선물환 거래

원스 외환 거래란 무엇인가?

원스 외환 거래(Forward Foreign Exchange Trading)은, 기획 거래라고도 불리며, 거래 당사자가 거래를 성립한 후 즉시 결제를 하지 않고, 미리 약정한 통화 종류, 금액, 환율, 결제 시간 등의 거래 조건에 따라 나중에 실제 결제가 이루어지는 외환 파생상품 거래 형식이다.

원스 외환 거래의 유형

거래의 대상, 특징, 시장 등에 따라 원스 외환 거래는 다음과 같은 몇 가지 유형으로 나뉜다.

1. 표준 원스 거래(Standard Forward): 표준 원스 거래는 미래의 약정된 날짜에, 미리 약정된 환율로 결제가 이루어지는 거래 방식이다. 이러한 거래는 통상 표준 계약으로 이루어지며, 통화쌍, 결제 날짜, 결제 금액, 환율 등이 포함된다.
2. 비표준 원스 거래(Non-Standard Forward): 비표준 원스 거래는 거래 당사자의 특정 요구와 조건에 따라 이루어지는 맞춤형 거래이다. 이 거래는 비표준 통화쌍, 비표준 결제 날짜, 비표준 결제 금액 또는 기타 특별 요구 사항을 포함할 수 있으며, 참여자의 맞춤형 요구를 충족한다.
3. 원스 스왑 거래(Forward Swap): 원스 스왑 거래는 원스 거래와 즉시 거래를 결합한 거래 형식이다. 거래 당사자는 먼저 한 건의 즉시 거래를 수행한 후, 미래의 약정된 날짜에 한 건의 원스 거래를 수행하여 일회성의 통화 교환을 실현한다.
4. 원스 옵션 거래(Forward Option): 원스 옵션 거래는 거래 당사자가 미래의 특정 날짜에 통화를 교환할 것을 약정하고, 매수자에게 그 날짜에 결제를 할지 선택할 권리를 부여하는 거래이다. 이 거래는 원스 거래와 옵션 거래의 특징을 결합하여 매수자에게 행사일에 결제 여부를 선택할 수 있는 유연성을 제공한다.

원스 외환 거래의 특징

원스 외환 거래는 다음과 같은 주요 특징을 가지고 있다.

1. 결제 날짜: 원스 외환 거래는 미래의 특정 날짜에 통화 교환을 포함한다. 결제 날짜는 사전에 약정되며, 거래 당사자의 협의에 따라 수일에서 수년까지 다양하다.
2. 미리 약정된 환율: 원스 외환 거래에서는 거래 당사자가 거래 시에 미래의 결제 날짜와 미리 약정된 환율을 확정한다. 이는 시장 환율이 어떻게 변하든지 상관없이, 결제 시에는 약정된 환율에 따라 통화 교환이 이루어진다는 의미이다.
3. 위험 관리: 원스 외환 거래를 통해 참여자는 미래의 환율을 고정하여 환율 변동이 사업 또는 투자 포트폴리오에 불리한 영향을 미치는 것을 방지하고자 하며, 외환 변동 위험을 줄이고 안정된 경영 환경을 제공하는 데 도움이 된다.
4. 맞춤형: 원스 외환 거래는 일정한 유연성을 가지고 있으며, 거래 당사자는 다양한 결제 날짜, 통화쌍, 결제 금액 및 기타 조건을 약정하여 특정 거래 목표와 요구를 충족할 수 있다.
5. 실제 지급 불필요: 원스 외환 거래에서는 실제 통화 교환이 결제 날짜에 이루어지며, 현금 결제 또는 자금 이체를 통해 완료된다.
6. 높은 유동성: 원스 외환 시장은 높은 유동성을 가지고 있으며, 거래량이 많아 시장 참여자가 편리하게 원스 외환 거래를 수행하고 저비용으로 매매할 수 있다.
7. 불투명성: 원스 외환 시장은 집중화된 거래 장소가 없으며, 거래 정보가 상대적으로 불투명하여 일부 시장 참여자가 거래와 정보 비대칭성의 위험에 직면할 수 있다.

원스 외환 거래의 역할

원스 외환 거래는 외환 시장에서 다양한 역할과 용도를 가지고 있으며, 다음과 같은 몇 가지 측면이 있다.

1. 위험 관리: 원스 외환 거래는 기업과 투자자가 외환 위험을 관리하기 위한 중요한 도구 중 하나이다. 원스 외환 계약을 통해 참여자는 미래의 환율을 고정하여 환율 변동이 사업 또는 투자 포트폴리오에 불리한 영향을 미치는 것을 방지할 수 있다.
2. 업무 요구: 원스 외환 거래는 기업의 실제 업무 요구를 충족시킨다. 원스 외환 거래는 미래의 결제 날짜에 미리 정해진 환율로 결제가 이루어지는 신뢰성 있는 방식을 제공한다.
3. 투기 거래: 원스 외환 거래는 투기 목적으로도 사용될 수 있다. 투자자는 자신의 환율 변화 예측에 따라 원스 외환 계약을 매입하거나 판매하여 미래의 결제 날짜에 수익을 얻으려 한다.
4. 헤지 거래: 원스 외환 거래는 다른 외환 파생상품 또는 투자 포트폴리오의 위험을 헤지하는 데 사용될 수 있다. 참여자는 원스 외환 계약과의 조합을 통해 다른 외환 포지션이나 투자로 인한 위험을 감소시키거나 제거할 수 있다.
5. 이자율 차익거래: 원스 외환 거래는 이자율 차익거래 전략으로 사용될 수 있다. 투자자는 원스 외환 계약을 이용하여 이자율 차이를 차익할 수 있으며, 이자율이 높은 통화로 대출하고 낮은 통화로 투자하여 차익을 얻을 수 있다.

원스 외환 거래의 방식

원스 외환 거래는 금융기관, 다국적 기업, 기관 및 개인 투자자의 환율 위험 관리와 투자의 주요 경로 중 하나로서 다음과 같은 여러 방식을 통해 이루어질 수 있다.

1. 은행과 금융기관: 은행과 금융기관은 원스 외환 거래의 주요 참여자이자 제공자이다. 개인과 기업은 은행 또는 금융기관과의 관계를 통해 그들의 외환 거래 플랫폼이나 중개 서비스를 이용해 원스 외환 거래를 수행할 수 있다.
2. 거래소: 일부 국가 또는 지역의 거래소는 원스 외환 거래 서비스를 제공한다. 거래소는 중개기관으로서 거래자가 그들의 플랫폼을 통해 원스 외환 거래를 수행할 수 있게 한다.
3. 외환 중개업자: 외환 중개업자는 외환 거래 플랫폼과 서비스를 제공하는 중개기관이다. 외환 중개업자는 다양한 통화쌍의 원스 거래 옵션을 제공하며, 실시간 시세, 거래 실행 및 결제 서비스를 제공한다.
4. 전자 거래 플랫폼: 전자 외환 거래 플랫폼은 온라인 거래 시스템이며, 외환 거래 기능을 제공한다. 거래자는 전자 거래 플랫폼을 통해 다른 시장 참여자와 직접 원스 외환 거래를 수행할 수 있다.

원스 외환 거래의 장점과 단점

원스 외환 거래에는 다음과 같은 장점과 단점이 있다.

장점

1. 위험 관리: 원스 외환 거래는 흔히 사용되는 위험 관리 도구로서, 참여자가 미래의 환율을 고정하여 환율 변동이 사업 또는 투자 포트폴리오에 불리한 영향을 미치는 것을 방지하고, 외환 위험을 회피하는 데 도움을 준다.
2. 예측과 계획: 원스 외환 거래는 참여자가 미래의 약정된 날짜에 미리 정해진 환율로 결제가 이루어질 수 있게 하여, 기업이 향후 현금 흐름을 더 잘 예측하고 계획할 수 있게 돕고, 비즈니스 결정과 재무 관리를 용이하게 한다.
3. 맞춤형: 원스 외환 거래의 거래 당사자는 다양한 결제 날짜, 통화쌍, 결제 금액 및 기타 조건을 약정하여 특정 거래 목표와 요구를 충족할 수 있다.
4. 실제 지급 불필요: 원스 외환 거래에서는 통상 거래 시 실제 자금을 지불하거나 수령할 필요가 없으며, 실제 통화 교환은 결제 날짜에 이루어지며, 현금 결제 또는 자금 이체를 통해 완료된다.

단점

1. 환율 변동 위험: 원스 외환 거래는 환율 위험을 관리할 수 있지만, 거래 결과에 대한 환율 변동의 영향을 없앨 수는 없다. 약정된 결제 날짜 전에 환율이 크게 변동할 경우, 거래는 손실을 초래할 수 있다.
2. 거래 비용: 원스 외환 거래는 몇몇 거래 비용을 수반할 수 있으며, 특히 소액 거래나 빈번한 거래 참여자에게 거래 비용이 거래 수익에 영향을 미칠 수 있다.
3. 취소 불가: 원스 외환 거래가 성립되어 계약이 체결되면, 거래 당사자는 거래를 취소하거나 수정할 수 없으며, 시장 조건이 변하더라도 계약을 이행해야 하고 거래를 조정하거나 취소할 수 없다.
4. 정보 비대칭: 원스 외환 시장에서는 일부 대형 금융기관과 전문 투자자가 더 많은 시장 정보와 자원을 보유하고 있어, 다른 참여자들이 거래와 정보 비대칭의 위험에 직면할 수 있다.

원스 외환 거래와 즉시 거래의 차이

원스 외환 거래와 즉시 거래(Spot Trading)는 외환 시장에서 흔히 볼 수 있는 두 가지 거래 방식이며, 다음과 같은 주요 차이점이 있다.

1. 결제 시간: 즉시 거래는 거래가 발생한 후, 현재 시장 환율에 따라 즉시 결제가 이루어진다. 반면 원스 외환 거래는 결제 날짜가 미리 약정되어 있으며, 이는 수일에서 수년 사이의 시간일 수 있다.
2. 환율 결정: 즉시 거래의 환율은 시장의 실시간 수요 공급에 따라 결정된다. 반면 원스 외환 거래는 거래 시점에 미래의 결제 날짜와 미리 정해진 환율을 확정한다.
3. 거래 유연성: 즉시 거래는 높은 유연성을 가지며, 거래 당사자는 시장 상황에 따라 거래 여부를 결정할 수 있다. 원스 외환 거래는 거래가 성립된 후에는 거래를 취소하거나 수정할 수 없으며, 약정된 결제 날짜에 통화 교환을 수행해야 한다.
4. 거래 객체: 즉시 거래는 주로 실제 통화 결제를 포함하며, 참여자는 통상적으로 실제 통화 교환이 필요한 개인, 기업 또는 금융기관이다. 원스 외환 거래는 주로 헤지와 위험 관리와 관련되며, 참여자는 기업, 투자자 또는 거래 기관일 수 있다.