每一次貨運行業的衰退,都會讓搖搖欲墜的貨運公司陷入困境。而這一次貨運行業的衰退可能是長期的、持續的,代表性的事件是Yellow的破產清算,這是貨運行業有史以來規模最大的破產案。上一次貨運衰退期間,許多卡車運輸公司破產,包括因會計欺詐而倒閉的卡車運輸公司Celadon。
本次貨運行業的衰退開始於疫情管控時期,當時消費者將部分支出從商品轉向旅遊等服務,而服務項目是不需要卡車運輸的。
更加關鍵的是,部分大型企業自建運輸車隊對貨運行業形成致命的打擊。Cass的數據顯示,沃爾瑪和亞馬遜等大型企業的自有車隊,正在蠶食原本由租賃卡車公司承擔的貨運需求。
Cass表示,企業自有車隊的擴張正在擠壓貨運行業的生存空間,自有車隊的增長勢頭放緩之前,貨運行業不太可能出現好的轉變。
從貨運行業的貨運量來看,包括鐵路、卡車及其他運輸方式的卡斯貨運指數(Cass Freight Index)7月再次下降,不僅是2020 年7月以來最差表現,也是2016年7月以來最差表現。該指數與去年同期相比下跌了8.9%,與2021年5月的週期峯值相比下跌了12%。
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卡車貨運在卡斯貨運指數中的權重超過一半,其次是鐵路貨運、包裹服務(如UPS和聯邦快遞)和其他。而數據顯示,UPS二季度每日包裹量下降9.9%、6月下降12.2%。聯邦快遞二季度的日均發貨量下降了18%。
貨運量下降拖累運費跌至谷底。Cass Truckload Linehaul指數顯示,季節性調整後,7月整車即期運價和合同運價(不包括燃油和其他費用)連續第14個月下降,同比下降12.7%,較2022年5月的峯值下降15.8%。
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含燃油費的Cass Inferred Freight Rates Index7月延續下跌勢頭,較2022年6月的峯值下跌了21%。
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2022年6月到2023年6月間柴油價格下滑,對運費形成了較大的下行壓力。近期,雖然柴油價格再次出現上漲的跡象,但當前價格對於運費的支撐偏弱,且燃油費等費用的變化難以改變貨運行業量價齊跌的勢頭。
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