화요일(10월 22일) 아시아 시장 초반, 현물 금 가격은 전일의 극심한 변동을 겪은 후 2722달러/온스 부근에서 유지되고 있다. 월요일에 금 가격은 한때 역대 최고인 2740달러/온스를 기록했으나, 미국 국채 수익률 상승과 달러 상승 압박으로 2719달러/온스로 하락하며 약 0.1%의 하락폭을 보였다. 글로벌 시장은 일련의 거시 경제 및 지정학적 요인을 저울질하고 있으며, 이러한 요인들이 금 가격의 단기 변동성을 함께 촉진하고 있다.
미국 채권 시장 상승, 달러 반등
미국 10년 만기 국채 수익률은 월요일 12주 최고치로 급등하여 투자자들의 미국 경제 탄탄함에 대한 신뢰를 반영했다. 최근 발표된 경제 데이터가 강한 성과를 보였으며, 특히 9월의 비농업 고용 데이터가 예상을 크게 웃돌면서 시장은 연준의 추가 금리 인하 가능성을 낮게 보았다. 이러한 배경 하에서 국채 수익률이 상승하고 달러 역시 강세를 보이며, 무이자 자산인 금의 매력을 억제하였다.
연준의 통화 정책 방향은 현재 글로벌 투자자들의 관심 초점이 되고 있다. 시장은 이전에 연준이 11월에 25 베이시스 포인트 금리 인하를 할 것으로 예상했으나, 이 예상이 이전의 99%에서 85%로 감소하였고, 금리 인하를 하지 않을 가능성은 0%에서 13.2%로 증가하였다. 연준 관리들의 최신 발언은 시장의 불확실성을 더욱 증대시켰다. 달라스 연준 총재 로건은 여전히 추가 금리 인하가 필요할 수 있음을 시사했으나, 자산 부채표 조정 작업이 이에 따라 중단되지 않을 것이라 강조했다. 한편, 미니애폴리스 연준 총재 카시카리는 향후 몇 분기 내에 연준이 "적당하게" 금리를 인하할 수도 있지만, 고용 시장이 악화될 경우 더 빠른 금리 인하 가능성을 배제하지 않았다.
지정학적 긴장, 안전 자산 수요 제한
미국 국채 수익률 급등 외에도 지정학적 상황은 금 시장에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나다. 앤서니 블링컨 미 국무장관은 월요일 다시 중동으로 향해 이스라엘과 하마스 간의 휴전과 평화 협상 재개를 촉구하며 가자 갈등의 확대를 막으려 하고 있다. 이 갈등은 국제 사회의 광범위한 관심을 불러일으켰으며, 특히 글로벌 에너지 시장에 미칠 잠재적 충격에 주목하고 있다. 중동 상황의 불확실성은 종종 금 등 안전 자산으로의 투자자 전환을 촉진하지만, 블링컨의 외교적인 노력과 레바논 갈등 확산 위험이 일시적으로 억제되면서 금의 안전 투자 수요가 줄어들었다.
복잡한 글로벌 경제 전망, 시장 의견 분분
글로벌 거시 경제의 방향 또한 금의 추세에 중요한 영향을 미친다. 국제통화기금(IMF)의 글로벌 경제 전망 보고서는 시장에 새로운 단서를 제공할 예정이다. 미국 경제는 강한 성과를 보이며 노동 시장과 소비 데이터가 일부 탄탄함을 나타내고 있지만, 주요 타 경제권은 더 큰 도전에 직면하고 있다. 유로존 경제 성장 둔화와 인플레이션 압력의 증대는 유럽중앙은행에 딜레마를 던져주고 있으며, 중국 경제는 회복 과정에서 내부외부 압박에 직면하고 있고, 경제 정책의 불확실성은 여전히 높다.
이러한 배경에서 전 세계 투자자들은 미국 경제의 상대적 이점에 큰 관심을 보이며, 이는 더 많은 자본이 달러 자산으로 유입되도록 하여 달러 환율을 상승시켰다. 그러나 달러 상승은 달러로 가격이 매겨진 금에 억제 작용을 하여 특히 해외 구매자에게 더 비싸지게 만들고 수요를 상대적으로 감소시켰다.
투자자 감정 복합, 금 가격 전망 변동
현재까지 금 가격은 올해 32% 이상 상승하여 잇달아 신기록을 경신했다. 금 가격 상승의 주요 원인으로는 글로벌 경제 및 금융 시장의 불확실성 증가, 인플레이션 압력, 그리고 지정학적 위험 등이 포함된다. 그러나 미국 국채 수익률 상승과 연준의 통화 정책 전망이 점차 명확해지면서 시장의 강세 심리가 다소 냉각되었다. 투자자들은 특히 금 가격이 잦은 신기록 경신 후 이익 실현의 위험을 점점 우려하기 시작했으며, 단기 점정 압력이 커질 수 있다.
덧붙여, 현물 은 가격도 월요일 상당한 변동 속에서 31.25달러/온스로 12년 만의 최고치에 도달한 후 약간 하락했으며, 최종적으로 33.76달러/온스로 마감되어 0.17% 상승했다. 은 시장 투자자 역시 연준 정책 변화와 글로벌 경제 상황의 발전을 주의 깊게 지켜볼 필요가 있다.
전반적으로, 금 시장은 현재 여러 요인이 엮여 영향을 받고 있으며, 미래 추세는 여전히 큰 불확실성을 내포하고 있다. 연준의 통화 정책, 지정학적 상황 및 글로벌 경제 전망의 변화는 모두 금 가격에 다양한 정도로 영향을 미칠 것이다. 투자자들은 신중을 기하며, 발표 예정인 경제 데이터 및 정책 변경, 특히 11월 연준 회의 이전의 시장 동향을 주목해야 한다. 미국 대통령 선거가 가까워지면서 중동 상황의 진전도 함께 금융 시장의 변동성을 지속시킬 수 있다.
