거래소란 무엇인가?
거래소(Exchange)는 증권, 상품, 외환 등의 금융 자산을 거래하는 장소를 말합니다. 거래소의 역할은 집중적으로 경매 거래를 할 수 있는 장소와 시설을 제공하고, 업무 규칙을 제정하며, 상장 신청을 심사하고, 거래를 조직하고 감독하며, 회원과 상장 회사를 규제하고, 시장 정보를 관리하고 공개하며, 자본 시장의 운영을 촉진하고, 거래의 공정성, 공평성, 효율성을 보장하는 것입니다.
거래소는 금융 시장의 핵심 부분으로서 투자자와 거래자에게 공개적이고, 투명하며, 질서 있는 거래 플랫폼을 제공하여, 매수자와 매도자가 공정한 시장 환경에서 거래할 수 있도록 합니다. 거래소에서 이루어지는 거래는 높은 투명성을 가지고 있으며, 거래 가격과 거래량이 모두 공개되고 투명하여 투자자가 시장 상황을 충분히 파악하고 적절한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
거래소의 종류
거래 대상과 종류에 따라 거래소는 다음과 같이 나눌 수 있습니다.
- 증권 거래소: 주식, 채권, 펀드 및 그 파생 상품을 거래 대상으로 하는 거래 장소로, 예를 들어 상하이 증권 거래소, 뉴욕 증권 거래소, 런던 증권 거래소 등이 있습니다.
- 상품 거래소: 원유, 금, 은 등을 거래 대상으로 하는 거래 장소로, 예를 들어 상하이 선물 거래소, 런던 금속 거래소, 시카고 상품 거래소 등이 있습니다.
- 선물 거래소: 선물 계약을 거래 대상으로 하는 거래 장소로, 예를 들어 중국 금융 선물 거래소, 시카고 상품 거래소 등이 있습니다.
- 옵션 거래소: 옵션 계약을 거래 대상으로 하는 거래 장소로, 예를 들어 시카고 옵션 거래소 등이 있습니다.
- 자산 거래소: 기업 자산, 토지 사용권 등을 거래 대상으로 하는 거래 장소로, 예를 들어 베이징 자산 거래소 등이 있습니다.
- 금융 자산 거래소: 부실자산, 신용자산 등을 거래 대상으로 하는 거래 장소로, 예를 들어 중국 금융자산거래소 등이 있습니다.
거래소의 특징
금융 시장의 중요한 구성 요소로서 거래소는 다음과 같은 몇 가지 뚜렷한 특징을 가집니다.
- 감독 기관: 관련 금융 감독 기관의 감시를 받아 운영이 법률과 규제 요구 사항을 준수하도록 하고, 투자자의 권익을 보호하며, 시장 리스크를 방지합니다.
- 중앙 청산 기관: 보통 중앙 청산 기관(clearing house)을 두어 매수자와 매도자 사이의 중개 역할을 하며, 거래를 결제하고 청산하는 역할을 맡아 거래 리스크를 줄입니다.
- 시장 유동성: 다수의 거래 참가자를 모아서 시장의 유동성을 증가시키고, 거래가 더욱 편리하고 효율적으로 이루어질 수 있도록 합니다.
- 표준화된 계약: 보통 표준화된 계약을 도입하여 다양한 금융 상품의 거래를 간소화하고 표준화하며, 투자자가 참여하기 쉽게 만듭니다.
- 공개 견적: 거래 가격과 거래량이 공개적이고 투명하여 투자자가 실시간으로 시장 상황과 거래 동향을 파악할 수 있습니다.
- 다양한 금융 상품: 다양한 금융 상품과 도구를 제공하여 서로 다른 투자자의 요구를 충족시킵니다. 여기에는 주식, 채권, 선물, 옵션, 외환 등이 포함됩니다.
- 리스크 관리: 보증금 제도 도입, 레버리지 비율 통제 등 리스크 관리 조치를 통해 거래 리스크를 줄이고 시장 안정을 보호합니다.
- 공개 경매: 거래소에서의 증권이나 상품 거래는 공개 경매 방식으로 이루어져 거래 가격의 공정성과 적절성을 보장하고, 시장의 수요와 공급 상황을 반영합니다.
- 규범적 관리: 거래소는 거래에 참여하는 회원, 상장 회사, 상장 제품 등에 대해 엄격하고 상세한 규정과 감독을 통해 거래 질서를 유지하고, 투자자의 이익을 보호하며, 시장 리스크를 방지합니다.
- 정보 공개: 거래 과정에서 발생하는 다양한 정보를 사회에 시기 적절하게, 정확하게, 완전하게 공개하여, 시장 투명성을 높이고 투자자 신뢰를 증진하여, 시장 유효성을 촉진합니다.
거래소의 역할
거래소는 금융 시장에서 매우 중요한 역할을 수행하며, 주요 역할은 다음과 같습니다.
- 거래 플랫폼 제공: 증권이나 상품의 매매를 위해 고정적이고 규범적이며 편리한 거래 플랫폼을 제공하여, 거래자가 전자 경매나 공개 입찰 방식으로 거래할 수 있게 하여 거래 시간과 비용을 절감합니다.
- 시장 가격 형성: 다수의 시장 참가자가 시장 수요와 공급 상황에 따라 자유롭게 경쟁하여 거래 가격을 형성하며, 이는 증권이나 상품의 실제 가치를 반영하여 자원의 합리적 배분과 효율성 향상에 기여합니다.
- 사회 자금 집중: 다양한 투자자를 거래에 참여시켜 시장의 활력과 유동성을 증가시키고, 자금의 유통과 투자를 촉진하여 실물 경제의 발전과 혁신을 지원합니다.
- 거래 규칙 제정: 법률과 규제 및 시장의 실제 상황에 따라 일련의 업무 규칙과 감독 조치를 제정하여, 거래 행위를 규범화하고, 거래 질서를 유지하며, 투자자 이익을 보호하고 시장 리스크를 방지합니다.
- 시장 정보 공개: 거래와 관련된 다양한 정보를 시기 적절하고 정확하며 완전하게 사회에 공개하여 시장 투명성을 높이고, 투자자 신뢰를 증진시키며, 시장 유효성을 촉진합니다.
- 경제 발전 촉진: 거래소의 발전은 더 많은 자금을 금융 시장으로 끌어들여 기업 자금 조달과 경제 발전을 촉진할 수 있습니다.
글로벌 주요 거래소 및 개요
다양한 거래소는 각기 다른 특징과 장점을 가지고 있으며, 다음은 주식, 채권, 상품 및 기타 파생 상품 시장을 포함한 글로벌 주요 거래소 및 개요입니다.
- 상하이 증권 거래소(SSE): 1990년에 설립되었으며, 본사는 상하이에 있고, 주로 중국 주식과 채권을 거래합니다.
- 심천 증권 거래소(SZSE): 1991년에 설립되었으며, 본사는 심천에 있고, 주로 중국 주식과 채권을 거래합니다.
- 홍콩 증권 거래소(HKEX): 1891년에 설립되었으며, 본사는 홍콩에 있고, 주로 홍콩 주식, 중국 주식 및 기타 금융 상품을 거래합니다.
- 뉴욕 증권 거래소(NYSE): 1792년에 설립되었으며, 본사는 뉴욕에 있고, 주로 주식, 채권 및 기타 금융 상품을 거래합니다.
- 나스닥 증권 거래소(NASDAQ): 1971년에 설립되었으며, 본사는 뉴욕에 있고, 주로 기술주와 성장형 주식을 거래합니다.
- 시카고 상품 거래소(CME): 1898년에 설립되었으며, 본사는 시카고에 있고, 주로 대량 상품 선물과 옵션을 거래합니다.
- 유로넥스트(Euronext): 2000년에 설립되었으며, 본사는 파리에 있고, 주로 유럽 국가들의 주식과 채권을 거래합니다.
- 런던 증권 거래소(LSE): 1801년에 설립되었으며, 본사는 런던에 있고, 주로 영국 주식 및 기타 금융 상품을 거래합니다.
- 프랑크푸르트 증권 거래소(FWB): 1992년에 설립되었으며, 본사는 독일 프랑크푸르트에 있고, 주로 독일 주식 및 기타 금융 상품을 거래합니다.
- 런던 국제금융선물거래소(ICE): 2000년에 설립되었으며, 본사는 런던에 있고, 전 세계 주요 에너지 선물 및 파생상품 거래소입니다.
- 도쿄 증권 거래소(TSE): 1878년에 설립되었으며, 본사는 도쿄에 있고, 주로 일본 주식 및 기타 금융 상품을 거래합니다.
