청산

평창이란 무엇인가?

평창(close position)이란 투자자가 보유하고 있는 금융 시장 포지션을 종료하거나 해지하는 거래 행위를 말합니다. 투자자는 보유한 롱 포지션(매수 포지션)이나 숏 포지션(매도 포지션)에 따라, 보유 포지션과 동일한 자산을 동일 수량, 반대 방향으로 매도 또는 매수하여 평창을 수행합니다. 주식 시장에서의 평창은 롱 포지션을 보유한 주식을 매도하거나 숏 포지션을 보유한 주식을 매수하여 진행됩니다.

평창은 투자 리스크 관리 및 투자 목표 달성의 중요한 수단입니다. 투자자가 자율적으로 결정할 수도 있고, 거래 전략, 시장 조건 또는 목표 수익 예상에 따라 실행될 수도 있습니다. 평창을 통해 투자자는 수익을 확정하거나 손실을 제한할 수 있으며, 자금을 다른 거래 기회에 활용할 수 있습니다.

평창의 종류

투자 전략, 리스크 관리, 시장 상황에 따라 평창은 다음과 같은 종류로 나눌 수 있습니다.

1. 전체 평창(Full Closure): 전체 평창은 투자 포지션을 완전히 종료하는 것을 의미합니다. 매입한 모든 포지션이나 매도한 모든 포지션을 반대 방향으로 거래합니다.
2. 부분 평창(Partial Closure): 부분 평창은 투자 포지션의 일부를 종료하는 것을 의미합니다. 투자자는 일정 비율의 포지션을 선택적으로 평창하여 일부 이익을 확정하거나 손실을 제한할 수 있습니다.
3. 부분 평창 후 조정(Partial Closure with Adjustment): 부분 평창 후에는 남은 포지션을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 이익 실현 목표, 손실 제한 목표, 보유 기간 등을 시장 상황과 투자자의 예측에 따라 유동적으로 조정할 수 있습니다.
4. 점진적 평창(Gradual Closure): 점진적 평창은 일정 기간 동안 단계적으로 포지션을 감축하는 것을 의미합니다. 투자자는 시장 동향, 손익 상황 또는 기타 요인에 따라 포지션을 점진적으로 줄일 수 있습니다.
5. 정기 평창(Regular Closure): 정기 평창은 사전에 설정한 시간 간격이나 조건에 따라 정기적으로 평창을 실행하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 투자자는 매월, 매분기 또는 매년 정기적으로 포지션을 평창하여 투자 포트폴리오를 재조정하거나 이익을 실현할 수 있습니다.
6. 강제 평창(Forced Closure): 계좌 자금 부족, 거래 규칙 위반, 계약 만료 등의 상황에서 거래소나 증권사에 의해 투자자의 포지션이 강제 평창될 수 있습니다.

평창 방식

투자자는 자신의 거래 전략, 리스크 성향, 시장 상황에 맞는 평창 방식을 선택해야 합니다. 다음은 금융 시장에서 흔히 사용되는 몇 가지 평창 방식입니다.

1. 시장가 평창(Market Order Closing): 시장가 평창은 현재 시장 가격으로 평창을 시행하는 것을 의미합니다. 이 방식은 신속하게 실행되지만, 실제 평창 가격이 실시간 시장 가격과 일치하지 않을 수도 있습니다.
2. 지정가 평창(Limit Order Closing): 지정가 평창은 특정한 평창 가격을 설정하여 거래를 하는 것을 의미합니다. 이 방식은 설정된 지정가 수준 이하로 평창 가격이 떨어지지 않도록 보장할 수 있습니다.
3. 조건 평창(Stop Order Closing): 조건 평창은 시장 가격이 특정 조건에 도달하거나 이를 충족할 때 평창을 실행하는 것을 의미합니다. 조건 평창은 두 가지로 나눌 수 있습니다. 이익 실현 조건 평창은 시장 가격이 투자자가 설정한 이익 실현 가격에 도달할 때 자동으로 평창하는 것이며, 손실 제한 조건 평창은 시장 가격이 투자자가 설정한 손실 제한 가격에 도달할 때 자동으로 평창하는 것입니다.
4. 시간 기반 평창(Time-based Closing): 시간 기반 평창은 사전에 설정한 시간 조건에 따라 평창을 실행하는 것을 의미합니다. 이 방식은 투자자가 계획적이거나 주기적으로 포지션과 투자 포트폴리오를 관리할 때 적합합니다.

평창과 청산의 차이

평창과 청산(Liquidation)은 투자와 거래에서 자주 사용되는 두 가지 용어로, 다음과 같은 차이점이 있습니다.

평창

1. 평창은 특정 투자 포지션을 종료하거나 해지하는 것을 의미합니다.
2. 평창은 부분 평창 또는 전체 평창이 될 수 있습니다.
3. 평창은 투자자가 자율적으로 결정할 수 있으며, 수익 실현이나 손실 제한을 위해 사용됩니다.

청산

1. 청산은 투자 포트폴리오 내의 모든 포지션을 완전히 종료하는 것을 의미합니다.
2. 청산은 투자자 결단, 시장 조건, 리스크 관리 필요성, 투자 목표 변화 또는 기타 요인으로 인하여 이루어집니다.
3. 청산은 투자자가 자율적으로 결정할 수 있는 행동일 수도 있고, 특정 사건이나 시장 상황에 의해 이루어질 수도 있습니다.

결론적으로, 평창은 특정 투자 포지션을 종료하거나 해지하는 행위로서, 부분 평창이나 전체 평창이 될 수 있으며, 주로 투자자가 자율적으로 결정하는 반면, 청산은 투자 포트폴리오 내의 모든 포지션을 완전히 종료하는 행위로서, 투자자가 자율적으로 결정할 수도 있고, 특정 사건이나 시장 상황에 따라 이루어질 수도 있습니다.