3月8日隔夜,臺積電(TSMC)ADR股價大幅上漲,漲幅超過5%,一舉突破歷史最高位,達到每股149.98美元,盤中市值更是飆升至超過7700億美元。這一漲勢延續了近期的強勁表現,自去年10月低點以來,臺積電股價已累計上漲逾70%。
臺積電的強勢表現不僅令投資者眼前一亮,也引發了華爾街的關注。摩根士丹利(Morgan Stanley)隨即對臺積電的目標價進行了上調,從758元臺幣上調至850元,並確認了對該股的增持評級。這一調整體現了摩根士丹利對臺積電未來增長潛力的樂觀態度。
分析人士指出,臺積電近期的股價飆升主要受益於全球對先進半導體技術的持續需求增長,特別是在5G、高性能計算和人工智能領域。生成式AI半導體的需求尤爲突出,成爲臺積電業績增長的重要推動力之一。
摩根大通(J.P. Morgan)在一份報告中指出,預計到2027年,臺積電在AI領域的收入佔比將達到25%,其中19%來自數據中心的AI應用,其餘來自邊緣AI。此外,隨着AI加速器向N3工藝遷移,臺積電預計將獲得更多收益,N3工藝的收入規模預計將比N5工藝的峯值高出47%。
值得一提的是,英特爾(Intel)外包給臺積電的訂單也在增加。據摩根大通表示,英特爾正在增加其在臺積電N3工藝上的外包訂單,預計到2025年,臺積電從英特爾獲得的收入可能達到80-90億美元。這一舉措將進一步擴大臺積電在高性能計算市場的份額。
隨着訂單量的增加,到2025年上半年,臺積電可能製造約90%的PC CPU,包括英特爾的ArrowLake和Lunarlake處理器,蘋果的M3處理器,以及AMD的Zen 5處理器。這將使臺積電在高性能計算市場上的地位進一步鞏固。
此外,隨着臺積電盈利能力的提升,預計從2025年開始,其毛利率將擴張,到2026年將達到55-60%的水平,推動每股收益達到新臺幣55-60元。
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