시장에서 투자할 수 있습니다.
2. 자금 출처: 외국 자금을 사용해 내국 증권, 선물이나 기타 시장에 투자할 때 외환 형태로 자금을 송금해야 하며, 중국 외환 시장에서 거래 가능한 통화여야 합니다.
3. 투자 범위: 규정을 준수하는 금융 도구에 투자할 수 있으며, 여기에는 주식, 채권, 펀드, 금융 파생 상품 등이 포함됩니다.
4. 수탁 및 대리: 적합한 내국 기관을 수탁자 및 거래 대리인으로 지정해야 하며, 수탁자는 모든 자산을 관리하고 거래 결산 및 외환 환전을 처리하며, 투자 운영을 감독합니다. 거래 대리인은 증권, 선물 등의 거래 활동을 처리합니다.
5. 감독 관리: 중국 증권감독위원회, 중국인민은행 및 국가외환관리국의 감독을 받으며, 효과적인 내부 통제 및 법규 준수 관리 시스템을 구축하고, 정보 공개 의무를 준수하며, 관련 업무 보고서와 보고서를 제출하고, 필요한 조사, 검사 등에 응해야 합니다.
6. 다양한 투자: 중국 내의 주식, 채권, 펀드 및 기타 금융 파생 상품 등에 참여할 수 있습니다.

합격 외국인 투자자의 장점

합격 외국인 투자자가 중국 금융 시장에 참여하는 장점은 다음과 같습니다.

1. 투자 범위: 내국 증권, 선물이나 기타 시장에 다양한 제품에 투자할 수 있으며, 여기에는 주식, 채권, 예탁 증서, 주식 옵션, 정부 지원 채권, 주식 대여 거래, 채권 환매 거래 등이 포함됩니다.
2. 국민 대우: 외국인 투자 제한 목록을 제외하고 내외 자본의 일관된 원칙에 따라 관리하여 외국인 투자자의 진입 문턱을 낮추고, 외국인 투자의 유연성과 편의성을 높이며, 내국 시장의 공정 경쟁과 개방적인 발전을 촉진합니다.
3. 결제 편의성: 개별적인 승인이 필요 없이 은행에서 직접 결제할 수 있으며, 외국인 투자의 결제 절차를 간소화하고 결제 시간을 단축하며, 결제 비용과 리스크를 줄일 수 있습니다.
4. 세제 혜택: 중국 세금 정책에 따라 일정한 세제 혜택을 받을 수 있어 투자 비용을 줄일 수 있습니다.
5. 환율 리스크: 외국 기관은 직접 인민폐 거래를 통해 환율 리스크를 줄일 수 있습니다.
6. 거래 편의성: 내국 수탁 은행을 통해 자금 결산 및 거래를 처리할 수 있어 거래의 편의성과 효율성이 높아집니다.

합격 외국인 투자자와 합격 투자자의 차이점

합격 외국인 투자자와 합격 투자자는 서로 다른 개념으로, 다음과 같은 차이점이 있습니다.

1. 자격 범위: 합격 외국인 투자자는 중국 외국 기관 투자자를 의미하며, 여기에는 외국 펀드 운용사, 보험 회사, 은행 등 기관이 포함됩니다. 합격 투자자는 특정 요구 사항을 충족하고 특정 투자 활동에 참여할 자격이 있는 개인 또는 기관을 의미하며, 국내 투자자와 외국인 투자자가 모두 포함됩니다.
2. 투자 범위: 합격 외국인 투자자의 투자 범위는 주로 중국 내 주식, 채권, 펀드 등의 자산을 포함합니다. 합격 투자자의 투자 범위는 주식, 채권, 펀드 등 외에도 다른 금융 상품과 금융 시장을 포함할 수 있습니다.
3. 투자 제한: 합격 외국인 투자자는 중국 자본 시장에 대한 투자 규모와 범위에 제한이 있으며, 중국 증권감독위원회의 승인을 받아야 합니다. 합격 투자자는 상대적으로 적은 제한을 받으며, 합격 외국인 투자자의 특정 제한을 받지 않습니다.
4. 자금 출처: 합격 외국인 투자자는 외국 자금을 사용해 내국 증권, 선물 또는 기타 시장에 투자합니다. 합격 투자자는 내국 자금을 사용해 내국 증권, 선물 또는 기타 시장에 투자합니다.
5. 규제 요구: 합격 외국인 투자자는 중국 증권감독위원회와 기타 규제 기관의 관련 규제 요구와 규정을 준수해야 합니다. 합격 투자자는 QFII의 특정 규제 요구를 따르지 않습니다.