黄金は先週の月曜日に大幅に下落しましたが、週後半にはいくらかの下落を取り戻しました。
先週は上昇で終わりましたが、技術的な見方は依然として強気です。
今週の米連邦準備制度の金融政策声明と米国の雇用データは、金の評価に影響を与える可能性があります。
先週の始まりには、金（XAU/USD）は強い売り圧力を受け、先週の月曜日には今年最大の日次下落幅を記録しました。金価格は週後半に反発に成功しましたが、下落して終了しました。連邦準備制度の金利決定と米国4月の労働市場データが金価格の動向を推進する可能性があります。
黄金は先週の月曜日の暴落の後に2,300ドルを上回るレベルをうまく守りました
先週の初めには、週末のイラン・イスラエルの対立に関するニュースが比較的静かで、地政学的な緊張が和らいだため、黄金は下落しました。これまでの数週間でリスク回避のキャピタルフローの恩恵を受けて大きく上昇した後、金価格は月曜日に予想された調整を経験し、日次の下落率は2.7%に達しました。金価格はさらに低下し、火曜日の早い段階で数週間で最低の2,290ドル近くに達しました。しかし、米国の購買マネージャー指数（PMI）データの公開後、米ドル（USD）は売り圧力に直面し、金価格は2,300ドルを超えて回復し、ほぼフラットに終了しました。
4月の米国のS&Pグローバル総合購買マネージャー指数（PMI）は、3月の52.1から50.9に下落しました。このデータは、民間部門のビジネスアクティビティが成長の勢いを失ったことを示しています。S&Pグローバルマーケットインテリジェンスの首席ビジネスエコノミストであるクリス・ウィリアムソン（Chris Williamson）は、「購買マネージャー指数調査の結果から見て、需要の悪化と労働市場の冷え込みが価格圧力の低下を引き起こし、4月の商品とサービスの販売価格の上昇率が嬉しいほど緩やかになった」と述べています。
先週の水曜日に、米国国勢調査局が3月の耐久財注文が2.6%増加して2,384億ドルになったと公表した後、米ドル対主要通貨は堅調を保ちました。そのため、黄金はリカバリの勢いを構築するのが難しくなりました。
米国経済分析局（BEA）は先週の木曜日に報告書を発表し、米国の第1四半期の国内総生産（GDP）の年率成長が1.6%（初期値）であったと述べました。これは、2023年の最後の四半期に3.4%で、市場予済の2.5%の成長と大幅に異なっていました。そのため、米ドルはさらに低下し、金価格は上昇して終わりました。しかし、国内総生産（GDP）レポートはまた、GDPデフレータ（別名GDP価格平準化指数）が1.7%から3.1%に上昇したことを示し、インフレがGDP成長に与える影響が大きいことを強調し、金のリバウンドの勢いに制限がありました。
金曜日に、米国経済分析局（BEA）は、3月の核心PCE価格指数が年率で2.8%上昇したと発表しました。このデータは2月の伸びに匹敵し、市場予想の2.6%を上回りました。米ドルが強含みを維持したため、金価格のリバウンドが週末まで続くのが難しくなりました。
金投資家の焦点は米連邦準備制度の決定と米国の経済データに移りました
連邦準備制度は水曜日に金融政策の決定を発表します。市場は米連邦準備制度が5.25%-5.5%の政策金利を変更しないと予測しています。シカゴ商品取引所の連邦準備制度ウォッチツールは、連邦準備制度が6月にも政策を変更しない可能性が約90%であることを示しています。連邦準備制度は、政策の調整のタイミングについて声明で新たなヒントを出すことはほとんどないでしょう。
ただし、記者会見で連邦準備制度議長のパウエルは、6月の利下げの可能性がまだあるかどうか尋ねられる可能性があります。もしパウエルが6月の利下げの可能性を閉ざしていなければ、当初の反応は米国国債の収益率を急落させ、金に対して刺激を与える可能性があります。パウエルは3月の政策会議後に、1月と2月の強いインフレは季節的要因によるものかもしれないと指摘しました。市場参加者はまた、パウエルがインフレの見通しに関するコメントにも注目しています。パウエルが最新のインフレの展開について懸念を表明する調子で発言すれば、米ドル対主要通貨の価格は弾力性を保つかもしれず、それにより金の上昇の余地を制限するかもしれません。最後に、パウエルが第1四半期の国内総生産（GDP）データが予想を下回ったことを軽視すれば、投資家はそれを鷹派的なトーンと見なすかもしれず、その結果、金価格が動力を得るのが難しくなるかもしれません。
金曜日に、米国労働統計局は4月の雇用報告書を発表します。非農業部門雇用者数（NFP）の増加が大幅に低下し、15万に近づくと、米ドルの売却が直ちに引き起こされる可能性があります。このデータが6月の利下げの予測に大きな影響を与えることはないかもしれませんが、投資家が連邦準備制度が9月に政策を調整すると考えれば、このデータは依然として米ドルに大きな打撃を与えるでしょう。シカゴ商品取引所の連邦準備制度ウォッチツールは、市場が連邦準備制度が9月に政策金利を変更しない可能性を約40%と見ていることを示しています。一方、非農業部門雇用者数の増加が予測を上回り、特に同時に発表される賃金インフレデータが強い場合、それは連邦準備制度が9月にも政策を維持するとの期待を高め、金価格が週末前に大幅に低下する可能性があります。
TMGMの黄金技術展望
週初めに日足チャートの相対強弱指数が50に下落した後、60に上昇し、最新の調整は反転の開始ではなく、修正であることを示唆しています。また、黄金が週の水曜日に20日単純移動平均線（SMA）の下で終わった後、そのレベルを超えて再回復したことは、売り手がまだ決定を下せていないことを反映しています。
上向きの場合、2,360ドル（静的レベル）が抵抗となり、次に2,400ドル（静的レベル、最新の上昇トレンドの終点）と4月12日に記録された2,430ドルの歴史的高値があります。金価格の下落目標は、2,300ドル（2月中旬以来の最近の上昇の23.6％のフィボナッチレベル）、次に2,280ドル（静的レベル）と38.2％フィボナッチレベルの2,240ドルの強いサポートがあります。
さらに黄金に関する技術分析は、私たちの顧客マネージャーのMarkにご注目ください。.
