자본시장이 생긴 이래로 인류는 또 하나의 무형이면서도 잔인한 이익 다툼의 전장을 갖게 되었고, 이 전장에서 전투를 벌이는 방법에 관한 이론이 생겨났습니다.
정통적인 이론으로는 학파, 기본 분석파, 기술 분석파가 있고, 주변적인 이론으로는 혼돈 이론, 별자리 이론, 주역팔괘 등이 있습니다. 이처럼 여러 이론이 존재합니다. 저는 이러한 이론들을 존중하며 한때 그에 몰두하기도 했습니다만, 시장에서 실전 거래를 하는 사람으로서 지금은 시장 언어 자체를 해석하고 통찰하는 것을 더 중요하게 생각합니다.
왜 그렇게 많은 사람들이 자본 시장에 몰입하는 걸까요? 모두 돈의 유혹 때문일까요?
아니다! 인간의 "도박 본능"에 무의식적으로 도취하는 것도 많은 사람들이 시장에 머무르는 중요한 이유입니다. 흥분을 추구하고, 지루함을 두려워하고, 무모한 자신감, 실패해도 다시 도전하는 "도박 본성"은 인간의 성향이며, 거의 매일 변동하는 "일간 잡음"은 "행동"할 수 있고, "이익"을 볼 수 있을 것 같은 기회를 많이 제공합니다.
그래서 본능적인 도박성에 지배당한 많은 거래자들은 단지 빠르게 이익을 얻을 수 있는 행운에 대한 희망에 자신의 에너지와 열정을 쏟아붓고, 실제로 시장을 차분히 관찰하고, 자신의 안정적인 이익을 보장할 수 있는 투자 스타일, 투자 전략, 투자 심리를 구축하는 것에는 별로 주목하지 않으며, 종종 감정적으로 거래하며 인내심을 가지고 "진입과 철수"의 기회를 기다리기 어렵습니다.
무엇보다도 트레이딩 마스터 윌리엄스가 말한 것처럼: "나는 거래의 예술에 대한 관심이 최근 한 두 번의 거래 자체에 대한 관심보다 훨씬 크다."
통찰 1:
월스트리트의 대 투자자 제시 리버모어는 심오한 말을 했습니다. "도박과 투기의 차이는 전자가 시장의 변동에 베팅하는 반면, 후자는 시장의 불가피한 상승과 하락을 기다리는 것이며, 시장에서 도박은 결국 파산으로 이어진다." 여러 해 전, 나는 이 말을 내 거래용 컴퓨터에 붙여 놓았습니다!
시장에서 우리가 가장 많이 만나는 문제는 "얼마나 오를 수 있는가" 혹은 "얼마나 떨어질 수 있는가"와 같은 질문들입니다. 이러한 질문들은 대화의 참고로서 무심코 제기되거나 진지하게 탐색하려는 주제일 수 있지만, 실제로는 우리의 일부 사고 방식을 강화하는 경향이 있습니다. 즉: 시장의 미래는 결국 어떻게 될까? 미래를 어떻게 예측하거나 추측할 수 있을까?
현실에서 이러한 질문을 끊임없이 탐색하는 사람들은 수두룩하지만, 우리는 종종 누군가가 시장에 대한 정확한 추측을 자랑하는 것을 듣습니다.
이는 매우 정상적이며 이해할 수 있는 생각으로, 시장의 미래 방향에 대한 "비밀"을 탐구하고 추측하기 위해 시장의 미래를 끊임없이 추측하는 것입니다. 나 역시 "주역팔괘, 자미두수"에서부터 "혼돈 이론, 신경망", "별자리 가설과 주기 가설"에 이르기까지 "파동 이론과 갠 이론"에 이르기까지 전통적인 "거시경제 예측"에 이르기까지 다양하고 기묘한 예측 지식을 연구했습니다.
물론, 이러한 지식은 시장의 방향을 추측하는 데 도움과 교훈을 줄 수 있습니다만, 전문 트레이더로서는 오랫동안 이러한 질문을 탐구하는 데 주력하지 않고, 전문 트레이더가 해야 할 일은 "다양한 시장 상태를 식별하고, 다양한 시장 상태에 따른 다양한 거래 계획을 수립하며, 엄격한 규율로 거래 계획을 실행하는 것"입니다.
왜냐하면, 인류가 미래를 정확히 예측할 수 있는지 여부라는 철학적 질문을 논의하지 않더라도(다우 이론은 "일간 잡음"이 예측할 수 없다고 가정합니다), 단지 "위험 관리, 심리 제어"와 같은 성공적인 투자의 중요 요소만을 고려해도, 후자의 사고 방식은 우리로 하여금 시장과 거래를 더 철저하게 고려할 수 있게 해주며, 제 경험에 비추어 볼 때, 전자의 생각으로 거래하면 투자 성과가 큰 폭으로 요동칠 수 있지만, 후자의 사고 방식으로 이끄는 거래는 지속적으로 안정적으로 돈을 벌 수 있게 해줍니다.
통찰 2:
나는 항상 스스로에게 경고합니다. 전문 트레이더로서 시장이 좋을 때는 담대하고 결단력 있게 행동해야 하며, 시장 상황이 좋지 않을 때는 신중하고 조심스러워야 합니다. 무모함과 겁쟁이는 성격이 되어서는 안 됩니다.
미래를 예측하는 것은 인류가 수천 년 동안의 꿈이었고, 시장을 예측하는 것은 투자자들의 당연한 욕구입니다. 일정한 분석 방법과 기술을 마스터하고, 시장 직관과 감각을 갖춘 후에,
우리는 어느 정도 시장의 방향을 예측할 수 있습니다,하지만, 개인적인 시장 경험에 비추어 봤을 때, 지속적으로 안정적으로 돈을 벌려면, "다양한 환경에서 적절한 일을 하는 것"에 더 많은 주의를 기울여야 합니다. 즉, "다양한 시장 상태를 식별하고, 다양한 시장 상태에 따라 다른 거래 계획을 수립하고, 엄격한 규율로 거래 계획을 실행하는 것"이 전문 트레이더에게는 시장을 예측하는 것보다 훨씬 더 중요한 일입니다.
정확한 투자 방법은 매우 다양할 수 있지만, 정확한 사고 방식은 기본적으로 일관되어야 합니다. 많은 투자자들이 너무 많은 시간을 전자에 소비하고, 더 근본적인 후자에 대해서는 생각이 부족합니다!
나는 많은 성공적인 투자자들을 만났고, 그들은 각기 다른 스타일을 가지고 있지만, 한 가지 공통점이 있습니다. 그것은 그들 모두가 "큰 일에 차분함을 유지하고, "진입과 철수"에 명확한 근거를 가지고 있는" 심리적 특성을 갖고 있다는 것입니다.
아마도, 자본 시장에서의 성공은 다른 분야에서의 성공과 비교해 볼 때 다른 성공 철학을 가지고 있을 것입니다. 우리는 어떤 투자 철학을 갖춰야 할까요? 거래의 본질은 무엇일까요? 거래자로서 당신의 거래 신념은 무엇입니까?
맞습니다, 사람들은 자신의 신념에 따라 생각하고 행동하며 좋아하고 싫어합니다. 마찬가지로 투자자들도 각자의 신념에 따라 거래하며, 종종 자신의 신념이 가져다주는 이익의 기쁨을 즐기기도 하고, 동시에 자신의 신념이 초래한 실패와 혼란을 경험하기도 합니다.
통찰 3:
우리는 불가피하게 묻게 됩니다, 우리의 자본을 투기 시장에서 안정적으로 성장시킬 수 있는 거래 신념은 무엇일까요? 답은 사람마다 다를 것입니다. 전문 트레이더로서의 내 대답은: 자신의 모든 신념을 포기하고, 시장의 신념을 따르며, 자신의 모든 개인적인 의지를 포기하고, 시장의 의지를 따르며, 모든 이론, 개념, 기술을 포기하고, 시장의 현실 상황에 따라 단계별 거래 전략, 거래 계획을 수립하여 그에 따라 거래하는 것입니다.
시장의 신념을 따르며; 시장의 현실 상황에 따라 단계별 거래 전략, 거래 계획을 수립하여 그에 따라 거래하는 것입니다. 우리가 운전할 때처럼, 모든 것은 도로 상황과 실시간 교통 상황에 따라 결정되며, 거의 주관적인 선입견이나 선험적인 이론이 없습니다;
물의 행동 방식처럼, 혹은 잔잔한 작은 시냇물, 혹은 물방울이 돌을 뚫는 것처럼, 혹은 고요한 호수처럼, 혹은 거친 강처럼, 혹은 광활한 바다처럼, 각기 다른 구체적인 상황에 따라 선택하되, 모두가 평온하고 자유롭습니다.
아담 스미스는 이렇게 말했습니다: “우리가 어떤 패러다임 안에 있을 때, 다른 패러다임을 상상하기는 어렵다”, 제니의 여섯 번째 선사는 이렇게 말했습니다: “외형을 떠나면 참선이고, 내면에 혼란이 없으면 고요하다”.
그러나 시장 거래에서 안정적으로 자본을 성장시키기를 원한다면, 내 경험은 다음과 같습니다: 모든 주관적인 선입견이나 기대를 버리고, 원하는 것을 생각하지 않으며, 마음과 사고의 유연성을 유지하고,
시장 언어를 통해 시장의 상황과 구조를 이해하고, 시장이 필요로 하는 것을 듣고, 자신의 내부 구조를 조정하여 시장의 내부 구조와 일치하게 하고, 만약 전체 과정에서 해결할 수 없는 문제가 발생한다면, 문제를 포기하고 강제로 문제를 해결하려 하지 않는 것입니다. 그렇게 하면, 금전적 이익이 유일한 보상이 아닐 것입니다.
시장에 처음으로 진입한 사람들은 시장의 다채로운 변화, 데이터, 정보에 현혹되기 쉽고, 몇 년의 경험을 거친 후에는 복잡한 분석 방법과 운영 학파에혼란스러워합니다.
비슷한 조작 경험과 혼란을 한 번도 아니라 여러 번 겪은 후에도, 사람들은 여전히 다양한 방법의 학습에 열중하고, 시장에서의 가능한 이익을 추구하는 데 열정을 쏟습니다.
이것은 반쯤은 이익 가능성의 동기와 유혹 때문이고, 반쯤은 인류의 탐구 본능과 완벽을 추구하는 본성 때문입니다.
물론, 이것은 어느 정도 수익을 가져올 수 있습니다. 그러나, "진리는 한 걸음만 앞서가도 오류"라는 말처럼, "조금의 차이로 천 리를 잃는다"고 하듯, 이 길을 따라가면 생각의 막다른 골목에 빠지기 쉽습니다.
이는 인류가 세상의 모든 경이로움을 탐구할 수 없다는 것과 마찬가지로, 우리 또한 시장에서의 모든 이익을 포착할 수 없다는 것을 의미합니다.
이것은 철학적 규정이나 "신의" 배치입니다. 뉴턴이 그의 말년에 "우주 신학"을 탐구했지만 무위에 그쳤고, 아인슈타인이 "통일장 이론"을 연구했지만 별다른 결과를 얻지 못한 것과 같습니다.
그렇다면 우리는 불가지론에 빠져 시장 탐구를 멈춰야 할까요? 시장에 있어서 우리는 정말 아무것도 할 수 없는 걸까요?
물론 아닙니다. 인간은 영적 존재입니다. 제 생각에는 "단순화, 단순화, 또 단순화"가 그중 한 가지 좋은 방법일 수 있습니다.
통찰 4:
대부분의 대가들은 단순화를 추구합니다: 갠이 복잡한 시장 분석 시스템을 구축했음에도 불구하고, 그의 마지막 저서《월스트리트에서의 45년》에서 실제로 추천한 것은 그의 간결한 몇 가지 운영 규칙뿐이었습니다;
알려진 바와 같이, 버핏은 시장의 가격 흐름기를 포기하고, 거시 경제 분석은 물론 산업 분석까지 포기하고, 오로지 기업의 "내재 가치"에만 초점을 맞췄습니다; 소로스의 "반사 이론"도 사실 시장 기본 요소의 철저한 이해와 투기 심리의 뛰어난 파악 위에 입혀진 화려한 외투에 불과하며, 그 본질은 간결합니다; 그리고 누구든지 피터 린치의 상식적 투자법을 아는 사람이라면 그 시대의 거장의 단순함에 감탄하지 않을 수 없을 것입니다.
"일日學增，道日減", "대도至簡，大音希聲". 인간의 맹목적 자만을 포기하고, 자신의 한계를 인정하며, 시장에서 자신에게 속하지 않은 이익 기회를 추구하지 않고, 자신이 할 수 있는 일을 하는 것, "단순화, 단순화, 또 단순화"가 생존과 승리의 길이어야 합니다.
거래의 목적은 무엇일까요? 당연히 지속적으로 안정적으로 돈을 벌기 위함입니다! 하지만 우리가 투자자들의 거래 행위를 면밀히 관찰할 때, 그들의 거래 행동이 이미 "변질"되었다는 것을 알 수 있습니다. 그들은 이미 자신의 본래 목적을 잃어버린 것입니다!
