市場回顧
焦点要闻
中国市場
1、9月1年期および5年期LPRは変わらず
中国人民銀行が全国銀行間同業拆解センターを通じて公表したことによると、2023年9月20日の貸出市場報価率（LPR）は、1年期LPRが3.45%、5年期LPRが4.2%で、両方とも予想と前回の値と変わらず（以下の図）。LPR利率は一般にMLF利率と銀行の上乗せによって形成され、2019年8月のLPR改革以来、MLF操作利率が変わらない場合、2021年12月の1年期LPRと2022年5月の5年以上のLPRに2度の単独下調べしか行われておらず、その他の月はMLF操作利率と連動している。
2、広州、不動産新政策をさらに強化
広州は不動産市場の安定新政策を継続して発表し、住宅購入制限政策の実施地域範囲の調整、中古住宅の付加価値税の免税期間を「5年から2年に変更」、非戸籍人口の初回購入住宅における税金と社会保険の支払い年限を5年から2年に短縮するなどの政策を行った。以前には、南京、武漢などの二線都市が購入制限政策を全面的に緩和し、広州が緩和を開始したことは、一線都市への購入制限の緩和が進んでいることを意味し、現在の政策の緩和は非常に大きい。
3、深センの不動産新政策の効果が明らかに
深センでは「家を認めるが借金は認めない」政策が施行されてから半月以上が経過し、深センの新築住宅と中古住宅の週間取引量は成長傾向を維持し、市場の信頼感が回復しつつある。過去半月のデータによると、深センの不動産市場の中古住宅の見学量は前比74%増、取引量は前比62%増、新規客源量は28%以上の増加を見せ、「金九」の市況が初期段階で現れている。
4、雄安新区、商品住宅の事前販売を廃止
雄安新区は商品住宅の事前販売を廃止し、現戸販売を実施、「見たものが手に入る、家を渡すと同時に証明書も渡す」を実現する。同時に、雄安新区では意欲のある人材が住宅問題を賃貸で解決することを支援し、教育、医療、雇用などの公共サービス分野で「賃貸と売買の権利を同等」にする。雄安新区の住宅管理センターの関連職員は、雄安新区で安定した仕事についている人々が、商品住宅や共有所有権住宅を含む市場プロジェクトの住宅を購入できると述べた。
海外市場
1、連邦準備制度、今後二年間の利率予測を上方修正
連邦準備制度はFOMC会合後、連邦基金利率の目標範囲を5.25%から5.50%に維持し、政策利率を22年来の高水準で保つことを決定した。これは連邦準備制度がこのタイトニングサイクルで2回目の会合で利上げを行わなかった。しかし、利率点線図によると、6月の点線図と比較して、この次の点線図は連邦準備制度の政策立案者が年内の利率水準をより高く予想しており、大半の官僚は今年中にもう一度の利上げを予想している（以下の図）。
2、米国の2つの自動車メーカーが2000人以上の従業員を解雇
ゼネラルモーターズとStellantisは、UAW（米国自動車労働組合）のストライキに関連する影響で、より多くの従業員を解雇したと述べた。ゼネラルモーターズは、ストライキにより部品が不足し、カンザス州の組立工場を閉鎖し、約2000人の従業員を解雇したと発表した。Stellantisは、「在庫制限」と関連するストライキの影響で、直ちにオハイオ州とインディアナ州の3つの部品工場で約370人の従業員を解雇すると述べた。
3、ヘッジファンドがエネルギー株を売りに出す
原油価格が急騰しているにもかかわらず、ヘッジファンドがエネルギー株を空売りし始めたことは、市場が原油価格の頂点に賭けている可能性を示している。データによると、ヘッジファンドは3週間で初めてエネルギー株を純売り出しした。北米（主にアメリカとカナダ）とヨーロッパ（主にイギリスとフランス）ではエネルギー株の純売り出しが見られ、アジアでは適度な純購入があった。そして、「商品の旗手」とされるゴールドマンサックスは、今後12ヶ月のブレント原油価格の予測を以前の93ドル/バレルから100ドル/バレルに上方修正した。
4、英国のインフレ率が意外にも18ヶ月で最低に
英国国家統計局のデータによると、英国の8月のCPIは前年比6.7%上昇し、18ヶ月来の最低値になった。食品と燃料を除く核心CPIの前年比の増加率も前値の6.9%から6.2%に大幅に減少し、サービス業のインフレ率は7.4%から6.8%に低下した。データ公表後、スワップ市場では、交易員が英国中央銀行が木曜日に25bpの利上げを行うと予想する確率が大幅に50％にまで減少し、以前の80%よりも低くなった。
今日の注目
本日、投資家はニュージーランドの第2四半期GDP、ユーロ圏の9月の消費者信頼感指数、アメリカの新規失業保険申請数、第2四半期経常収支、8月の既存住宅売買などの重要な経済データに注目する必要がある。さらに、オーストラリア中央銀行の経済報告書、スイス中央銀行と英国中央銀行の利率会議、欧州中央銀行の総裁ラガルドの発言など、リスクイベントも注目される。
