Hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Contract) là một loại hợp đồng phái sinh không có ngày đáo hạn, được áp dụng rộng rãi trong thị trường tiền điện tử và các thị trường tài chính khác. Nó cho phép nhà giao dịch thực hiện các giao dịch mua và bán với đòn bẩy cao mà không cần quan tâm đến ngày đáo hạn của hợp đồng.
Đặc điểm của hợp đồng vĩnh viễn
- Không có ngày đáo hạn: Hợp đồng vĩnh viễn khác với hợp đồng tương lai truyền thống, không có ngày đáo hạn hoặc ngày giao nhận, nhà giao dịch có thể giữ vị thế lâu dài.
- Lãi suất quỹ: Để giữ giá hợp đồng phù hợp với giá tài sản cơ bản, sàn giao dịch sẽ điều chỉnh lãi suất quỹ định kỳ. Lãi suất quỹ là cơ chế thanh toán chi phí giữa vị thế mua và bán.
- Đòn bẩy cao: Hợp đồng vĩnh viễn thường cho phép sử dụng đòn bẩy cao, giúp nhà giao dịch có thể kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ.
Các loại hợp đồng vĩnh viễn
- Hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử: Hợp đồng vĩnh viễn với tài sản cơ bản là các đồng tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum.
- Hợp đồng vĩnh viễn hàng hóa: Hợp đồng vĩnh viễn với tài sản cơ bản là các hàng hóa như vàng, dầu mỏ.
- Hợp đồng vĩnh viễn chỉ số cổ phiếu: Hợp đồng vĩnh viễn với tài sản cơ bản là các chỉ số cổ phiếu như Nasdaq, S&P 500.
Vai trò của hợp đồng vĩnh viễn
- Phòng ngừa rủi ro: Nhà giao dịch có thể sử dụng hợp đồng vĩnh viễn để phòng ngừa rủi ro của thị trường giao ngay.
- Đầu cơ: Nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy để đầu cơ ngắn hạn, kiếm lời từ biến động giá.
- Khám phá giá: Thông qua khối lượng giao dịch lớn, thị trường hợp đồng vĩnh viễn giúp khám phá giá hợp lý của tài sản cơ bản.
Ưu và nhược điểm của hợp đồng vĩnh viễn
Ưu điểm
- Không cần lo lắng về ngày đáo hạn: Không có ngày đáo hạn, giao dịch trở nên linh hoạt hơn.
- Thanh khoản cao: Do không có ngày đáo hạn, nhà giao dịch có thể vào và ra khỏi thị trường bất cứ lúc nào, tăng tính thanh khoản thị trường.
- Giao dịch đòn bẩy: Cho phép sử dụng đòn bẩy cao, giúp vốn nhỏ có thể thực hiện giao dịch lớn.
Nhược điểm
- Rủi ro cao: Giao dịch đòn bẩy cao mang lại rủi ro cao, có thể dẫn đến thua lỗ lớn.
- Biến động lãi suất quỹ: Sự thay đổi lãi suất quỹ có thể tăng chi phí giữ vị thế.
- Ảnh hưởng biến động thị trường: Khi thị trường biến động mạnh, có thể dẫn đến việc bị thanh lý bắt buộc.
Cách sử dụng hợp đồng vĩnh viễn
- Quản lý rủi ro: Mở vị thế hợp đồng vĩnh viễn ngược chiều để phòng ngừa rủi ro của thị trường giao ngay.
- Giao dịch theo xu hướng: Sử dụng hợp đồng vĩnh viễn để giao dịch theo xu hướng, mở vị thế mua hoặc bán khi giá tăng hoặc giảm.
- Giao dịch chênh lệch giá: Khai thác sự chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng vĩnh viễn để thực hiện giao dịch chênh lệch giá, kiếm lời không rủi ro.
