オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、Trademax Australia Limitedが小売投資家に対して取引口座の開設または差金決済取引（CFDs）や外国為替証拠金取引（margin FX）を処理することを禁止するという二つの一時停止命令を発表しました。
ASICがこの措置を取ったのは、Trademaxがその小売商品配給行動が二つのターゲット市場決定（TMDs）の要件に合致するための合理的な措置を講じていないことを懸念したためです。
ASICの懸念は主にTrademaxが不適格な小売投資家のアンケートに依存して義務を果たしていること、およびTrademaxの顧客誘導過程において他の制御措置が欠けていることにあります。このため、顧客がそのターゲット市場に適合するかどうかを評価することができません。
ASICは、Trademaxが使用するアンケートは悪設計で不十分であると考えています：
- 潜在顧客の財政状況、リスク許容度、投資目標について十分に質問しておらず、これらの顧客がその高リスクでレバレッジの効いたCFDsおよびmargin FX製品のターゲット市場に適合するかどうかを適切に評価することができません；
- 潜在顧客の暗号資産CFDsに対するリスク許容度と技術理解について十分に質問しておらず、これらの顧客がその暗号TMDのターゲット市場に適合するかどうかを適切に評価することができません；
- 顧客に自身の回答を見直すよう促す警告メッセージを含むなど、重大な設計上の欠陥があります。これにより、潜在顧客がターゲット市場に適合するために代替の回答を提出することが許されます；
- 小売投資家に対し、24時間ごとに二回アンケートを受けることを許可し、無期限に有効であり、潜在顧客に特定の属性を持っていることを確認させるチェックボックスにチェックを入れるよう促します。
設計および配給義務は、金融商品の発行者および配給者に対し、小売投資家関連の配給行動が製品のTMDに即している、またはその合理的な可能性があるための合理的な措置を講じることを要求します。
これらの一時停止命令の有効期間は21日間で、事前に撤回されない限り有効です。ASICはこれらの一時停止命令を発表し、小売投資家を保護し、TrademaxからのCFDsまたはmargin FXの取得がその財政目標、状況、またはニーズに適していない可能性から守るために行いました。これらの命令は、Trademaxの既存の顧客がCFDのポジションを変更または閉鎖することを妨げません。
背景情報：
2023年9月6日、ASICはレポート770「設計および配給義務：小売OTCデリバティブ」（REP 770）を発表し、小売OTCデリバティブの発行者がDDOを履行する方法を概説し、主な改善分野を強調しました。これには、顧客アンケートを主要な配給フィルターとして過度に依存していることや、配給の手配を支援するために利用可能なデータをより活用することが含まれます。
CFDsおよびmargin FXはレバレッジの効いたデリバティブ契約であり、顧客が基礎資産の価値の変動（margin FXにおいては為替レート、その他には株式市場指数、個別の株式、商品、または暗号資産の変動）に投機することを可能にします。
ASICは、2017年、2019年、2020年のレビュー後、CFDsに対する製品介入命令を強化し、大多数の小売顧客はCFDsを取引する際に損失を被るため（20-254MR参照）、消費者保護を強化しました。2022年4月、ASICはこの命令を5年間延長し、2027年5月23日まで有効としました（22-082MR参照）。
これまでに、ASICはDDOに基づいて86件の一時停止命令および1件の最終停止命令を発表しており、Trademaxに対する命令も含まれます。
ASICは、企業の行いが不適切であれば、DDOに基づいて迅速に行動し、不良行為を阻止し、潜在的な消費者の損害を防ぐことができます。
ASICのMoneysmartサイトでは、外国為替取引とCFDsに関する詳細情報を提供しています。
今回の懲罰の原文は以下の通りです：
