現在の全球的な金融環境が日に日に複雑で変動しやすい背景の中で、フランスのソシエテジェネラル銀行の投資戦略が市場の注目を集めています。最近、当行は第2四半期の投資ポートフォリオの調整戦略を公開し、金を核心資産とする地位を再確認し、一方で大規模商品への投資布局にわずかな調整を行いました。
第2四半期以前に、ソシエテジェネラル銀行は既に総大規模商品保有比率を1%下げていましたが、銀行は依然として金に対する5%の露出を維持することを決定しました。この決定の裏にある論理は、2024年のアメリカ大統領選挙前に悪化する可能性のある地政学的緊張に直面して、伝統的な避難資産として、金の価値は見過ごせないというものです。
アナリストは最新の報告で次のように指摘しています。「アメリカの選挙とそれに関連する財政政策のリスクが近づく中、我々は、現在の環境下で貴金属、特に金が明らかな利点を持つと考えます。」ソシエテジェネラル銀行はさらに、米国国債と比較して、金と現金が防衛的資産としての重要性を一層際立たせていることを強調しています。現在、銀行はその投資ポートフォリオで14%を現金形式で保有しており、10年物米国国債の持ち分を10%から5%に下げ、将来の金融市場に対して慎重な姿勢を示しています。
大規模商品の面では、銀行が原油に対する好意を減らした一方で、銅への投資姿勢を楽観視しています。銀行は、中東地域の地政学的緊張及び原油市場が米国とイランの直接衝突の可能性を過小評価しているため、油価が挑戦に直面すると考えています。逆に、銅の需要は持続的に増加すると予想され、特に2025年まで予想されていた供給過剰が遅れたことを考慮すると、その需要はさらに高まるでしょう。
ソシエテジェネラル銀行の金投資戦略は、避難需要だけでなく、中央銀行による需要増加も考慮に入れています。アナリストは指摘していますが、ETFの需要は明確な増加が見られないものの、各国中央銀行による金の継続的な購入、四半期ごとに約330トンの増加により、金価格は新高を更新し続けています。金価格の安定した上昇は、多年にわたるレンジを突破し、金市場の上昇トレンドが回復し、将来はより高い価格目標に達する可能性があることを示しています。
金と銅の他に、ソシエテジェネラル銀行は、株式に依然として強く依存しており、その比率は47%に達し、その中の米国株式への露出は30%を維持しています。同時に、企業債への投資も増加しており、これは改善された融資環境を好ましい見方を反映しています。
全体として、ソシエテジェネラル銀行の投資戦略は、現在の全球的な金融環境への深い理解と対応を示しています。金の露出を維持し、大規模商品の投資布局を調整し、株式と債券市場での柔軟な操作を通じて、ソシエテジェネラル銀行は、世界的な金融機関としての堅実さと先見性を示しています。全球的な金融市場の不確実性が高まる中で、当行の投資戦略は投資家にとって価値ある参考になるかもしれません。
