기술적 분석이란?
기술적 분석(Technical Analysis)은 과거 데이터(가격, 거래량, 지표 등)를 통계적으로 분석하고 차트화하여 미래 가격 변동을 예측하는 금융 시장 분석 방법입니다.
기술적 분석의 핵심 개념은 시장이 모든 것을 반영한다는 것입니다. 기술적 분석은 모든 정보가 이미 가격에 반영되어 있다고 믿으며, 가격 패턴, 차트 형성, 지표 등을 분석함으로써 시장의 트렌드, 가격 지지 및 저항선, 매수 및 매도 신호 등을 발견하여 투자 결정을 도와줍니다. 기술적 분석은 다음의 주요 개념과 도구에 의존합니다.
- 차트 패턴: 기술적 분석은 가격의 역사적 추세와 패턴을 보여주는 다양한 가격 차트(라인 차트, 캔들 차트, 포인트 차트 등)를 사용합니다. 흔히 사용하는 차트 패턴에는 추세선, 지지선 및 저항선, 차트 형성(헤드 앤 숄더, 이중 바닥 등)이 포함됩니다.
- 기술 지표: 기술적 분석은 가격과 거래량의 지표를 계산하기 위해 다양한 수학적 공식을 사용합니다. 흔히 사용하는 기술 지표에는 이동 평균선, 상대 강도 지수(RSI), 스토캐스틱 오실레이터 등이 있습니다.
- 거래 신호: 기술적 분석은 차트 패턴과 기술 지표의 변화를 기반으로 매수 또는 매도 신호를 발행합니다. 이러한 신호는 지지선이나 저항선을 돌파하는 가격, 지표의 교차 또는 과매수 및 과매도 구역의 돌파 등을 포함할 수 있습니다.
기술적 분석의 세 가지 가정
기술적 분석은 다음의 세 가지 주요 가정에 기반을 두며, 이 가정들이 기술적 분석 방법의 이론적 기초를 형성합니다.
- 시장 반영: 기술적 분석의 첫 번째 가정은 시장이 모든 정보를 반영한다는 것입니다. 이는 기본적 정보와 시장 심리적 요소를 포함하여 모든 정보를 가격에 반영한다고 믿습니다. 기술적 분석가는 가격과 거래량을 분석함으로써 가격 패턴과 트렌드를 식별하고 미래 가격 변동을 예측할 수 있다고 믿습니다.
- 가격은 트렌드에 따라 움직인다: 기술적 분석의 두 번째 가정은 가격 이동에 트렌드가 존재한다는 것입니다. 기술적 분석가는 시장에서 가격 트렌드가 지속적인 특성이 있다고 믿으며, 가격 차트와 트렌드 라인을 관찰하여 트렌드를 식별하고 그에 따라 이익을 획득하려고 합니다.
- 역사는 반복된다: 기술적 분석의 세 번째 가정은 역사가 반복된다는 것입니다. 기술적 분석가는 시장 행동이 일정 부분 반복된다고 믿으며, 역사적 시장 데이터와 가격 패턴을 근거로 미래 가격 변동을 예측합니다.
위의 세 가지 가정이 기술적 분석의 이론적 기초를 제공하지만, 이러한 가정은 논쟁의 여지가 있습니다. 시장의 유효성, 트렌드성 및 역사 반복성은 학계에서도 논쟁거리이며, 시장 행동은 여러 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
기술적 분석의 특징
금융 시장에서 자주 사용되며 상대적으로 쉽게 익힐 수 있는 분석 방법 중 하나인 기술적 분석은 다음의 특징을 가지고 있습니다.
- 과거 데이터 기반: 기술적 분석은 과거 시장 데이터(가격, 거래량, 지표 등)에 의존합니다. 과거 데이터를 분석하여 기술적 분석가는 가격 트렌드와 패턴을 발견하고 미래의 움직임을 예측하려고 합니다.
- 가격과 차트 패턴에 집중: 기술적 분석은 주로 가격 변동과 가격 차트의 패턴에 집중합니다. 기술적 분석가는 다양한 차트 형성과 지표를 사용하여 가격 움직임의 트렌드, 지지선 및 저항선 등 주요 가격 수준을 분석합니다.
- 결정 보조: 기술적 분석은 매수 및 매도 시기, 손절매 및 이익 실현 수준을 결정하는 방법을 제공합니다. 이는 투자 결정을 도출하는 데 널리 사용됩니다.
- 시장 심리 요인 고려: 기술적 분석은 시장 가격이 시장 심리 요인의 영향을 받는다고 봅니다. 기술적 분석가는 가격 움직임과 거래량 등의 지표를 관찰하여 시장 참가자의 심리 상태를 이해하고 이에 따라 예측합니다.
- 단기 거래에 적합: 기술적 분석은 주로 가격 변동과 단기 패턴에 집중하기 때문에 단기 거래와 투기에 더 적합합니다.
- 주관성 존재: 다른 기술적 분석가는 동일한 데이터를 다양한 경험과 선호에 따라 다르게 해석할 수 있으며, 이는 기술적 분석이 실무에서 다양한 관점과 전략을 낳을 수 있음을 의미합니다.
기술적 분석의 흔히 사용하는 지표
기술적 분석은 다양한 지표를 사용하여 시장 가격과 움직임을 분석합니다. 다음은 흔히 사용하는 기술적 분석 지표들입니다.
- 이동 평균선(Moving Average): 이동 평균선은 일정 기간 동안의 평균 가격을 계산하여 만든 선으로, 가격 트렌드와 지지선 및 저항선을 결정하는 데 도움을 줍니다. 일반적인 이동 평균선에는 단순 이동 평균선(SMA)과 지수 가중 이동 평균선(EMA)이 있습니다.
- 상대 강도 지수(Relative Strength Index, RSI): RSI는 가격 변동의 강도와 속도를 측정하는 지표로, 가격의 과매수와 과매도 상태를 표시하여 시장의 과도한 매수 또는 매도 상황을 판단하는 데 사용됩니다.
- 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator): 스토캐스틱 오실레이터는 현재 가격을 일정 기간 내의 가격 범위와 비교하여 가격의 과매수와 과매도 상태를 결정하고, 가격의 전환점과 반전을 판단하는 데 도움을 줍니다.
- 거래량 지표(Volume Indicators): 거래량 지표는 거래량의 변동을 분석하는 데 사용됩니다. 일반적인 거래량 지표에는 거래량 막대그래프, 거래량 가중 이동 평균선(VWMA) 등이 있습니다.
- 모멘텀 지표(Momentum Indicators): 모멘텀 지표는 가격 움직임의 모멘텀과 속도를 측정하는 데 사용됩니다. 일반적인 모멘텀 지표에는 상대 강도 지수(RSI), 이동 평균 수렴/발산(MACD) 등이 있습니다.
- 다이버전스 지표(Divergence Indicators): 다이버전스 지표는 가격 움직임과 기술 지표 간의 다이버전스 신호를 찾는 데 사용됩니다. 다이버전스 신호는 보통 가격 움직임이 곧 변할 것을 의미합니다.
- 볼린저 밴드(Bollinger Bands): 볼린저 밴드는 중앙선과 상하 두 개의 표준 편차 선으로 구성되며 가격 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 이를 통해 가격의 변동 범위와 트렌드를 결정할 수 있습니다.
기술적 분석과 기본적 분석의 차이
기술적 분석과 기본적 분석은 두 가지 흔히 사용하는 투자 분석 방법으로, 데이터 소스, 분석 대상 및 방법 등에서 차이가 있습니다.
- 데이터 소스: 기술적 분석은 주로 과거 시장 데이터 통계와 차트 분석에 의존하여 미래 가격 변동을 예측합니다. 기본적 분석은 회사와 경제의 기본 데이터를 더 중시하며, 재무제표, 산업 데이터, 경제 지표 등을 분석합니다.
- 분석 대상: 기술적 분석은 주로 시장 가격과 가격 변동의 트렌드와 패턴에 집중합니다. 가격 차트와 지표를 관찰하여 결정을 내립니다. 기본적 분석은 기업의 내재 가치와 수익성 평가 및 거시 경제 요인이 기업과 산업에 미치는 영향을 고려합니다.
- 방법과 도구: 기술적 분석은 다양한 차트 패턴, 기술 지표 및 가격 추세선 등의 도구를 사용하여 분석하며, 주로 차트와 지표의 패턴, 교차 및 돌파 등의 신호에 의존하여 시장의 움직임과 매수 시기를 판단합니다. 기본적 분석은 재무 비율, 평가 모델, 산업 분석과 경제 지표 등의 도구를 사용하여 회사의 재무 상태, 성장 잠재력 및 평가 수준을 평가합니다.
- 시간 범위: 기술적 분석은 단기 가격 변동과 단기 가격 패턴을 중시하며, 단기 거래와 투기에 더 적합합니다. 기본적 분석은 장기 투자와 가치 투자를 더 중시하며, 회사의 재무 및 운영 상태를 심도 있게 연구하고 미래의 수익성과 장기 성장 잠재력을 평가합니다.
- 고려 요소: 기술적 분석은 주로 시장 가격과 시장 심리 요소에 집중하며, 가격 움직임과 가격 패턴이 시장 참가자의 감정과 행동을 반영한다고 믿습니다. 기본적 분석은 회사의 재무, 성과, 경쟁 환경, 경영진 등 요소와 거시 경제 요인이 산업과 회사에 미치는 영향을 더 많이 고려합니다.
결론적으로, 기술적 분석과 기본적 분석은 상호 배타적이지 않은 방법입니다. 기술적 분석은 단기 매수 및 매도 시기와 단기 트렌드 판단을 제공하며, 기본적 분석은 더 포괄적인 회사 평가와 장기 투자 결정을 지원합니다. 이 두 가지 방법을 함께 사용하면 더 포괄적이고 정확한 투자 결정 지원을 받을 수 있습니다.
