10년간 거래를 해온 친구가 우리에게 거래 방법을 공유했어요. 그가 말한 내용은 제가 예전에 배운 것과 크게 다르지 않았지만, 오히려 저에게 정신적, 관념적인 변화를 가져다주었습니다. 그의 거래 전략은 매우 간단했지만, 대부분의 사람들에게는 매우 어려운 일이죠. 대도지간, 이 말을 이해하고 실천하는 것이 정말 쉽지 않습니다.
아해가 여러 거래자들과 소통하며 요약한 것이니, 여러분께 도움이 되길 바랍니다.
1. 저의 가장 중요한 업무는 기본면 분석이 아닙니다. 왜냐하면 소위 기본면 정보는 모두 여러 단계를 거친 정보이고, 누구나 얻을 수 있어서 가치가 제한적이기 때문이죠.
가장 중요한 일은 자금 관리와 리스크 통제입니다. 원금의 안전을 지키는 것이 최우선 목표이기 때문입니다. 레버리지가 높아 위험이 크기 때문이고, 다음으로 시장 추세를 연구하는 것입니다 (이는 리보모어가 가장 자주 말한 것이기도 합니다). 소식, 정책, 기본면 등은 모두 시장 추세에 반영됩니다 (얼마 전 서리가 내리면서 소식과 정책 면에서 호재였지만, 그 소식만으로 시장에 뛰어들면 끝장이었죠, 왜냐하면 시장의 추세는 반대였으니까요).
2. 저는 일 년 중 80% 이상의 시간을 빈 포지션으로 보냅니다.
3. 저는 절대 포지션을 꽉 채우지 않습니다 (이것은 주식과는 약간 다릅니다, 왜냐하면 외환은 위험이 높기 때문입니다). 많은 모의 대회 우승자들 중 다수는 10년 후 좋은 결과를 얻지 못했습니다. 저는 절대 우승자가 될 수 없습니다, 왜냐하면 제 포지션은 30%를 거의 넘지 않기 때문입니다. 모의 대회의 우승자들은 대부분 가상이라서 포지션을 꽉 채워서 운영하며, 우승은 위험을 감수하며 얻은 것입니다. 몇 년 전 제 고객 중 한 명이 선물 거래로 몇 억을 벌었지만, 한번의 충동으로 모두 잃고, 거의 자살할 뻔했습니다. 원래 제때 청산했으면 천만 원 이상 남겨두고 생활에 어려움이 없었을 텐데요, 그는 이미 침착할 수 없어서 끊임없이 증거금을 추가하며 모두 잃었습니다. 몇 억과 천만 원의 격차는 너무 큽니다. 4. 제 연간 복리 수익률 목표는 30%~100%입니다. 일반적으로 하반기에 70%에 도달하면, 휴가를 떠납니다. 왜냐하면 너무 많이 하면 실수하기 쉽기 때문이죠.
5. 상승, 하락, 횡보의 세 가지 추세가 있습니다. 저는 하락만 합니다. 이것이 내가 가장 잘하는 것입니다. 상승은 여러 요인이 필요하고, 시간이 오래 걸리지만, 하락은 별 이유가 없이 짧은 시간에 이루어집니다.
6. 제가 진입할 때, 투자와 수익의 비율이 1:9 이상이라는 것을 보장해야 합니다. 예를 들어, 1000원을 잃을 가능성이 있으면, 같은 조건에서 9000원을 벌 가능성이 있어야 합니다. 어떻게 그렇게 높은 수익률을 보장할 수 있냐고요? 그것은 확실성이 가장 높은 기회를 잡는 것입니다. 확실성이 가장 높은 기회란 단순히 말해서 추세가 성립된 경우를 말합니다. 저는 상하이 종합지수 60분선을 예로 들어 하나의 그림을 그렸습니다.
a. 캔들챠트에서 흔히 볼 수 있는 상단 형성 패턴에는 이중천정과 헤드앤숄더 패턴이 있습니다. 상해지수는 사실 이중천정은 아닌데, 주가폭락으로 인해 헤드앤숄더 패턴에 가깝습니다. 두 어깨의 저점을 이어 하나의 직선을 만들고, 캔들챠트가 그 직선을 유효하게 하락 돌파하면 (이틀 연속 직선 아래로 종가가 위치하거나, 종가가 직선 아래로 3포인트 이상) 그것이 진입 지점입니다. 위 그림의 원형 부분이 추세가 확정된 곳이자, 확실성이 높은 진입 지점입니다.
b. 파란색 사각형 구역이 포지션 유지 시간입니다. 사실 파란색 구역 아래로도 하락 공간이 있지만, 이미 포지션을 청산했습니다. 하락이 가장 강력하고 청산이 가장 쉬운 시간이기 때문입니다. 포지션 유지 시간이 2주를 넘지 않습니다.
c. 같은 방식으로, 7월 9일 반등 후 상승이 형성되었지만, 지난주 금요일부터 새로운 하락이 시작되었습니다. 하지만 금요일은 진입하지 않습니다. 이는 불확실성이 크기 때문입니다. 실제로 큰 하락이 발생했지만, 시장은 또 다른 방향으로 움직일 가능성도 큽니다. 그러나 9일과 28일의 저점을 이어 하나의 직선을 만들면, 그 직선을 유효하게 하락 돌파하는 경우(직선 대응 지점은 3600포인트), 진입 기회가 옵니다. 많은 수익을 놓친 것 같지만, 실제로는 그는 10년간 매년 30%-100%의 복리 수익을 얻어왔으며, 매년 손실이 없었습니다. 역발상 이론이라는 이 친구는 또 저에게 역발상 이론을 설명해주었습니다. 이 이론은 간단하지만, 매우 중요하고 주식 시장의 기본 논리입니다.
경제학은 가격이 가치를 중심으로 변동한다고 말합니다. 이는 위 그림과 비슷합니다.
버핏의 유명한 명언이 있습니다: 남들이 흥분할 때 나는 두려워하고, 남들이 두려워할 때 나는 흥분한다. 예를 들어, 6월에 5000포인트에 도달했을 때, 모든 사람들이 흥분하여 6000포인트를 상상하고 있을 때, 이때 버핏은 두려워했습니다. 주식을 팔지 않았더라도, 확실히 매수하지는 않았습니다. 또 다른 예로, 2008년 9월에 중국 A주가 폭락하여 사람들은 이미 두려움과 절망에 빠져 있을 때, 이때 버핏은 BYD를 매수했습니다. 이때 버핏은 흥분하고 있었습니다. 버핏이 말한 바와 같이 낮은 가격에 주식을 매수하는 것이 그의 방식입니다. 이때 낮은 가격의 주식이 많았기에, 무엇을 매수해도 옳았던 것이죠. 그러나 많은 소액 투자자들이 이러한 낮은 가격에 살 수 없었던 이유는, 투자한 자금이 생활에 영향을 미치기 때문입니다. 장기간 묵혀둘 수 있어야 합니다. 이는 대부분의 소액 투자자가 할 수 없는 점이며, 이는 부유한 자의 장점입니다. 이는 좋은 심리 상태를 보장하며, 이러한 심리 상태는 수익을 가져다줍니다. 누군가 자주 버핏을 공격하는데, 제가 보기에 만약 그가 수천억 원의 자금을 관리한다면, 그의 생각이 바뀔 것입니다. 제 선물 거래 친구는 말합니다: 나는 언제나 포지션 자금의 안전성을 가장 중시하며, 다음은 얼마나 벌 수 있는지를 중시합니다. 버핏은 고급 기술 주식을 잘 모른다고 말하여 이러한 기업에 투자하지 않았으며, 그래서 이러한 기업의 높은 성장률을 놓쳤습니다. 이는 버핏이 따라가지 못하고, 공부를 안 한다는 문제를 떠나, 버핏은 자신이 이해할 수 있는 산업과 기업에 투자하는 것이 가장 옳은 일입니다. 그가 코카콜라를 매수한 논리는 대단했습니다. 소로스는 평판이 좋지 않습니다. 왜냐하면 그는 주로 매도 기법을 사용하기 때문입니다. 그는 주식이 고평가되었을 때 매도합니다. 상승은 여러 요인이 필요하지만 하락은 단 하나의 요인, 즉 주식이 심각하게 고평가된 상태만 필요합니다. 그렇기에 소로스의 명성이 나쁜 것입니다. 그는 가장 저항이 적은 추세에서 진입하여 단기간에 대량의 달러를 벌어들였습니다. 버핏이 몇 년 걸려야 벌 수 있는 돈을 그는 몇 달 만에 해결합니다. 저평가와 고평가의 개념은 물론 동적인 개념입니다. 예를 들어, 강세 시장 중반에는 대다수의 주식이 절대 가치로 볼 때 고평가된 상태지만, 상대 가치로 볼 때 다시 저평가된 상태입니다. 제 생각의 변화 1. 언젠가, 가벼운 마음으로 (공백에 대한 두려움 없이) 가장 간단한 방법으로 (추세 확인의 기회만) 가볍게 돈을 번다면 (가장 많지는 않지만 안전하게), 나는 성공했다고 생각할 것입니다. 이미 내 태도의 변화를 감지했으며, 이제 실천에서 태도가 진정으로 변했는지 확인해야 합니다.
2. 수익 목표를 합리적인 위치에 설정하고, 진입 후 돈을 벌 확실성을 보장합니다. 확신이 없으면 진입하지 않습니다.
3. 어떤 소식도 의사 결정의 근거로 삼지 않으며, 오로지 시장의 추세로 결정합니다. (즉, 기술에 더 편중됩니다)
4. 자신을 오랫동안 빈 포지션으로 강제하며, 확실성이 높은 기회만 잡습니다.
5. 자금 관리를 첫째로 두고, 기술을 둘째로, 기본면을 셋째로 둡니다. 즉, 먼저 원금을 안전하게 지키고, 대부분의 포지션이 수익을 낼 수 있도록 보장합니다. (처음부터 손해를 보면 손절합니다) 다음은 기술 분석을 통해 매수와 매도 지점을 찾고, 추매와 감매 지점을 확인합니다. 마지막으로 기본면을 연구합니다.
