11月14日發佈的最新報告指出，標普500指數正在其「基本面公允價值」附近波動，未來走勢受到多方因素的影響。「樂觀情景」目標首次突破6000點，區間設定在5817點至6094點之間，中點爲5956點，這一預測較10月的中點5460點有顯著提升。
目標上調的原因
此次目標上調主要得益於對2025年每股收益（EPS）預期的進一步提高，目前預計爲277美元。此外，市場倍數也從此前的20倍上調至21倍至22倍。這些調整反映出市場對未來經濟增長和盈利能力的信心，同時與近期市場表現一致。一個月前，標普500指數觸及5817點的區間下限後未繼續下行，反而在5800點附近橫向整理，隨後隨着經濟政策明朗化而突破中點5956點。
近期市場表現
近期市場在5956點附近表現出「消化性橫盤」特徵，指數在短暫突破中點後出現回落。報告提醒，若漲勢持續，當指數接近6094點的上限時，可能會再次出現調整或盤整。此外，整數關口如6100點和6150點可能對市場形成「磁性效應」，吸引指數在該區域附近波動數天或數週。
風險與「悲觀情景」
報告同時警示了潛在的下行風險。在「悲觀情景」中，基於2025年略低的EPS預測（260美元）和17倍至18倍的市場倍數，標普500指數的目標區間在4420點至4680點之間。儘管當前指數尚未接近這一區間，但若發生重大調整，其下限可能成爲關鍵支撐位。如果指數跌破5186點，可能進一步下探至4371點。
總體來看，標普500指數的當前目標反映了市場對未來增長和盈利的樂觀預期。然而，外部風險和潛在調整的可能性仍需引起關注。投資者應關注經濟數據、盈利報告及政策動態，密切留意市場在關鍵區間的表現，以應對未來的波動風險。
