목요일, 현물 금은 27.45달러 하락하며 1.09% 내린 2484.74달러/온스에 마감했으며, 거래 중 최저가는 2470.82달러/온스였습니다. FXStreet 분석가 Christian Borjon Valencia는 미국 국채 수익률 상승으로 인해 목요일 현물 금이 조정을 받았다고 언급했습니다. 금 가격은 한때 이전의 역사적 최고점인 2483달러/온스를 하회했습니다.
미국 노동통계국(BLS)의 데이터에 따르면, 8월 17일로 끝나는 주의 초기 실업 수당 청구 건수가 예상보다 높았습니다. 스탠더드 앤드 푸어스 글로벌(S&P Global)의 데이터에 따르면, 미국 제조업 활동은 두 달 연속 축소되었지만, 사업 활동은 여전히 견조했습니다. 8월 제조업 PMI는 48.0으로 축소되었고, 서비스업 PMI는 55.2로 예상치를 초과했습니다.
Valencia는 미국 데이터 발표 후, 국채 수익률 상승이 달러 강세를 유도하여 금 가격을 압박했다고 설명했습니다. 10년물 기준 국채 수익률은 6.5bp 상승하여 3.865%에 도달했습니다. 달러 인덱스(DXY)는 0.39% 상승하여 101.52에 도달했습니다.
Valencia는 금 가격이 2500달러/온스를 하회한 주요 원인은 이익 실현일 수 있으며, 특히 파월의 발언 전날에 그렇다고 분석했습니다. 트레이더들은 수요일에 발표된 연방 공개 시장 위원회(FOMC) 회의록을 분석하고 있습니다. 회의록에 따르면, 데이터가 예상에 부합할 경우, "대다수"의 FOMC 위원들이 9월 회의에서 정책 완화를 지지할 것으로 보입니다. 정책 결정자들의 인플레이션 리스크에 대한 관점은 하향 조정되고 있으며, 최대 고용의 리스크는 상승하고 있습니다.
파월의 연설에 주목
Valencia는 투자자들이 잭슨 홀 연례 심포지엄에서 연방준비제도(Fed) 의장 파월의 연설에 주목하고 있으며, 2024년 남은 기간 동안의 통화 정책에 대한 지침이 제공될 것으로 예상한다고 언급했습니다. 파월은 8월 23일 오전 10시(동부 표준시, 금요일 22시 중국 표준시)에 연설할 예정입니다. 시장은 이번 연설이 9월의 Fed 금리 인하를 위한 길을 열어줄 가능성이 있다고 보고 있습니다.
파월은 시장의 50bp 금리 인하 기대를 반박하고, 정책 완화를 신중한 속도로 진행할 가능성이 있다고 언급할 수 있습니다. 만약 그렇다면, 달러와 국채 수익률이 상승하고 금이 압박을 받을 수 있습니다.
Bank of America Merrill Lynch는 파월의 연설이 "노동 시장의 안정성"에 중점을 둘 것으로 보이며, 노동 시장의 약화를 방지하기 위해 강경한 입장을 취할 경우, 이는 중요한 정책 신호로 간주될 것이라고 설명했습니다.
Goldman Sachs는 파월의 연설에서 "금리 인하 신뢰"와 "데이터 의존" 신호를 받을 가능성이 있다고 지적했으며, 그의 메시지가 지난 몇 주와 유사할 것으로 예상하고 있습니다. 즉, Fed는 금리 인하에 가까워지고 있지만, 완화 정도는 향후 데이터에 의존한다고 보고 있습니다.
금 거래 전략
Valencia는 금 가격이 2500달러/온스를 하회하더라도 상승 추세는 유지되고 있다고 언급했습니다. 상대 강도 지수(RSI)는 강세를 보이지만 하향세를 나타내며, 단기적으로는 판매자가 주도권을 잡고 있음을 시사합니다. 그러나 중기적으로는 금의 전망이 긍정적입니다.
금 가격이 2483달러/온스 이하로 마감되면, 더 깊은 조정이 발생할 수 있으며, 판매자는 가격을 5월 20일 고점인 2450달러/온스까지 압박할 수 있습니다. 2450달러/온스를 하회하면 금은 더 하락할 수 있으며, 50일 단순 이동 평균선(SMA) 지지선 2398달러/온스 및 100일 이동 평균선 지지선 2377달러/온스를 테스트할 수 있습니다.
반대로, 구매자가 금 가격을 2500달러/온스 이상으로 끌어올리면, 금 가격은 다시 역사적 최고점인 2531달러/온스를 테스트할 수 있습니다.
