為替ニュースの概要：
火曜日（6月11日）、最近の米国経済指標が強く、ドル指数が4週間ぶりの高値を記録し、最高105.46に達しました。最終的に0.15%の上昇で105.26で終わりました。10年物米国債の利回りは4.4050%で終わり、FRB政策金利に最も敏感な2年物米国債の利回りは4.8380%で終わりました。
火曜日（6月11日）、金価格は底を打ち反発、投資家は重要な米国のインフレデータとFRBの政策声明を待って、FRBがいつ利下げを開始するかの手がかりを探しています。米国債利回りの低下と地政学的な懸念が金価格を支えました。
石油需要と供給増加の影響を市場が評価する中、WTI原油は火曜日（6月11日）、最終的にわずかに0.10%下落し、78.12ドル/バレルでした。一方、ブレント原油は同日0.23%上昇し、82.09ドル/バレルになりました。
前日発表されたデータとニュース：
欧州の政治情勢によりユーロが弱まり、11日にはドルがユーロとスイスフランに対して上昇し、ポンド、円、スウェーデンクローナ、カナダドルに対しては下落しました。ドル指数は夜間市場で上昇し、午前中には上昇幅が拡大しましたが、終盤には上昇幅が収束し、ドル指数は終盤に0.08%上昇し、105.231で終わりました。
外為ブローカーMonex USAは11日の午前に、ドルが前日の上昇を続けてさらに上昇するとし、FRBが午前中に2日間の金融政策会議を開始したと発表しました。
Monex USAは、ユーロがドルに対して引き続き低下していると述べました。フランス大統領マクロンが辞任を検討しているとの噂が影響し、フランス国債価格が下落し、ドイツ7年物国債との利回りスプレッドは昨年10月以来の最大値に拡大しました。マクロンはこれを否定しましたが、早期選挙の決定がフランス国内の分裂政府の可能性を懸念させました。
外為のベテランアナリストJerry Chenは、ドル指数が反発の勢いを続けて105の壁を突破したと語りました。前週の金曜日の非農業部門雇用者数は27.2万人で、予想の18.5万人を大きく上回り、強い雇用市場がFRBを高金利維持に向かわせ、9月の利下げの可能性は50%未満であると予想されます。
Jerry Chen氏は、10日のドル指数の上昇は主にユーロのおかげであるとコメントしました。ユーロは2日連続で下落し、1.0765で1ヶ月ぶりの低値で終わりました。フランス大統領マクロンが欧州議会選挙の敗北後に国民議会を解散し、7月に再選挙を行う決定が政治と市場にショックを与えました。
欧州議会選挙の結果の影響で、ユーロ圏の資本市場が急激に揺れました。アナリストは、欧州連合の政治的不安定性の増加が、過去5年間で初めて行われた欧州中央銀行の利下げの影響を大きく上回るとし、ユーロは中期的に下行圧力に直面すると指摘しました。
デンマークのSaxo Bankの分析チームは、フランス大統領マクロンが敗北後に早期選挙を要求したことが、さらなる政治的不安定性をもたらし、財政赤字のリスクを増加させる可能性があると考えています。最近、スタンダード＆プアーズはフランスの主権信用格付けを引き下げましたが、これはその背景を反映しています。
国際信用格付け機関スタンダード＆プアーズは5月31日、フランスの主権信用格付けを引き下げました。主な理由として、フランス政府の今後3年間の予算赤字が予想を上回ることが挙げられます。2027年までに政府の総債務がGDPの112.1%に達し、2023年比で約3%ポイント上昇すると予想されています。市場の反応として、フランスの10年物国債利回りは月曜日に12ベーシスポイント上昇し、火曜日には米国とドイツの国債利回りが明確に低下する中でさらに11ベーシスポイント上昇し、ドイツ国債利回りとの差が拡大しました。
Barclaysのアナリストは、フランスの早期選挙が市場を驚かせた一方で、中道派が欧州議会で依然として多数派を占めており、国民連合党がフランスで過半数を獲得するにはまだ長い道のりがあるとの楽観的な見方を示しています。
INGのマクロ研究部門の責任者カーステン・ブリュジスキーは、主要国の右傾化が各国レベルで財政政策を緩和し、金融市場に不確実性をもたらす可能性があると考えています。欧州連合のさらなる統合推進の取り組みが停滞し、新しい債務危機のリスクが増加しています。
ドイツ商業銀行のチーフエコノミスト、Jörg Krämerはユーロの圧力を感じています。彼はフランスの伝統的な親欧州の政党が有権者を説得することが困難になっているとしたら、これが根本的に欧州連合とユーロの地位を弱めると述べています。
Saxo Bankは、ユーロの中期リスクが依然として高く、ユーロ/ドルが1.0500に向かって下落する可能性があると予測しています。火曜日（6月12日）のアジア市場の早朝、現物金は狭い範囲で推移しており、2314.39ドル/オンス近辺で取引されています。金価格は火曜日に底を打ち反発し、投資家は重要な米国のインフレデータとFRBの政策声明を待って、FRBがいつ利下げを開始するかの手がかりを探しています。米国債利回りの低下と地政学的な懸念が金価格を支えました。
City IndexのシニアアナリストMatt Simpsonは、「強い雇用報告の後、FRBが手をこまねいていると疑っている。これによりトレーダーたちが9月の利下げシグナルを期待することができなくなる可能性が高いです。利回りとドルが上昇し続ける中で、金はもう一度や二度のショックを受ける可能性があります」と述べています。
米国の5月消費者物価指数(CPI)は水曜日に発表され、FRBの予想に影響を与える次の重要なデータとなります。FRBも同日に2日間の会議を終了し、政策声明と経済予測を発表します。
Daily FXの通貨アナリストRichard Snowは、「いわゆる『スーパーハードコア』インフレ、つまり住宅インフレを取り除いたサービス部門のインフレが、過去2ヶ月の前年同月比で少なくとも5.3%を維持すると広く予想されており、これはFRBに利下げの余地がほとんどないことを意味します」とトレーダーに語りました。
フランスの銀行BNP ParibasのアナリストAndy Schneiderは、「5月の米国コアCPI月次率が2ヶ月連続で0.3%上昇すると予想しており、これはインフレが第1四半期の高水準から緩やかに低下していることを示しています」と述べています。同社の報告によると、住宅インフレは2021年12月以来の最低水準にまで低下し、全体のインフレレベルを引き下げると予測しています。同社は、インフレが予想を下回れば、年末までの利下げの道を開く可能性があるとしています。
ドル指数の技術分析：
ドル指数は火曜日に105.50以下で抵抗に遭い、105.05以上でサポートを受けたため、短期的にはドルが上昇後に下落の傾向を保つ可能性があります。もしドル指数が本日105.45以下で上昇を抑えられる場合、将来的な下落の目標は105.05から104.90の間になるでしょう。本日のドル指数の短期的な抵抗は105.40から105.45であり、重要な抵抗は105.60から105.65にあります。本日のドル指数の短期的なサポートは105.05から105.10であり、重要なサポートは104.90から104.95です。
ユーロ/ドルの技術分析：
ユーロ/ドルは火曜日に1.0720以上でサポートを受け、1.0775以下で抵抗に遭いました。これは、短期的にはユーロが下落後に上昇の傾向を保つ可能性があることを示しています。本日、ユーロが1.0715以上で下げ止まる場合、将来的な上昇の目標は1.0775から1.0800の間になるでしょう。本日のユーロの短期的な抵抗は1.0770から1.0775であり、重要な抵抗は1.0795から1.0800にあります。本日のユーロの短期的なサポートは1.0715から1.0720であり、重要なサポートは1.0690から1.0695です。
金価格の技術分析：
金価格は火曜日に2297.00以上でサポートを受け、2320.00以下で抵抗に遭いました。これは、短期的には金価格が下落後に上昇の傾向を保つ可能性があることを示しています。本日、金価格が2300.00以上で下げ止まる場合、将来的な上昇の目標は2324.00から2333.00の間になるでしょう。本日の金価格の短期的な抵抗は2323.00から2324.00であり、重要な抵抗は2332.00から2333.00にあります。本日の金価格の短期的なサポートは2310.00から2311.00であり、重要なサポートは2300.00から2301.00です。
